Ohutute CEF-ide fantastilise 44% tulu saladus

Miks peaks keegi tahtma aktsia eest täishinda maksta?

Paljusid levinud tickereid saab osta 5%, 10% ja isegi 12% soodsamalt suletud fondi (CEF) vahekäigus. Need soodushinnaga CEF-id on kõige lähemal tasuta lõunale, mis meil Wall Streetil on. Ja enamik investoreid ei tea neist, sest noh, nad ei loe piisavalt Kontrastne Outlook!

CEF-id on ainulaadsed sõidukid. Need on magusa ebaefektiivsusega aktsiaturu üks viimaseid nurki. Erinevalt nende investeerimisfondidest ja ETF-i nõbudest on CEF-idel fikseeritud aktsiate kogumid. Mis tähendab, et nad saavad kaubelda lisatasudega ja soodustust nende alusvara väärtustele.

See on õige. tegelema.

Võtame Tähestik
GOOGL
Inc (GOOG), mis on paljude jaoks pärast eilset tuluaruannet meeles. Kasv mõistliku hinnaga (GARAR
P) fännid on hakanud GOOG-i jälgima. Tulud kasvavad endiselt kahekohalise numbri võrra ja aktsiad teenivad vähem kui 20-kordset tulu ja vaba rahavoogu… pole paha.

Nüüd me ei aruta siin sageli GOOG-i, sest see ei maksa dividende. Kuid saame nendel lehtedel anda GOOG-i sobilikkuse, puudutades selle asemel GDV-d

See on tähis Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), mida haldab legendaarne väärtusinvestor Mario Gabelli. GOOG on kõrgeim osalus. GOOG väärtusfondis? Olen piisavalt vana, et mäletada, kui GOOG oli "sulge silmad ja osta" kasvunimi!

Nüüd on meil GARP-i fännid selle peal. Aga miks mitte minna hoopis GDV-sse? See on viis, kuidas osta GOOG-i paarilise hinnaga rohkem mõistlik hind, sest:

• See on karuturg ja GDV on visatud soodsama hinnaga prügikasti. Nagu ma kirjutan, kaupleb fond oma puhasväärtusele (NAV) 12% allahindlusega.
• Teisisõnu, selle investorid ostavad GOOGi ja GDV teisi blue-chip väärtusega aktsiaid vaid 88 senti dollari eest.
• Lisaks maksab GDV kena dividende. Praegu nõutakse 6.2%, tasutakse igakuiselt.

Ah, muusika meie vastasele ja sissetulekut nõudvad kõrvad! GDV omab samuti American Express
AXP
(AXP), mis kaupleb 8-kordse vaba rahavooga ja tõstis hiljuti oma dividende kohutavalt 21%. Ja Microsoft
MSFT
(MSFT), mis on viimase viie aasta jooksul oma väljamakseid suurendanud 59%.

GDV on suurepärane segu aktsiatest, mida me alati imetleme, kuid mida ostame harva. Ja hei, kui ostsid kui me selle 2020. aasta lõpus siin välja kutsusime, GDV teenis teile tõesti – igakuised dividendid ja rohkemgi.

GDV "kolmekordne oht" kehtis siis. Kogusime selle igakuist dividendi, nautisime NAV-i kasvu, kui GOOG, AXP, MSFT ja teised tõusid, ning broneerisime ka hinnatõusu, kui allahindlusaken kahanes ühekohaliseks.

Meie edu saladus? Kui GDV oli 2020. aasta oktoobris ralliks valmis, siis meie hüppas sellel meie jaoks Kontragi tulude aruanne portfell. Seejärel GDV NAV tõusis, selle allahindlus vähenes ja saime kõigest 44 kuuga 15% kasumit (sh igakuised dividendid).

Milline imeline maailm see oleks, kui GDV saaks meile lihtsalt igakuiselt maksta ja kokkuvõttes 44% tulu iga 15 kuud! Kahjuks ei kesta pulliturud igavesti. Sel põhjusel müüsime veebruaris GDV maha.

Ma saan aru, et Gabelli on hea aktsiate valija, kuid sellisel karuturul on võimatu end välja valida. Parem müüa varakult, istuda raha peale ja oodata paremat ostuvõimalust.

Kas GDV dividendid on ohutud? See sõltub sellest, kui kaua see langus kestab. Fond sõltub oma väljamaksete rahastamiseks tõusvatest aktsiahindadest. See on hea, kui aktsiad tõusevad, kuid halb, kui need kukuvad.

Ei tasunud selle väljaselgitamiseks kõrvale jääda. Siiani, alates veebruarist, on fond jätkanud 0.11 dollari suuruse igakuise dividendi maksmist. Kuid selle NAV on prognooside kohaselt langenud ja pärast seda, kui me selle ümber pöörasime, on GDV langenud 12%. Need dividendid pehmendasid ainult nii palju…

Tahaksin kunagi uuesti GDV-d külastada. 12% allahindlus pluss 6.2% igakuine dividend on päris magus. Kuid seni on meil paar takistust, mis tuleb kõrvaldada.

Esiteks peame nägema, et Föderaalreserv vajutab pidureid. Me tegelikult viitasime GDV kui "toidupõhise dividendi" kaks aastat tagasi. Fed trükkis paaditäie raha, mis tõstis aktsiaturgu. GDV oli viis osta odavaid aktsiaid, mis maksavad dividende ja tõenäoliselt lendasid.

See on õige. Föderaalreservi rahatrükkimise taustal maksis GDV meile iga kuu, samal ajal kui tema aktsia hind tõusis üha kõrgemale. (Ah, vanad head ajad. Poleks kunagi arvanud, et ütleme seda 2020. aasta kohta!)

Teiseks peame jõudma teisele poole majanduslangusest, milles me juba oleme. Või vähemalt nägema valgust majanduslanguse tunneli lõpus.

Kui me seda teeme, on mänguks sellised CEF-id nagu GDV. Sa kuuled seda kõigepealt minult.

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub