2023. aasta senine laiaulatuslik börsiralli võib muuta lihtsaks unustama, millise raske olukorra investorid eelmisel aastal silmitsi seisid. See oli aeg, mil mõned aktiivsed strateegiad keskendusid dividendidele, headele rahavoogude suundumustele ja muudele kvaliteedinäitajatele pidasid paremini vastu kui populaarsed indekseerimisstrateegiad.
Föderaalreserv ei ole teinud samme inflatsiooni alandamiseks. On märke, et tõusvad intressimäärad on aidanud inflatsiooni jahutada, kuid Nick Getaz ja Matt Quinlin Franklin Templetonist eeldavad, et 2023. aastani jõuame ettevõtete kasumitele survet.
"Seni on turu korrektsiooni ajendanud pigem inflatsiooni mõju turuväärtusele, mitte intressimäärade tõusu mõju ettevõtete kasumlikkusele," kirjutasid fondijuhid. see aastalõpu aruanne.
Intervjuu ajal arutasid Getaz ja Quinlan, kuidas nad valivad dividendiaktsiaid ja kuidas investorid näevad hoiatusmärke, mis aitavad neil vältida halbu pikaajalisi suundumusi näitavaid ettevõtteid.
Quinlan ütles: "Oleme just praegu näinud pehmemat nõudlust kaupade ja teenuste järele, kuna inimesed ostavad vähem, kauplevad ja säästumäärad langevad."
Getaz haldab 25.5 miljardi dollari suurust Franklin Rising Dividends Fundi
FRDAX,
+ 0.55%,
mille eesmärk on maksimeerida kogutulu, investeerides peamiselt ettevõtetesse, mis on järjepidevalt ja märkimisväärselt dividende tõstnud ning tõenäoliselt jätkavad seda, sõltumata praegusest dividenditootlusest. Fondil on Morningstari “Large Blend” fondikategoorias nelja tärni reiting (kõrguselt teine). Sellel oli 55. detsembri seisuga 31 aktsiat.
Quinlan on 3.8 miljardi dollari suuruse Franklini aktsiatulufondi juht
FEIFX,
+ 0.94%,
millel on rohkem rõhku järjepidevalt väljamakseid tõstnud ettevõtete kõrgema jooksva dividenditootlusega aktsiatel. Fondi juhitakse ka pikaajaliseks kasvuks. Morningstar hindas seda investeerimisteabe pakkuja kategoorias "Suur väärtus" nelja tärniga. 69. aasta lõpus oli sellel 2022 osalust.
Kuigi dividendidele keskendunud strateegiad on härjaturgudel laiaulatuslikud indeksid halvemini saavutanud, muutuvad asjad siis, kui ajad on rasked. See üheaastane diagramm näitab, kuidas fondid on ületanud SPDR S&P 500 ETFi
SPY,
+ 1.07%
koos reinvesteeritud dividendidega:
Võrdlus Inteli ja kolme muu tehnoloogiaettevõttega
Enne Intel Corp.
INTC,
+ 2.61%
teatas oodatust nõrgematest neljanda kvartali tulemustest ja esitas masendav juhtimine esimese kvartali kõigi iShares Semiconductor ETF-i 30 ettevõtte võrdlus
SOXX,
+ 1.49%
andis karmi hoiatuse. Intel seisis üksi ainsa ettevõttena grupis, mille analüütikud ootasid 2023. ja 2024. aastal vaba rahavoo negatiivset.
Ettevõtte vaba rahavoog on järelejäänud rahavoog pärast kapitalikulutusi. See on raha, mida saab kasutada dividendide maksmiseks või muudel ettevõtte eesmärkidel.
Arvestades, et vabad rahavood jäävad kahe aasta jooksul miinusesse, makstes lihtaktsia dividende aastas umbes 6 miljardit dollarit ja koondades ka töötajaid kulude vähendamiseks, pole Inteli hoiatustest puudust.
Kui küsiti Inteli kohta, vastas Quinlan: "Igas sellises olukorras on õiglane küsimus, kas dividendid on jätkusuutlikud või mitte."
Getaz ütles, et Intel ei kvalifitseeru Franklin Rising Dividends Fundi, kuna see ei suurendanud väljamakseid pikaajaliselt piisavalt märkimisväärselt. Ta soovitas võrrelda ettevõttega Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.61%,
mida hoiavad mõlemad Franklini fondid. Siin on võrdlus, mis toob kaasa Analog Devices Inc.
