Hirm kaotuse ees võib investoritele palju maksma minna. Siin on, kuidas

Hirm kaotuse ees on investorite jaoks võimas emotsioon – ja kui seda ei kontrollita, võib see neile pikas perspektiivis maksta suuri dollareid, kuna aastatepikkune investeeringukasumi kaotamine.

See hirm on inimese evolutsiooni loomulik produkt. Meie aju on juhtmega riskide tuvastamiseks – see on kasulik kognitiivne tööriist, mis aitas varajastel inimestel ja nende esivanematel elus püsida, kui nad pidid röövloomade eest kõrvale hoidma või näiteks kindlaks tegema, milliseid toite süüa on ohutu.

seotud investeerimisuudised

Nende varade tootlust pole aastaid nähtud – siin on, mida eelisaktsiate kohta teada

Kuid liikuge edasi kaasaegsesse ajastusse ja see iidne ohtude tuvastamise ja kahjude ennetamise mehhanism võib meile karuteene teha.

„Me ei arenenud selleks, et elada finantsturgudel,“ ütles Dan Egan, Bettermenti käitumusliku rahanduse ja investeerimise asepresident. "Oleme arenenud, et tulla toime "looduslike ohtudega"."

Investorite jaoks on see evolutsiooniline impulss "kahjude vältimise eelarvamus".

Eeldus: investeerimiskahjumi valu on kaks korda tugevam kui samaväärsest kasumist saadav rõõm. Investoritel on kalduvus vältida rahalist kahju.

Nobeli preemia laureaadid Daniel Kahneman ja Amos Tversky demonstreerisid eelarvamust, kasutades mündiviskamise mõttekatset:

"Ma viskan mündi ja kui see on sabad, kaotate 10 dollarit. Kui palju peaksite võitmisel võitma, et see hasart oleks teile vastuvõetav? Inimesed tahavad rohkem kui 20 dollarit, enne kui see on vastuvõetav, "Kahneman ütles sellest harjutusest.

Kaotuse vastumeelsus võib väljenduda ka ühiskonnale laiemalt ootamatul viisil.

Võtke näiteks haridus: a 2011 eksperiment, öeldi ühele õpetajate rühmale Chicago Heightsis Illinoisis, et nad saavad aastalõpupreemiat, mis on seotud õpilaste saavutustega. Teisele rühmale maksti õppeaasta alguses ühekordne makse ja öeldi, et osa sellest nõutakse tagasi, kui õpilased ei täida oma tulemuslikkuse eesmärke.

Viimases „kaotuse” rühmas oli õpilaste testitulemustes „suur ja statistiliselt oluline kasv”, samas kui „kasumi” rühmas, mis pakkus boonusstiimulit, ei täheldatud mõju.

Automaatne registreerumine 401(k) plaanidesse ja ka töötaja 401(k) säästumäärade automaatne suurendamine aastast aastasse aitavad võidelda ka eelarvamustega. Automaatne registreerimine tähendab, et töötaja ei koge kunagi 401(k) säästmist alustades kojuviimise töötasu vähenemist (või "kaotust"), kuna see sääst arvatakse maha algusest peale.

Rohkem isiklikest finantsidest:
Inflatsioon suurendab USA leibkondade kulutusi keskmiselt 433 dollari võrra kuus
Kui te pole pensionil, vaadake üle oma sotsiaalkindlustushüvitised
4 näpunäidet, kuidas pärast rekordilisi musta reede ja küberesmaspäeva kulutusi võlgadest välja kaevata

Peaaegu kõik investorid on sel aastal tõenäoliselt silmitsi hirmuga.

. S&P 500 USA aktsiate tootluse baromeeter on tänavu 17% miinuses. Vahepeal USA võlakirjad, mõõdetuna Bloombergi USA agregaat võlakirjade indeks on 13. aastal kaotanud 2022%. Kui mõlemad lõpetaksid 2022. aasta miinuses, oleks see esimest korda pärast 1969.

Kaotuse vältimine võib investorite otsuste tegemist mitmel (sageli negatiivsel) viisil manipuleerida.

