CPG võimsus toob riskikapitalifondidele stabiilse investeeringutasuvuse

Ligi 70% USA majandusest on ajendatud tarbijate kulutustest. Siiski keskendutakse riskikapitali investeeringutele peamiselt tech.

Mõned, nagu Springdale Ventures, näevad varajases staadiumis ettevõtete rahastamises võimalust tarbeks pakendatud kaubad (CPG) ruumi. Riskikapitaliettevõte investeerib kõigesse alates toidust ja jookidest kuni kestvuskaupadeni ning hädaolukorraks valmisolekust kuni lastele mõeldud raamatuteni. "Me investeerime kõigesse, mida leibkonnas leiate, mis muudab elu paremaks," ütles Springdale'i kaasasutaja ja peapartner Genevieve Gilbreath.

Gilbreath on sariettevõtja, kes asutas kaks ekspordi-/impordilisanditega tegelevat ettevõtet. Pärast teise ettevõtte müümist soovis ta hakata investeerima tarbijabrändidesse ja toetada ettevõtjaid nende varases staadiumis, mistõttu Gilbreath liitus SKU-ga tegevdirektorina. See on USA juhtiv kiirendusprogramm tarbekaupade idufirmadele. Seal kohtus ta oma riskifondi kaasasutaja Dan Grahamiga.

Grahamil oli digisiltide trükkimise ettevõte nimega Build a Sign, mille ta hankis ja müüs üheksa numbriga Vistaprintile. "Minu taust on füüsiliste toodetega kõigis [levitus]kanalites, kuid valdavalt looduslikes kanalites, nagu Whole Foods," ütles Gilbreath. "Tema taust on palju rohkem keskendunud e-kaubandusele ja füüsiliste toodete otse tarbijale."

"Nägime suurt lõhet varajases staadiumis CPG-ettevõtete rahastamisel, " ütles Gilbreath. Seal oli palju varajase faasi tehnoloogiafonde, kuid mitte tarbijatele suunatud fonde, eriti Austinis. Tarbijate skaleerimisbrändid püüavad koguda raha tehnoloogiafondidest või inglitelt. Kuid "enamik [tehnoloogia] investoreid ei tea, mida skaleerimiseks vaja on [tarbija]bränd või võrgustikud, et olla tõeliselt abiks.

Springdale Ventures alustas tegevust 2019. aastal. Paar püüdis koguda 20 miljonit dollarit fondi, kuid kogus 27 miljonit dollarit. Esimese fondi usalduspartnerid (LP-d) olid kõik suure netoväärtusega üksikisikud (HNWI) ja väikesed perekontorid.

"Investeerisime 28 kaubamärgisse," ütles Gilbreath. Duo kogus raha peamiselt inimestelt, kes neid tundsid. „Natuke sarnane idufirma sõprade ja pere ringiga. Nad on rikkad inimesed, kes tunnevad ja usaldavad meid.

Gilbreath ja Graham koguvad praegu oma teist fondi. Neil on mõned tulemused esimesest fondist, kuid neil pole olnud ühtegi väljumist. "Oleme veel päris noored," ütles ta. "Enamik meie investeeringutest on vaid umbes poolteist aastat vanad."

"Nüüd oleme sihiks 60 miljoni dollari suuruse fondi suurust 85 miljonit dollarit, " ütles Gilbreath. Paar on kogunud 40 miljonit dollarit. "Investeerisime jaanuaris oma esimesse ettevõttesse," ütles Gilbreath. Paljud esimese fondi LP-d on naasmas. "Meil on ka väljaspool meie võrgustikku suure netoväärtusega isikuid, mitu suuremat perekontorit ja väikesi asutusi."

"Me räägime paljude institutsioonidega, nii väikeste kui ka suurtega," Gilbreath. "[nendes asutustes] on palju esilekerkivaid juhiprogramme."

Pensionifondidel, pankadel, investeerimisfondidel, riskifondidel, kindlustusseltsidel ja sihtkapitalidel on esilekerkivad halduriprogrammid, mille raames nad investeerivad esimesse, teise ja isegi kolmandasse fondi alla teatud künnise. Enamikesse tärkavatesse halduriprogrammidesse investeerimise künnis on 50–150 miljoni dollari vaheline fondi suurus. Springdale'i esimene fond poleks kvalifitseerunud, kuid tema teine ​​fond kvalifitseerub mõne jaoks.

Enamik riskikapitaliettevõtteid arvab, et tehnoloogia on ainus koht, kus on tulu. "See on täielik pimepunkt," rõhutas Gilbreath. Ta vaatab tarbijaettevõtetesse investeerimist läbi kahe objektiivi. Esiteks turu suuruse vaatenurgast: peaaegu 70% USA SKTst pärineb tarbijatelt. Sektor on tõsiselt alarahastatud. Teiseks naasmise vaatenurgast. CPG idufirmadelt saadav investeeringutasuvus (ROI) on kogu fondi ulatuses palju ühtlasem kui tehnoloogiafondidel. Erinevalt tehnilistest investeeringutest, mille puhul võite end edukalt sooritada, kuid sageli välja lüüa, on tarbekaupade investeeringute puhul palju suurem järjepidevus. Mõelge palju kahe- ja kolmekordsetele.

Paljud tarbekaubad ja teenused on esmatarbekaubad. Majanduslanguse ja muude hädaolukordade, näiteks pandeemiate ajal on nende nõudlus pidev. CPG-s on rohkem naisi ja BIPOC-i asutajaid kui tehnikas. "Seal on palju mitmekesisem üksikisikute kogum, kes soovivad neid ettevõtteid asutada ja kellel on vajalikud oskused," ütles Gilbreath.

"Selleks ajaks, kui me toodetesse investeerime, on neil hea tooteturu sobivus," ütles Gilbreath. "Neil on tarbijate baas ja nad hakkavad laienema. Tarbijabrändidel on nii palju väljumisvõimalusi. Isegi raskes olukorras on ostjad endiselt olemas.

Fondi kogumisel on olnud ootamatuid ja oodatud takistusi. "Mõned meie suure netoväärtusega eraisikud, kes on pühendunud, ütlevad nüüd, et aktsiaturu olukorra ja oma likviidsuse tõttu tahavad nad summasid vähendada või kohustuste täitmise peatada," ütles Gilbreath.

"Suurem osa fondidesse investeerivatest kõrge netoväärtusega inimestest on valged mehed," ütles Gilbreath. Kuid naised mõistavad tarbimisruumi paremini. "Kuigi naistest on üha enam saamas suure netoväärtusega isikud, kulub naiste ja investeerimise kultuurinormide muutumiseks aega." Naistele öeldakse, et nad ei ole head investorid, ja tegelikkus on see, et nad on paremad investorid kui mehed.

Springdalesi praegune investeeringu miinimum on 500,000 10 dollarit. Vaja on madalamaid investeerimisnõudeid, et julgustada naisi LP-na investeerima. Üle 99 miljoni dollari suurused fondid on piiratud 10 akrediteeritud investoriga. Üheksakümmend üheksa väikest tšekki ei vii kaugele. "Ma uurin, kuidas saaksime seda teha," ütles Gilbreath. Selleks võib olla paralleelfond, mis on väiksem kui 249 miljonit dollarit ja millel võib olla XNUMX akrediteeritud investorit.

Kuidas te raha kogumise ümber mõtlete?