ADI,
+ 1.31%
ja Microsoft Corp.
MSFT
+ 3.00%,
mida hoiab Franklin Rising Dividends Fund:
| Ettevõte | Taskukell | Viie aasta dividend CAGR | Viimane dividendide tõus | Viimane dividendide suurendamise summa | Praegune dividenditootlus | Kogutulu – 5 aastat |
| Intel Corp | INTC,
+ 2.61% | 4.0% | 1/26/2002 | 5.2% | 5.3% | -27% |
| Texas Instruments Inc. | TXN,
+ 0.61% | 14.9% | 9/15/2022 | 7.8% | 2.8% | 100% |
| Analoogseadmed Inc. | ADI,
+ 1.31% | 11.1% | 2/15/2022 | 10.1% | 1.7% | 134% |
| Microsoft Corp. | MSFT
+ 3.00% | 10.1% | 9/20/2022 | 9.7% | 1.0% | 217% |
| Allikad: FactSet, ettevõtte dokumendid | |
Kolmas veerg näitab dividendimaksete viie aasta liitkasvumäärasid (CAGR), mis põhinevad viimase aasta regulaarsete dividendimaksete summal.
Intelil on praegu kõrgeim dividenditootlus, mis peegeldab osaliselt tema aktsiahinna langust. Ülejäänud nelja ettevõtte madalad tootlused peegeldavad nende aktsiate head tootlust, rõhutades samas ka kapitali kasvu tähtsust nende kahe fondi strateegia jaoks.
Kui seda analüüsi edasi vaadata, vaatame uuesti nelja aktsiat, keskendudes kitsamalt dividenditootlustele:
| Ettevõte | Taskukell | Praegune dividenditootlus | Dividenditootlus – viis aastat tagasi | Viis aastat tagasi ostetud aktsiate dividenditootlus |
| Intel Corp | INTC,
+ 2.61% | 5.25% | 2.73% | 3.32% |
| Texas Instruments Inc. | TXN,
+ 0.61% | 2.82% | 2.47% | 4.94% |
| Analoogseadmed Inc. | ADI,
+ 1.31% | 1.70% | 2.14% | 3.62% |
| Microsoft Corp. | MSFT
+ 3.00% | 1.03% | 1.91% | 3.08% |
| Allikas: FactSet |
Kõige parempoolne veerg näitab, kui suur oleks dividenditootlus viis aastat tagasi ostetud aktsiatelt. Ainult Intel näitab praegust kõrgemat dividenditootlust kui viie aasta vanuste aktsiate puhul. Ja Texas Instrumentsis on meil hea näide selle kohta, kuidas stabiilse ettevõttega, mis suurendab oma väljamakseid, kui vaba rahavoog suureneb, saate aja jooksul luua märkimisväärse tulu.
Tulles tagasi Inteli näite juurde, ütles Getaz, et dividendide kasvu aeglustumine oli "signaal, et me pöörame tähelepanu ja osaleme vestlustes". Aeglasem dividendide tõus võib olla ajutine näiteks pärast omandamist, kuid väljamaksete suurenemise langus võib olla ka ettevõtte jaoks "näitaja, et asjad muutuvad karmimaks", ütles ta.
Quinlan ütles, et "vaba rahavoo trajektoor ning selle stabiilsus, vastupidavus ja usaldusväärsus on meie strateegiate jaoks väga olulised."
Getaz ütles ka, et ta ei otsinud ainult suuremaid dividendimakseid. Teisisõnu, ta ei taha näha dividendide ja vaba rahavoo suhte suurenemist – ta tahab, et väljamaksed suureneksid sest vaba rahavoog suureneb.
Veel üks märkus Inteli võrdluse kohta kajastub tema äritegevuse olemuses. Getaz eelistab Texas Instrumentsi ja Analog Devices osaliselt analoogpooljuhtide madalama tehnoloogilise ja odavama olemuse tõttu, mis "võtab füüsilise maailma ja tõlgib selle digitaalsesse maailma". Analoogpooljuhtkomponentide hulka kuuluvad võimsuse reguleerimise seadmed ja kiirendusmõõturid, mis on vähem kapitalimahukad kui Inteli arendatavad tipptasemel töötlemiskiibid.
