Netflix (NFLX).
Voogedastushiiglane teatas, et loodab pärast ootamatust teatamist teises kvartalis 2 miljoni abonendi kaotusest. esimese kvartali abonentide kaotus aprillis 200,000 XNUMX kasutajast.
Netflixi aktsiad, mis praegu kauplevad umbes 180 dollariga aktsia kohta, on seda teinud aastaga langenud 70%. keset laiemat turu väljamüüki, mis on pidurdanud kasvuaktsiaid ja turgutanud räägime võimalikust majanduslangusest.
Siin on head, halvad ja lausa inetud, kui rääkida Netflixist enne järgmise nädala sissetulekut.
Hea
Netflixi tulevane reklaamitoega tasand koos a paroolide jagamise mahasurumine, peaks aitama suurendada tulusid, kuna platvorm võitleb COVID-i järgse tellijate arvu langusega.
Voogesituse hiiglane teeb koostööd Microsoftiga (MSFT), et aidata kasutusele võtta uus pakkumine, mis peaks turule jõudma selle aasta lõpus (kuigi mõned analüütikud arvavad teisiti arvestades Microsofti kogemuste puudumist kolmanda osapoole reklaamitehnoloogia valdkonnas.)
Sellegipoolest suhtub Wall Street reklaamidesse üldiselt.
"160 miljardi dollari suuruse globaalse videoreklaami kulutamise võimaluse kasutamine pikemas perspektiivis peaks võimaldama Netflixil suurendada keskmise tulu ühiku kohta (ARPU), sõltudes vähem tarbijahindade tõusust," rõhutas Morgan Stanley analüütik Benjamin Swinburne uues märkuses.
Ta lisas: „Kõrgete reklaamide ARPU-ga turgudel, nagu USA, võib Netflix pakkuda oluliselt madalama hinnaga pakkumist ja avada täiendavaid võrguvõimalusi ilma üksuse ökonoomsust ohverdamata. Reklaam võib osutuda ka tarbijasõbralikuks viisiks paroolide jagamise raha teenimiseks.
Swinburne, kes langetas aktsia hinnasihtmärki 300 dollarilt 220 dollarile aktsia kohta, paljastas, et pank peab nägema, et netotõus järgmise 12 kuu jooksul taastuks, lisaks reklaamide ja paroolide jagamise monetiseerimise tõukejõule järgmise 300 kuu jooksul. tagasi XNUMX-dollarise pulli juhtumi juurde.
Kokkuvõttes ütles analüütik, et ARPU kasv on olulisem kui netolisa, mis viitab sellele, et Netflix jätkab hindade tõstmist, lisaks reklaamitoega teenitud tuludele.
Netflixi tugev originaalsisu – alates "Stranger Things" kuni "Squid Game" - peaks aitama platvormil meelitada ligi uusi kasutajaid ja säilitada olemasolevaid.
“Stranger Things” 4. hooaeg saavutas lisaks Netflixi läbi aegade suurima esilinastusnädalavahetuse rekordi purustamisele kõigi ingliskeelsete Netflixi hooaegade seas kõrgeima vaatajaskonna – 930.3 miljonit tundi vaadati selle esimese 28 päevaga.
Sellegipoolest ei suutnud Duffer Brothersi toodang varjutada Lõuna-Korea hitti "Squid Game", mis sai samal ajavahemikul 1.6 miljardit tundi.
Mõlemad tiitlid said hulk Emmy nominatsioone sel aastal, sealhulgas parima draama noodiga filmile "Squid Game", mis võitleb auhinnasaate kalli "Järjendiga" peaauhinna pärast.
Teised originaalid, nagu "Bridgerton", "The Witcher", "The Umbrella Academy" ja "You", aitasid samuti kaasa märkimisväärsele ülemaailmsele vaatajaskonnale pärast nende esmaesitusi – veel üks märk sellest, et sisu on striimijate jaoks endiselt kuningas.
Abonentide arvu vähenemise taustal on Netflix hakanud kulusid kärpima ja keskenduma kulude haldamisele – see on positiivne vaba rahavoo osas, mida investorid on sageli kritiseerinud.
