S&P 500 on läbi aegade halvima jaanuari teekonnal. Siin on põhjus, miks aktsiad saavad nii tugeva löögi

Esmaspäeval on börsil punane meri ja aktsiaid jaanuaris allapoole tõmbavad mitmed tegurid.

Dow Jonesi tööstuskeskmine kukkus esmaspäeval koguni 1,000 punkti. S&P 500 on 2% madalamal ja ainult käputäis ettevõtteid kogu indeksist kaupleb rohelises. Dow ja S&P 500 jooksevad praegu oma halvima kuuga alates 2020. aasta märtsist, mil turg pandeemia ajal segadusse sattus.

Nasdaq Composite langes esmaspäeval 4.2%. Indeks on aasta alguses halvima tempoga alates 2008. aastast.

Ja võib-olla kõige olulisem on see, et S&P 500, mis on sel kuul 10% alla, on teel oma kõigi aegade halvima jaanuari poole. See on ebatavaline, kuna aktsiaturg alustab aastat tavaliselt tugevatel alustel, kuna investorid panevad raha aktsiatesse tööle.

Kuigi mõned turu kallimaks või spekulatiivseks peetud valdkonnad hakkasid novembris raskustesse sattuma, astus laiem turg jaanuari esimesel nädalal suure sammu tagasi pärast Föderaalreservi sagenevaid vihjeid, et keskpank võtab agressiivseid samme, et pidurdada majanduskasvu. tarbijahindade hüppeline tõus.

"Viimase kuu jooksul on Föderaalreserv (Fed) andnud üha selgemaks, et suhtub selle inflatsiooniga võitlemisse tõsiselt," ütles Wells Fargo investeerimisinstituut 19. jaanuaril klientidele saadetud teates.

Keskpank on andnud märku, et kavatseb alates märtsist lõpetada varaostud, tõsta intressimäärasid ja võib-olla ka bilanssi vähendada. Valitsuse võlakirjade tootlused on intressimäärade tõstmiseks valmistudes hüppeliselt tõusnud. USA 10-aastase tähtajaga riigikassa tõusis ainuüksi sel aastal enam kui 40 baaspunkti võrra peaaegu 1.9%ni oma kõrgpunktis pärast eelmise aasta lõppu veidi üle 1.5%. (1 baaspunkt võrdub 0.01%).

Investorid ootavad sel aastal nelja intressitõusu, mõned ametnikud hoiatavad, et vaja võib olla rohkem, kuna enamik Wall Streeti proffe ootas mõni kuu tagasi vaid üks või kaks tõusu.

"15. detsembri minutid, mis ilmusid 5. jaanuaril, olid investoritele šokk," ütles Yardeni Researchi asutaja Ed Yardeni esmaspäeval CNBC saates "Halftime Report".

Fed avaldab oma viimase värskenduse kolmapäeval. Kuigi sellel koosolekul intressimäärade tõstmine on ebatõenäoline, usuvad turueksperdid, et keskpank jääb kõrget inflatsiooni arvestades oma plaanile karmistada finantstingimusi, hoolimata turu langusest.

Mure püsiva inflatsiooni, uutest Covidi variantidest tulenevate tarneahela häirete ja Ukraina konfliktipotentsiaali pärast on muud tegurid, mis on mõjutanud investorite riskiisu.

Kõrge väärtusega tehnoloogiaaktsiad said esimesena pihta ja saavad jätkuvalt löögi.

Eelmisel nädalal langes tehnoloogiale keskendunud Nasdaq Composite parandusterritooriumile, tähistades 10% langust 2021. aasta novembri rekordi lähedalt. Sellest ajast alates on indeks langenud sügavamale oma rööbastesse, vaid mõne protsendipunkti kaugusel karuturule jõudmisest.

Võlakirjade intressimäärade tõus karistab tavaliselt kasvuaktsiaid ebaproportsionaalselt, kuna nende tulevane tulude kasv muutub intressimäärade tõustes vähem atraktiivseks. Tehnikaaktsiate kasvuootused on samuti nõrgenenud, kuna Wall Streeti analüütikud on saanud paremini aru, milline võib pandeemiajärgne majandus välja näha.

"Alates 3. aasta 21. kvartali lõpust langes [Nasdaq 2022] 100. aasta kasumiprognoos 0.8%, samas kui S&P 500 hinnangud tõusid 1.9%, mis viitab kasvuaktsiate nõrgemale põhinäitajale võrreldes üldise turuga," ütles Bank of America aktsia- ja kvantstrateeg. Savita Subramanian ütles esmaspäevases teates.

Paljud turu suurimad aktsiad on tehnilised nimed, nii et nende langus võib turu keskmisi väärtusi oluliselt mõjutada. Nüüd toidab müügisurve ennast ise, kuna investorid loovutavad riskivarasid, tõmmates jaanuaris kõik aktsiasektorid, välja arvatud energia, allapoole.

Ka krüptovaluutaturg on saanud tugeva löögi. Bitcoini hind langes esmaspäeva hommikul alla 34,000 30 dollari, viies selle aastased kahjumid ligikaudu 50%-ni. Alates oma rekordkõrgust novembris on suurim krüptovaluuta kaotanud umbes XNUMX%.

Ethereumi hind on selle aja jooksul sarnaselt langenud.

Kindlasti on majanduse olukord hea. Töötuse määr on langenud 3.9 protsendini pärast rekordaastat, kus palgafondid on mittepõllumajandusettevõtetes kasvanud. Teised majanduskasvu mõõdikud on positiivsed, isegi kui need näitavad aeglasemat taastumist kui 2021. aastal.

Kasumihooaeg kujuneb samuti tugevaks, hoolimata mõnest kõrgetasemeliste ettevõtete pettumust valmistavatest aruannetest. FactSeti andmetel on enam kui 74% S&P 500 ettevõtetest, kes on tulemusi avaldanud, ületanud Wall Streeti kasumiootused.

Ka Covid-19 juhtumid vähenevad. Kuberner Kathy Hochuli sõnul hakkasid Covid-19 juhtumid New Yorgi osariigis kuberneri Kathy Hochuli sõnul viimase kahe nädala jooksul hüppeliselt tõusma jalustrabavalt kõrgetele tippudele keset väga ülekanduva omikronilise variandi levikut, mis annab lootust, et ka teistes USA piirkondades. võib näha sama kiiret lainet.

- CNBC Michael Bloom aitas selle raporti koostamisel kaasa.