Väikeinvestoril on lihtne suuri vigu teha. Hiiglaslikel investeerimisühingutel oleks veelgi lihtsam aidata neid ära hoida, kuid kahjuks näib varahaldussektoril olevat teised prioriteedid.
Vaadake lihtsalt, mis juhtus eelmisel kuul mõnede Vanguardi sihtpensionifondide investoritega. Neid tabasid tohutud kapitalikasumi jaotused. Need väljamaksed tekitasid valusaid maksuarveid, mida nad oleks võinud kergesti vältida, kui Vanguard oleks neid lihtsalt hoiatanud, et nad ei hoiaks neid vahendeid väljaspool maksusoodustusega pensionikontot.
Nagu paljud investeerimisühingud, pakub Vanguard sihtkuupäevaga fonde: aktsiate, võlakirjade ja sularaha komplekte, mis muutuvad automaatselt konservatiivsemaks, kui investorid lähenevad oma pensionile jäämise kuupäevale.
Need fondid on kohandatud investoritele 401(k)s või muudes pensioniplaanides, kus maksud on edasi lükatud. Seega ei õnnestu sihtfondidel dividende ega kapitalikasumit minimeerida. Hoidke neid pensioniplaani asemel maksustatavas kontos ja teil on nende väljamaksete pealt makse võlgu – mõnikord palju rohkem kui muud tüüpi fondide puhul.
See näitab, kui oluline on see, mida finantsnõustajad nimetavad "vara asukohaks", valikul, kas paigutada teatud investeeringud maksustatavale või mittemaksustatavale kontole.
Suurem osa Vanguardi sihtfondide rahast pärineb ettevõtete ja individuaalsetest pensioniplaanidest, kus fondide kasumid ja tulud ei ole praegu maksustatavad. Mõned investorid paigutavad aga pensionijärgset raha sihtfondidesse ja detsembris tabas neid ebameeldiv üllatus.
Näiteks Vanguard's Target Retirement 2035 ja Target Retirement 2040 fondid jagasid umbes 15% oma koguvarast kapitali kasvutuluna, mis on maksustatav väljaspool pensionikontosid.
Fury puhkes Vanguardi investorite seas populaarsel veebisaidil Bogleheads.org.
Üks investor postitas sinna: "Ma arvan, et Vanguard on mind petnud, mille tulemuseks on tohutu maksuarve…. Ma tunnen, et Vanguard juhatas mind sellel teel, mis on masendav.
Teises veebifoorumis Reddit Bogleheadsi piirkonnas ütles "Sitting-Hawk" postitanud investor, et sai Vanguardi Target Retirement 550,000 fondi väljamakseid umbes 2035 23.8 dollarit. Seega võlgneb ta 4.95% föderaalmaksu ja 150,000% Illinoisi osariigi maksu – kokkuvõttes rohkem kui XNUMX XNUMX dollarit. "KUIDAS," küsis ta suurte tähtedega, "KAS VANGUARD VÕIKS SELLEL JUHTADA??"
JAGA MÕTE
Kuidas on teid kõrvetanud ootamatu maksuüllatus teie investeerimisportfellis? Liituge alloleva vestlusega.
"Sitting-Hawk", kes palus mul oma tegelikku nime mitte avaldada, ütleb, et kandis 1.9. aastal fondi maksustatavale kontole umbes 2015 miljonit dollarit pärast seda, kui maksis oma edasilükatud maksudega fondi sissemakseid. Ta lisas rohkem sääste; eelmiseks aastaks oli tal fondis umbes 3.6 miljonit dollarit maksustatavat raha.
"Ma ei tahtnud olla see mees, kes pidevalt kaupleb," ütleb ta. "Tahtsin selle lihtsalt paika panna ja unustada ning saada hingerahu, selle asemel, et sellega iga paari päeva tagant jamada."
"See on kurb, et see pidi juhtuma," ütleb ta.