Kõrgema tehnoloogiaga disaineril ja tootjal, nagu Intel, on alati oht, et tootearendus läheb valesti, jääb põlvkond vahele,” ütles Getaz. "Analoogiga on teil pikemad tsüklid. Teid saab projekteerida viieks või kümneks aastaks. Autotööstuse jaoks on see veelgi pikem.
Teised eelistasid dividendikasvatajaid
Siin on mõned teised ettevõtted, mida Getaz ja Quinlan mainisid:
- Getaz on loetletud Mondelez International Inc.
MDLZ,
+ 1.31%
ja PepsiCo Inc.
PEP,
+ 0.79%
kahe tarbijabrändina, mida ta aja jooksul "kärpib ja lisab", kuna mõlemad ettevõtted toovad Franklin Rising Dividends Fundi "kvaliteedi, vastupidavuse ja tasakaalu". - Quinlan ütles, et kuigi ta keskendus pikaajalisele, oli turu volatiilsus andnud talle ja Getazile võimaluse Astrazeneca PLC üles võtta.
AZN,
+ 1.23%
mõlema fondi jaoks soodsate hindadega. Ta viitas ettevõtte "head torustikule" vähi ja südame-veresoonkonna haiguste raviks mõeldud ravimite jaoks. - United Health Group Inc.
UNH,
-0.06%
on mõlema fondi käes, kusjuures juhid tõid välja ettevõtte hea vaba rahavoo trajektoori ja soodsad demograafilised suundumused. Teine aktsia, mida mõlemad fondid omavad ja mida mõlemad juhid järjepideva dividendide suurendamise jaoks viitavad, on Lowe's Cos.
MADAL,
+ 2.46%.
Peamised osalused
Siin on Franklin Rising Dividend Income Fundi 10 parimat aktsiat 31. detsembri seisuga:
Ja siin on Franklini aktsiatulufondi 10 parimat investeeringut 31. detsembri seisuga:
| Ettevõte | Taskukell | % portfellist |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
+ 1.06% | 3.9% |
| Johnson ja Johnson | JNJ,
+ 0.19% | 3.8% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.52% | 3.4% |
| Morgan Stanley | PRL,
+ 0.91% | 3.4% |
| Raytheon Technologies Corp. | RTX,
-0.07% | 3.1% |
| Procter & Gamble Co. | P.G.,
+ 1.30% | 3.0% |
| Bank of America Corp | BAC,
-0.01% | 2.8% |
| Duke Energy Corp. | DUK,
+ 0.82% | 2.7% |
| HCA Healthcare Inc. | HCA,
+ 1.34% | 2.5% |
| United Parcel Service Inc. klass B | UPS,
+ 1.08% | 2.4% |
| Allikas: Franklin Templeton |
Iga ettevõtte või ETFi kohta lisateabe saamiseks klõpsake nuppudel.
Click siin Tomi Kilgore'i üksikasjaliku juhendi jaoks rikkaliku teabe kohta MarketWatchi hinnapakkumise lehel.
Ärge kaotage: Analüütikud eeldavad, et need 20 AI aktsiat kasvavad järgmise aasta jooksul kuni 85%.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/the-hunt-for-stocks-with-rising-dividends-these-fund-managers-have-a-strategy-to-keep-your-payouts-growing- 1630d90c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Aktsiate jaht kasvavate dividendidega: nendel fondihalduritel on strateegia, et hoida teie väljamakseid kasvamas
2023. aasta senine laiaulatuslik börsiralli võib muuta lihtsaks unustama, millise raske olukorra investorid eelmisel aastal silmitsi seisid. See oli aeg, mil mõned aktiivsed strateegiad keskendusid dividendidele, headele rahavoogude suundumustele ja muudele kvaliteedinäitajatele pidasid paremini vastu kui populaarsed indekseerimisstrateegiad.
Föderaalreserv ei ole teinud samme inflatsiooni alandamiseks. On märke, et tõusvad intressimäärad on aidanud inflatsiooni jahutada, kuid Nick Getaz ja Matt Quinlin Franklin Templetonist eeldavad, et 2023. aastani jõuame ettevõtete kasumitele survet.
