2022. aasta esimese poole halvima tootlusega keskmise kapitalisatsiooni aktsiad

USA aktsiaturg lõpetas neljapäeval oma halvima esimese poolaasta pärast 1970. aastat, langedes aasta algusest 21.1% ning asetades ülehinnatud kasvusektorite investorid tõsisesse kahjumisse.

1,625 ettevõttest, mille turuväärtus ületab 2 miljardit dollarit, on Factseti andmetel sel aastal kaotanud vähemalt poole oma väärtusest 138. Keskmise kapitaliga aktsiatel, mille turuväärtus jääb vahemikku 2–10 miljardit dollarit, on üldiselt väiksem ellujäämisrisk kui väikeettevõtetel ja suurem kasvupotentsiaal kui juurdunud suurettevõtetel, kuid sellesse vahemikku langeb rohkem leibkonnanimesid ja nende tootlus on vales suunas. See hõlmab trendikaid tõusjaid, mis on börsile tulnud alates 2019. aastast, nagu Peloton, Asana ja Affirm, mis kõik üritavad sel aastal investoritele muljet avaldada.

Peloton oli 2020. aasta üks suuremaid võitjaid, kui kodust valgekraede ameeriklased ostsid selle statsionaarseid trenažööre ja tellimusi hulgakaupa, samal ajal kui jõusaalid pandeemia ajal suletud olid. Aktsia hind tõusis 2019. aasta septembri IPO-lt peaaegu kuuekordseks (29 dollarit aktsia kohta) 167 dollarini 2021. aasta jaanuaris pärast seda, kui ettevõte registreeris oma kaks esimest kasumlikku kvartalit 2020. aasta lõpuks.

Sellest ajast peale on kontorite ja spordisaalide taasavamine ajendanud Pelotoni aktsiaid kerkima. Kaasasutaja John Foley astus veebruaris tagasi ja Peloton koondas 20% oma tööjõust ning kohale kutsuti Spotify ja Netflixi veteran Barry McCarthy, kes üritasid laeva parandada. Peloton teatas selle aasta esimese kolme kuu tulude 23.6% langusest ja 757 miljoni dollari suurusest puhaskahjumist ning üleliigsetest laovarudest, mida on raskustes müüa. Kuna kvartali lõpus oli sularahas vaid 879 miljonit dollarit, kirjutas McCarthy aktsionäri kirjas, et ettevõte on "õhuke suurtäht meie mastaapse ettevõtte jaoks” ning laenas oma bilansi tugevdamiseks JPMorganilt ja Goldman Sachsilt 750 miljonit dollarit. Aktsiad on tänavusest tipust 94.5% ja 74% langenud, sulgedes neljapäeva kõigi aegade madalaimal tasemel 9.16 dollari tasemel.

Kinnitage, osta kohe, maksa hiljem (BNPL) idufirmal, mis pakub mõne ostu puhul intressivaba palgagraafikut ja mille suurimaks jaemüügipartneriks on Peloton, on sel aastal läinud veelgi kehvemini. Selle aktsia on langenud 81%. Fintech-ettevõte läks börsile 2021. aasta jaanuaris ja on pole kunagi olnud kasumlik, mille puhaskahjum oli aasta esimeses kvartalis 54 miljonit dollarit, ning Apple käivitas sel kuul BNPL-i teenuse, et Affirmiga otseselt konkureerida. Rootsi konkurent Klarna, mis on endiselt eraettevõte, kaalub väidetavalt raha kogumist allapoole 15 miljardi dollari väärtuses, mis on kaks kolmandikku madalam kui aasta tagasi 46 miljardi dollari väärtuses.

Fintech laenuplatvorm Upstart Holdings, mis kasutab laenuvõtjate krediidivõimelisuse hindamiseks tehisintellekti, on samuti langenud intressimäärade tõusu ohvriks, mille aktsiad langesid eelmise aasta oktoobri tipust enam kui 90%. Upstart kukkus 56. mail ühe päevaga 10%, kui ta teatas oma tuludest ja vähendas kogu aasta tuluootust 1.25 miljardilt dollarilt 1.4 miljardile dollarile.

Internetis kasutatud autode edasimüüja Carvana, mis on tuntud oma autoautomaatide poolest, on sel aastal olnud kõigist vähemalt 2 miljardi dollari väärtuses ettevõtte halvima tulemusega, saavutades esimesel poolaastal 90%. Mais koondati 2,500 töötajat ehk 12% oma tööjõust ja seda on häirinud tarneviivitused ja paberimajandusprobleemid, mõnel juhul müüa autosid ilma pealkirjadeta. Selle tegevjuht Ernest Garcia III ja tema isa Ernest Garcia II ühendasid eelmise aasta suvel 23.3 miljardi dollari suuruse varanduse. Forbes 400 nimekirjas, kuid see on nüüdseks langenud 4.5 miljardi dollarini ja oleks palju madalam, kui mitte eelmisel aastal toimunud hästi ajastatud aktsiate müüki. Factseti andmetel ei ole ükski teine ​​ettevõte, mille väärtus ületab 400 miljonit dollarit, sel aastal langenud nii palju kui 90% – Carvana turuväärtus on endiselt 4.3 miljardit dollarit.

SPAC-tehingud on üldiselt ka turgu kehvemini saavutanud, mitte rohkem kui MSP taastamine, mille eesmärk on tuvastada Medicare'i ja Medicaidi nõuded, mida oleks pidanud tasuma teised kindlustusandjad, ning algatada kohtuasju ja kokkuleppeid. See teenis 14.6. aastal vaid 2021 miljonit dollarit tulu, kuid selle väärtus oli väidetavalt 32.6 miljardit dollarit, kui nõustus ühinema ettevõttega Lionheart Acquisition Corp. II. See on neljapäevase sulgemise seisuga langenud 6.8 ​​miljardi dollarini, kuid võrreldes 13. juuni madalaima tasemega on see enam kui kahekordistunud. Tegevjuht John Ruiz ja peajurist Frank Quesada andsid SEC-i avalduse kohaselt ettevõttele 113. juunil isikliku 16 miljoni dollari suuruse laenu.

Need on 10 USA börsil noteeritud aktsiat, mille turukapitalisatsioon jääb praegu 2–10 miljardi dollari vahele ja millel on sel aastal kõige halvemini läinud.

Ainsad suure kapitalisatsiooniga ettevõtted (väärtusega vähemalt 10 miljardit dollarit), millel on läinud sama kehvasti kui selles nimekirjas olevatel ettevõtetel, on Coinbase (-81%), Shopify (-77%) ja Rivian Automotive (-75%).