See juhtus seetõttu, et suured kliendid jätsid väikesed kotti hoidma. Vanguardi sihtfondid on saadaval rohkem kui ühes vormingus. Väiksemad kliendid saavad standardversiooni; suured kliendid, nagu ettevõtte pensioniplaanid, saavad identsete osalustega institutsionaalse versiooni madalama tasu eest.
2020. aasta lõpus vähendas Vanguard minimaalset investeeringut oma institutsionaalsetesse sihtpensionifondidesse 5 miljonilt dollarilt 100 miljonile dollarile. See vallandas elevanditormi, kuna mitme miljoni dollari väärtuses ettevõtete pensioniplaanid läksid standardsetest sihtfondidest välja institutsionaalsetesse ekvivalentidesse. (Kliendid peavad teise ostmiseks ühe vormingu välja müüma.)
Eelmisel aastal kahanesid Vanguardi 2035. aasta sihtfondi varad 38. aasta lõpu 46 miljardilt dollarilt 2020 miljardile dollarile; 2040. aasta fond kahanes 29 miljardilt 36 miljardile dollarile.
Kui suured kliendid lahkusid, pani nende müük fondid osa osalusest maha, vallandades kapitalikasumi, mida sai jaotada ainult kahanevale investorite rühmale, kes jäi kõrvale. Mõned olid teinud vea, omades neid vahendeid maksustatavatel kontodel.
Vanguardil ei olnud midagi öelda selle kohta, kuidas see üksikinvestorid, kellel on nendes fondides maksustatavat raha, vihale ajas.
Pressiesindaja Carolyn Wegemann ütles, et kuna sihtpensioni lähenemine püüab aja jooksul riske vähendada aktsiapositsioonide automaatse kärpimise teel, "kasutatakse neid vahendeid kõige paremini edasilükatud maksukontol."
Siiski ei ütle ettevõte kusagil Vanguard.com-i fondide põhilehtedel investoritele, et fondid pole ideaalsed maksustatavate kontode jaoks. Kokkuvõtva prospekti, dokumenti, mida peaaegu keegi ei loe, 10. leheküljel 14 märgitakse, et „väljamakseid võidakse maksustada tavalise tulu või kapitali kasvutuluna”.
Vanguard pole kaugeltki üksi. Vähesed juhtivad varahaldurid ütlevad selgelt ja lihtsalt, milliseid nende vahendeid tuleks hoida maksustataval kontol.
Sellest on kahju, ütleb Columbia Business Schooli turundusprofessor ja raamatu "Valiku elemendid" autor Eric Johnson. Kui maksustatava konto investor soovib osta fondi, mis ei pruugi sinna kuuluda, võib tema sõnul ilmuda dialoogiboks, mis ütleb: „See ei pruugi olla teie maksustatavate dollarite jaoks parim kodu. Enne kauplemise alustamist klõpsake lisateabe saamiseks siin. See oleks seotud sobivamate valikutega.
Seotud idee on veebipõhises investeerimisnõustamisettevõttes Betterment hästi töötanud, ütleb ettevõtte käitumisteaduse juht Dan Egan. Kui kliendid kavatsesid müüa investeeringut, mis võiks maksud vallandada, nägid mõned hüpikakent, mis palus neil vaadata oma hinnangulist maksukohustust; teised ei teinud. Need, kes hüpikakent nägid, sisenesid müügitellimusse 15% väiksema tõenäosusega.
Sellised väikesed sekkumised võivad väikeinvestorite jaoks oluliselt mõjutada. Need olid inimesed, keda Vanguardi hiline asutaja John Bogle aastakümneid võitis. Selles olukorras ebaõnnestus Vanguard.
Kirjuta Jason Zweig kl [meiliga kaitstud]
Autoriõigus © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Kõik õigused kaitstud. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Allikas: https://www.wsj.com/articles/vanguard-target-retirement-tax-bill-surprise-11642781228?siteid=yhoof2&yptr=yahoo