Näiteks võib see viia pikaajalise investori liiga konservatiivseks, kartes raha kaotada, ütles Egan. Sellisel juhul võib investor, kellel on pensionile jäämiseni jäänud aastakümneid, kaaluda võlakirju ja sularaha aktsiate suhtes, mis on üldiselt riskantsemad ja volatiilsemad kui teised "turvalisemad" varaklassid, kuid toovad pikema aja jooksul kõrgemat tulu. Isegi paljud pensionil pensionärid vajame mõningast aktsiapositsiooni, et aidata inflatsiooni üle pika pensionile jäämise võita.

Samal ajal võib kaotuse vältimine panna potentsiaalsed uusfüüdist investorid investeerimist vältima. See risk suureneb sellistel perioodidel nagu 2022. aastal, mil turud kannavad suuri kahjusid. See tähendab, et noored investorid kõhklevad raha turule toomisel, sest tahavad oodata, kuni see tundub turvaline, ütles Egan.

Mõistlik samm on aga vastupidine: aktsiate tõus on riskantsem aeg investeerimiseks, samas kui tagasitõmbumine tähendab, et valu võib olla tahavaatepeeglis, aktsiad on allahindlusega ja neil on rohkem plusse, selgitas Egan. .

Inimpsühholoogia võib ka sundida investoreid aktsiate languse ajal müüma, et vältida täiendavaid kahjusid, ütles Schwab Asset Managementi tegevjuht ja investeerimisjuht Omar Aguilar. ütles. Kuid see võib tähendada, et nad jäävad müüdud aktsiate järgmise ralli ajal kasumist ilma, ütles Aguilar.

Ta viitab uuringutele, mis näitavad, et 2018. aastal, mil toimus kaks suurt turukorrektsiooni, kaotas keskmine investor kaks korda rohkem kui S&P 500.

Investor, kes hoidis oma esialgset 10,000 15 dollarit USA aktsiates 24,753 aastat, oleks teeninud 10 XNUMX dollarit rohkem kui see, kes jäi turu XNUMX parimast päevast ilma. vastavalt Putnam Investmentsi analüüsile kuni 2021. aastani.

Aguilar ütles, et kahjude vältimise eelistamine kasumi teenimisele on "peamine põhjus, miks nii paljud investorid ei suuda turul paremini toota.

Andmed viitavad mõnele pensionisäästjale otsisid oma 401(k) plaanide raames turvalised varjupaigad hiljutise turu segaduse ajal.

Näiteks konservatiivsed investeeringud, nagu stabiilne väärtus ja rahaturufondid, saavutasid oktoobris vastavalt 81% ja 16% 401 (k) plaani netosäästmist, vastavalt ettevõtte 401 (k) plaane haldava Alight Solutionsi andmetele. Samal ajal tõmbas 401 (k) investorit sama aja jooksul aktsiafondidest raha välja.

Alighti sõnul eelistas oktoobris 21 börsipäevast 73 aktsiafondide suhtes fikseeritud tuluga kategooriat. Investorid eelistasid 2022. aastal fikseeritud tulu XNUMX% kogu kauplemispäevadest.

Finantsnõustajate sõnul on aga parim valik investoritele – eriti neile, kellel on aastaid või isegi aastakümneid enne pensionisäästu kasutamata jäämist.

Aktsiate müümine hirmust on nagu halva sõiduotsuse tegemine, ütles Marylandi osariigis Cabin Johnis asuva Experiential Wealthi direktor ja investeerimisjuht Philip Chao.

"Kui satute sõidu ajal paanikasse, satute õnnetusse," ütles Chao.

"Ma arvan, et enamik investoreid on reaktsioonilised, selle asemel, et tegutseda sihikindlalt ja heade kavatsustega," lisas ta. "Ja seetõttu kipuvad nad turgude langedes kõikjal olema."

Varude väljamüümine, kuni on vanasõna veri tänavatel on sarnane turu ajastamisega, ütles Chao. Et välja tulla, peavad investorid täpselt ajastama kahte asja: millal välja müüa ja millal tagasi osta.

Ja seda on peaaegu võimatu teha isegi professionaalsete investorite jaoks.

Vale panuse tegemine tähendab, et ostate tõenäoliselt siis, kui aktsiad on kallid, ja müüte siis, kui need on odavad. Teisisõnu tähendab põlvetõmblus oma raha kaitsmisel seda, et võid paljudel juhtudel teha vastupidist: ohverdada oma tulevased sissetulekud ja lõpuks saada väiksema pesamunaga.