S&P 500 klammerdub pärast reedest kokkuvarisemist võtmetoetustasemele. Kui see ebaõnnestub

Wall Streeti reedese veretöö tagajärjed lahkusid S&P 500-st
SPX
-3.14%
klammerdudes peamise tehnilise toe tasemele, mis on veidi üle 3,900. Peaaegu 19% allapoole 3. jaanuari rekordi sulgemise punktist 4796.56 on indeks libistage esmaspäeval karuturu tehnilisse definitsiooni.

Meie päeva kõne RBC Capitali aktsiastrateegia juht Lori Calvasina kirjeldab, mis võib järgmiseks juhtuda, ning sektorid, mis võiksid investoritele veidi varjuda.

Kui see 19. mai madalaim väärtus ei püsi ja indeks "murdub alla 3,850 (kasvu hirmuterritooriumi välispiir, st 2011. aasta ja 2018. aasta lõpu allahindlused), siis näeme S&P 500 potentsiaalset langust veidi üle 3,200, ” ütleb ta klientidele uues märkuses.

"See tähendaks S&P 32 langust 500. aasta jaanuari algusest alates 2022%, mis on kooskõlas S&P 500 keskmise langusega alates 1930. aastatest, " ütles Calvasina.

Pandeemia 2020. aasta varane langus 34% on "mõistlik lähtepunkt, et mõelda, kui madalale võib S&P 500 seekord langeda majanduslanguse languse ajal. Sama oluline on aga meeles pidada, et USA aktsiad stabiliseeruvad sellest kõrgemal,“ lisab ta.

Näiteks langes 1980. aastate alguses majanduslanguse perioodil 17% ja 27% ning 1990. aastal oli see tipust-madalani liikumine kokku 19.9%. „18.7% langus, mida on näha juba 2022. aasta alguses, on hullem kui üks 1980. aastate väljamaksetest ja lähedane 1990. aasta tagasivõtmisele. 27% mahavõtmine viiks S&P 500 veidi alla 3,500," ütles ta.

Lisaks reedesele tarbijahinnaindeksi õudussaatele ütles Calvasina, et nende majandusmeeskonda teeb eriti murelikuks 5-aastase inflatsiooniootuse tõus 3.3%ni, mis pärineb hiljem samal päeval avaldatud Michigani ülikooli tarbijate meeleoluuuringust. Nagu teisedki, muretsevad nad Föderaalreservi agressiivsemate tõusude pärast, mis kahjustavad tarbijaid.

Millistel aktsiatel võiks selle stsenaariumi puhul paremini minna? Calvasina ja meeskond uurisid, kuidas S&P 500 ja Russell 2000 erinevad sektorid on ajaloo jooksul kaubelnud inflatsiooniootustega.

Nad leidsid, et nii suure kui ka väikese kapitali piires on energial ja finantsil kõige positiivsem korrelatsioon pikaajaliste inflatsiooniootustega ning need olid paremad, kui need tõusid. Suuremahulised materjalid kipuvad selle stsenaariumi korral ka S&P 500-st paremad.

Ta ütles, et tervishoiuaktsiatel on olnud kõige negatiivsem korrelatsioon inflatsiooniootustega nii väikeste kui ka suurte ettevõtete puhul, samas kui tarbijate valiku- ja sideteenustel on läinud veelgi halvemini.

Tutvu: Need 19 suure kapitalisatsiooni aktsiat on nüüdseks langenud vähemalt 60% oma 52 nädala tipptasemelt

"Suurema pildi järeldus: see pikaajaliste inflatsiooniootuste muutus võib aeglustada üleminekut väärtuselt tagasi kasvule, mida oleme oodanud," lisab ta.

Mis puudutab majanduslangust ennast, siis väikese kapitalisatsiooni aktsiaid kipuvad enim tabama majanduslangusega seotud langused, kuid siis on näha võimsaid tagasilööke, mis algavad nende languste keskel, märgib Calvasina. Arvestades seega, et väikese kapitaliga ettevõtted on puhas mäng kodumaisele majandusele, tuleb neid jälgida, kui majanduslanguse riskid on käes.

Calvasina nägi reedel üht julgustavat märki – Russell 2000 vastupidavust.
rutt,
-3.77%
Võrreldes S&P 500-ga, oli varahaldurite positsioneerimine väikese kapitaliga futuurilepingute osas juba langenud tugevalt alla suure finantskriisi madalaima taseme.