Vastavalt Bank of America viidatud Thinknumi andmetele on ettevõtte töökuulutused kõigi aegade madalaimal tasemel – 55% vähem kui aasta varem.
Juunis koondas ettevõte umbes 300 töötajat, et võidelda tulude aeglasema kasvuga. Töökohtade kärpimine järgnes Netflixile viimane koondamiste voor mais kui streamer koondas 150 töötajat.
Bank of America ütles, et Netflixi viimane koondamisteade viitab sellele, et "ettevõte võib hakata kohandama oma sisukulude fookust kulude õige suuruse määramiseks (nt personali vähendamine nišiprogrammide/sisu uurimise eest)."
Bad
Bank of America eeldab, et USA ja Kanada abonentide arv saavutab 80 miljoni kasutajaga haripunkti kolme aasta pärast, samas kui rahvusvaheliste abonentide arv ulatub 220 aasta pärast hinnanguliselt 18 miljonini.
Potentsiaalne abonentide hõlvamise tipptase on aidanud kaasa madalamatele hinnaeesmärkidele ja analüütikute hinnangutele abonentide arvu kasvu osas.
Paljud on hoiatanud, et kui USA küllastuspunkt läheneb oodatust kiiremini, võib see kaasa tuua suure langusriski, eriti konkurentsi suurenemise tingimustes.
FX-surve põhjustab Netflixile jätkuvalt probleeme.
Bank of America teatas, et loodab, et "välisvaluuta (FX) hiilib diskursusesse veelgi, kuna dollar ei näita lähiajal märke üldise valuutakorvi suhtes nõrgenemisest."
Panga hinnangul võib Netflix näha teises kvartalis FX-i tulusid umbes 267 miljoni dollari ulatuses, märkides, et arenenud turgude ARPU-d on langenud -4.4% 13.16 dollarile, samal ajal kui arenevatel turgudel langes panga viimase kontrolliga võrreldes -4.0% 9.47 dollarile. 15. aprill.
Inetu
"Video voogesituse tulud võivad osutuda üleilmse majanduslanguse ja tarbijate madalamate kulutuste suhtes oodatust haavatavamaks," ütles Morgan Stanley Swinburne oma märkuses, viidates striimijate hinnalisale kui negatiivsele negatiivsele mõjule klientidele, kes soovivad oma voogesituse arvet kärpida.
Bank of America lisas, et majanduslanguse stsenaarium võib suurendada abonentide vähenemist ja/või piirata hinnakujundust – mõlemad on peamised allapoole riskid.
Konkurents, mis on viimastel aastatel tihenenud, avaldab jätkuvalt survet katkestamisele ja võib isegi Netflixi paljutõotava reklaamitoega plaani Disney+ abil rööpast välja lüüa (DIS) kavatseb selle aasta lõpuks välja tuua ka oma reklaamidega toetatud taseme.
Viimaste andmete kohaselt tsiteeritud Bank of America märkuses, läheksid kõikide sissetulekutasemetega kliendid üle soodushinnaga reklaamipõhisele alternatiivile – aga „reklaamitasemed võiksid olla tarbijatele kõigis sissetulekurühmades võimalusena pikendada oma voogesituse eelarvet, kaubeldes allapoole, et tellida lisateenust, mis toob kasu Netflixile. konkurente palju rohkem kui Netflix ise.
Lisaks võib konkurents potentsiaalselt piirata kasvu uutel turgudel, millele Netflix peab toetuma, kui leviku tipp jõuab USA-sse
Alexandra on Yahoo Finance'i meelelahutus- ja toidureporter. Jälgi teda Twitteris @ alliecanal8193 ja saatke talle e-kiri aadressil [meiliga kaitstud]
Yahoo Finance'i platvormi viimaste trendikate aktsiahindade vaatamiseks klõpsake siin
Lugege Yahoo Finance'i uusimaid finants- ja äriuudiseid
Laadige alla Yahoo Finance'i rakendus õun or Android
Jälgi Yahoo Finance'i puperdama, Facebook, Instagramis, Flipboard, LinkedInja Youtube
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/netflix-the-good-the-bad-and-the-downright-ugly-as-investors-brace-for-q-2-earnings-153544143.html