"Seni on turu korrektsiooni ajendanud pigem inflatsiooni mõju turuväärtusele, mitte intressimäärade tõusu mõju ettevõtete kasumlikkusele," kirjutasid fondijuhid. see aastalõpu aruanne.
Intervjuu ajal arutasid Getaz ja Quinlan, kuidas nad valivad dividendiaktsiaid ja kuidas investorid näevad hoiatusmärke, mis aitavad neil vältida halbu pikaajalisi suundumusi näitavaid ettevõtteid.
Quinlan ütles: "Oleme just praegu näinud pehmemat nõudlust kaupade ja teenuste järele, kuna inimesed ostavad vähem, kauplevad ja säästumäärad langevad."
Getaz haldab 25.5 miljardi dollari suurust Franklin Rising Dividends Fundi
+ 0.55% ,
FRDAX,
mille eesmärk on maksimeerida kogutulu, investeerides peamiselt ettevõtetesse, mis on järjepidevalt ja märkimisväärselt dividende tõstnud ning tõenäoliselt jätkavad seda, sõltumata praegusest dividenditootlusest. Fondil on Morningstari “Large Blend” fondikategoorias nelja tärni reiting (kõrguselt teine). Sellel oli 55. detsembri seisuga 31 aktsiat.
Quinlan on 3.8 miljardi dollari suuruse Franklini aktsiatulufondi juht
+ 0.94% ,
FEIFX,
millel on rohkem rõhku järjepidevalt väljamakseid tõstnud ettevõtete kõrgema jooksva dividenditootlusega aktsiatel. Fondi juhitakse ka pikaajaliseks kasvuks. Morningstar hindas seda investeerimisteabe pakkuja kategoorias "Suur väärtus" nelja tärniga. 69. aasta lõpus oli sellel 2022 osalust.
Kuigi dividendidele keskendunud strateegiad on härjaturgudel laiaulatuslikud indeksid halvemini saavutanud, muutuvad asjad siis, kui ajad on rasked. See üheaastane diagramm näitab, kuidas fondid on ületanud SPDR S&P 500 ETFi
+ 1.07%
SPY,
koos reinvesteeritud dividendidega:
FactSet
Võrdlus Inteli ja kolme muu tehnoloogiaettevõttega
Enne Intel Corp.
+ 2.61%
+ 1.49%
INTC,
teatas oodatust nõrgematest neljanda kvartali tulemustest ja esitas masendav juhtimine esimese kvartali kõigi iShares Semiconductor ETF-i 30 ettevõtte võrdlus
SOXX,
andis karmi hoiatuse. Intel seisis üksi ainsa ettevõttena grupis, mille analüütikud ootasid 2023. ja 2024. aastal vaba rahavoo negatiivset.
Ettevõtte vaba rahavoog on järelejäänud rahavoog pärast kapitalikulutusi. See on raha, mida saab kasutada dividendide maksmiseks või muudel ettevõtte eesmärkidel.
Arvestades, et vabad rahavood jäävad kahe aasta jooksul miinusesse, makstes lihtaktsia dividende aastas umbes 6 miljardit dollarit ja koondades ka töötajaid kulude vähendamiseks, pole Inteli hoiatustest puudust.
Kui küsiti Inteli kohta, vastas Quinlan: "Igas sellises olukorras on õiglane küsimus, kas dividendid on jätkusuutlikud või mitte."
Getaz ütles, et Intel ei kvalifitseeru Franklin Rising Dividends Fundi, kuna see ei suurendanud väljamakseid pikaajaliselt piisavalt märkimisväärselt. Ta soovitas võrrelda ettevõttega Texas Instruments Inc.
+ 0.61% ,
+ 1.31%
+ 3.00% ,
TXN,
mida hoiavad mõlemad Franklini fondid. Siin on võrdlus, mis toob kaasa Analog Devices Inc.
ADI,
ja Microsoft Corp.
MSFT
mida hoiab Franklin Rising Dividends Fund:
Kolmas veerg näitab dividendimaksete viie aasta liitkasvumäärasid (CAGR), mis põhinevad viimase aasta regulaarsete dividendimaksete summal.
Intelil on praegu kõrgeim dividenditootlus, mis peegeldab osaliselt tema aktsiahinna langust. Ülejäänud nelja ettevõtte madalad tootlused peegeldavad nende aktsiate head tootlust, rõhutades samas ka kapitali kasvu tähtsust nende kahe fondi strateegia jaoks.