Strateegi viimane sõna – ajaloo põhjal võib öelda, et kui majanduslangus on algamas, on mõned sektorid tõenäoliselt selle hinna määramisele lähemal kui teised.

„19. mai seisuga (mis jääb S&P 500 indeksis reedese seisuga aasta algusest madalaimale tasemele) olid S&P 500 sideteenuste, tarbekaupade ja tarbekaupade sektorites täheldatud langused lähenemas keskmisele madalamale tasemele. Nendes sektorites on täheldatud viimase nelja laiema turulangusega seotud väljamakse puhul. Enamikul teistel S&P 500 sektoritel olid suured lüngad, kõige suuremad on need Energy's," ütles ta.

Sumin

Krüptovaluutade müük jätkus nädalavahetusel koos bitcoinidega
BTCUSD,
-13.89%
alla 25,000 2020 dollari, mida pole nähtud alates XNUMX. aasta lõpust. Krüptolaenuplatvorm Celsius oli sunnitud kõik väljavõtmised ja ülekanded peatama viidates "äärmuslikele turutingimustele", kuna selle CEL-i digitaalne token langes esmaspäeva seisuga peaaegu 50%.

Ja MicroStrategy tehnoloogia aktsiad
MSTR,
-21.84%
langes nagu kostsid bitcoini marginaali nõuded.

Digitaalse maailma omandamine
DWAC,
-13.37%
langes 8.2% pärast eriotstarbelist omandamisettevõtet (SPAC), mis ostab Donald Trumpi Truth Sociali taga oleva ettevõtte teatas, et sai selle tehinguga seotud teise SEC-i kohtukutse. 

EV startup Electric Last Mile Solutions
ELMS,
-64.51%
teatas, et on paar kuud pärast kahe kõrgeima juhi kaotamist esitanud pankrotiavalduse. Samuti kinnitas see USA väärtpaberi- ja börsikomisjoni uurimist.

Aasia turge räsisid nii USA inflatsioon kui ka massitestid Pekingi tihedalt asustatud piirkonnas, kus kannatas tõsine COVID-puhang.

Esmaspäeva andmekalender on tühi, jättes turud täna hommikul paanikas hauduma. Koos kolmapäevase Föderaalreservi tulemustega tähistab mai jaemüük nädala andmete tipphetki.

Turud

varud
DJIA
-2.29%

SPX
-3.14%

COMP,
-3.85%
See on tõustes madalamale, kuna võlakirjade müük jätkub, 2-aastase riigivõlakirja intressimääraga
TMUBMUSD02Y,
3.237%
läheneb 10-aastasele
TMUBMUSD10Y,
3.348%
ja ähvardab taas tulukõvera inversiooni . Majanduslanguse mured viivad nafta hinda
CL.1,
+ 0.90%

BRN00,
+ 0.94%
ja kogu energiaosa madalam. Kuldne
GC00,
-2.40%
on langenud, samas kui dollar
DXY,
+ 0.75%
ahmib paradiisivoogusid, lüües oma kõrgeima taseme jeeni vastu
USDJPY,
-0.18%
alates 1998.

Graafik

Siin on BTIG-i Jonathan Krinsky, kes juhib tähelepanu sellele, et krüpto suutmatus hoida 30,000 20,000 dollarit, tähendab, et see võib langeda kuni XNUMX XNUMX dollarini:

Tikrid

Need olid MarketWatchi enimotsitud märgid kella 6 seisuga hommikul:

Juhuslik loeb

Google'i töötaja peatatud väites, et AI-vestlusbotil on mõtteid ja tundeid

See lõvi jäi peaaegu pimedaks kuni India arstid astusid üles

Kui halb on inflatsioon? Isegi Snoop Doggi nüri rull on palgatõusu saamine

Vajadus teada saada algab varakult ja seda uuendatakse kuni avakellani, kuid registreeruda siin üks kord teie e-posti kasti toimetamiseks. Meilisõnumiga versioon saadetakse välja umbes kell 7 ida pool.

Kas soovite eelseisvaks päevaks rohkem? Registreeruge Barroni päevaleht, hommikune briifing investoritele, sealhulgas eksklusiivsed kommentaarid Barroni ja MarketWatchi kirjanikelt.