Börsipaanika on käes

Kas sa tunned seda? "Riskiinvesteerimine" kaotas lihtsalt oma glamuuri. Lavale tulek on "ohutus ennekõike" ja see on võimas soov. See pöörab investorite soovid pea peale, vähendades riske (st müües) the,en soovitav tegevus.

(Lisateavet leiate minu 30. aprilli artiklist "Börsinvestorid on järgmisel nädalal valmis paanikaks. ")

Miks nüüd?

Sest viimane lootus just kustus. Eilsed (kolmapäeval, 4. mail) kinnitasid Föderaalreservi esimehe Jerome Powelli avaldused, et Fed oli võimetu parandama seda, mis on katki, ja veel vähem tuua tagasi 2021. aasta tõusuaeg. Ja see tähendab, et Pandora laegas on avanenud…

… hüpernegatiivsete meediaartiklite avaldamine. Sel nädalavahetusel on üleujutus, mis käivitab emotsionaalse nihke. Nagu varemgi, tekitavad need täielikult investeeritud investorite hulgas ehmatust ja kahetsust. Järgneb isemajandav müügitsükkel.

Miks paanika?

Sest negatiivsed arengud on kõikjal ja need on võlakirja- ja aktsiaturgudel viimane asi. Ratsionaliseerimine, "aga majandusel läheb endiselt hästi", põhineb varasematel andmetel. Kuid Wall Street keskendub kolm kuni kuus kuud ja need väljavaated on täis majanduslanguse muret.

Oluline on see, et analüütikud vaatavad läbi ja muudavad kasvuprognoose allapoole. Optimism kaob, kui risk-reaalsus võtab suurema rolli. Eeldatavasti tuleb rohkem allapoole korrigeerimisi.

Võlakirjainvestoritel on veel üks negatiivne probleem: Bond vigilantes. Nendel Wall Streeti spetsialistidel on liiga madalatest "reaalsetest" (inflatsiooniga korrigeeritud) määradest küllalt. Selle tulemusena tõusevad kesk- ja pikaajalised tootlused kiiresti (põhjustab hindade langust). See graafik näitab intressimäärade tõusu, sealhulgas isegi üheaastaseid tähtaegu.

(Lisateavet leiate minu artiklist "Võlakirjaturu valvur on tagasi, alistades Föderaalreservi "Go Slow" poliitika. ")

Lõpptulemus: kuhu investeerida?

Alustage ühest kohast, kus on tõeline turvalisus: sularahareservid, sealhulgas USA riigivõlakirjad, FDIC-ga kindlustatud pangahoiused ja kvaliteetsed rahaturufondid. Kuigi tootlused on Föderaalreservi tegevuse tõttu inflatsioonimäärast tunduvalt madalamad, kaitsevad need investorite kapitali.

Järgmisena uurige arusaadava ja piiratud riskiga "tervet" tulu investeeringuid. Näiteks lühema kuni keskmise tähtajaga kvaliteetsed võlakirjad ja võlakirjafondid.

Viimaseks mõelge tulevikuks, millised omadused võimaldavad teha ihaldusväärseid pikaajalisi investeeringuid sissetulekute ja/või kasvupotentsiaali saavutamiseks. See mõttekäik asendab 2021–22 strateegiad plaanidega selle kohta, mis oleks kasulik, kui see karuturg lõppeb.

Seni tundub sularahareservidele keskendumine mõistlik valik. Mõelge sellele kui puhkepeatusstrateegiale, et vältida hullumeelset liiklust.