Kui seda analüüsi edasi vaadata, vaatame uuesti nelja aktsiat, keskendudes kitsamalt dividenditootlustele:
Kõige parempoolne veerg näitab, kui suur oleks dividenditootlus viis aastat tagasi ostetud aktsiatelt. Ainult Intel näitab praegust kõrgemat dividenditootlust kui viie aasta vanuste aktsiate puhul. Ja Texas Instrumentsis on meil hea näide selle kohta, kuidas stabiilse ettevõttega, mis suurendab oma väljamakseid, kui vaba rahavoog suureneb, saate aja jooksul luua märkimisväärse tulu.
Tulles tagasi Inteli näite juurde, ütles Getaz, et dividendide kasvu aeglustumine oli "signaal, et me pöörame tähelepanu ja osaleme vestlustes". Aeglasem dividendide tõus võib olla ajutine näiteks pärast omandamist, kuid väljamaksete suurenemise langus võib olla ka ettevõtte jaoks "näitaja, et asjad muutuvad karmimaks", ütles ta.
Quinlan ütles, et "vaba rahavoo trajektoor ning selle stabiilsus, vastupidavus ja usaldusväärsus on meie strateegiate jaoks väga olulised."
Getaz ütles ka, et ta ei otsinud ainult suuremaid dividendimakseid. Teisisõnu, ta ei taha näha dividendide ja vaba rahavoo suhte suurenemist – ta tahab, et väljamaksed suureneksid sest vaba rahavoog suureneb.
Veel üks märkus Inteli võrdluse kohta kajastub tema äritegevuse olemuses. Getaz eelistab Texas Instrumentsi ja Analog Devices osaliselt analoogpooljuhtide madalama tehnoloogilise ja odavama olemuse tõttu, mis "võtab füüsilise maailma ja tõlgib selle digitaalsesse maailma". Analoogpooljuhtkomponentide hulka kuuluvad võimsuse reguleerimise seadmed ja kiirendusmõõturid, mis on vähem kapitalimahukad kui Inteli arendatavad tipptasemel töötlemiskiibid.
Kõrgema tehnoloogiaga disaineril ja tootjal, nagu Intel, on alati oht, et tootearendus läheb valesti, jääb põlvkond vahele,” ütles Getaz. "Analoogiga on teil pikemad tsüklid. Teid saab projekteerida viieks või kümneks aastaks. Autotööstuse jaoks on see veelgi pikem.
Teised eelistasid dividendikasvatajaid
Siin on mõned teised ettevõtted, mida Getaz ja Quinlan mainisid:
MDLZ,
ja PepsiCo Inc.
PEP,
kahe tarbijabrändina, mida ta aja jooksul "kärpib ja lisab", kuna mõlemad ettevõtted toovad Franklin Rising Dividends Fundi "kvaliteedi, vastupidavuse ja tasakaalu".
AZN,
mõlema fondi jaoks soodsate hindadega. Ta viitas ettevõtte "head torustikule" vähi ja südame-veresoonkonna haiguste raviks mõeldud ravimite jaoks.
UNH,
on mõlema fondi käes, kusjuures juhid tõid välja ettevõtte hea vaba rahavoo trajektoori ja soodsad demograafilised suundumused. Teine aktsia, mida mõlemad fondid omavad ja mida mõlemad juhid järjepideva dividendide suurendamise jaoks viitavad, on Lowe's Cos.
MADAL,
Peamised osalused
Siin on Franklin Rising Dividend Income Fundi 10 parimat aktsiat 31. detsembri seisuga:
Ja siin on Franklini aktsiatulufondi 10 parimat investeeringut 31. detsembri seisuga:
Iga ettevõtte või ETFi kohta lisateabe saamiseks klõpsake nuppudel.
Click siin Tomi Kilgore'i üksikasjaliku juhendi jaoks rikkaliku teabe kohta MarketWatchi hinnapakkumise lehel.
Ärge kaotage: Analüütikud eeldavad, et need 20 AI aktsiat kasvavad järgmise aasta jooksul kuni 85%.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/the-hunt-for-stocks-with-rising-dividends-these-fund-managers-have-a-strategy-to-keep-your-payouts-growing- 1630d90c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo