Briti nael on vabalanguses. Siin on, mida see investoritele tähendab.

Peamised kaasavõtmised

• Briti nael on saavutanud USA dollari suhtes kõigi aegade madalaima taseme
• See tuleb välja uue peaministri Liz Trussi kuulutatud suurte maksukasside parve seljast, klassikalisel majandusteaduse juhtumil.
• Turud on hirmutatud poliitika võimalikest tulemustest ja võlakirjaturg on sellele tugevalt reageerinud
• Nagu alati, pakub see võimalusi investoritele, kes võivad sellest tulenevast volatiilsusest kasu saada

Briti nael on langenud kõigi aegade madalaimale väärtusele USA dollari suhtes. See sai alguse uuest peaministrist Liz Trussist, kes avalikustas hulga maksukärbeid ja investeerimisstiimuleid eesmärgiga käivitada Briti räsitud majandus.

Kärbete olemus tähendab, et kõige jõukamad saavad tõenäoliselt enim kasu, klassikalisel juhul, kui teooria „majandusteaduse nõrgenemine” on rakendatud.

Pärast seda, kui eelmine peaminister Boris Johnson hääletati tema enda partei umbusaldushääletusel ametist välja, tõusis Truss parempoolse Konservatiivse Partei uueks juhiks, edestades eelmist kantslerit (Ühendkuningriigi valitsuse eelarve tippkoer ja finantsosakond), Rishi Sunak.

Sunak oli maalinud partei valijatele pessimistliku pildi ja hoiatanud tungivalt Liz Trussi pakutud meetme eest. Lõpuks valisid parteiliikmed järgima uue Trussi valitsuse kasvule suunatud poliitikat ja seni tundub, et see tuleb tagasi, et neid näksida.

Mis siis täpselt Briti naelaga on juhtunud, mis selle põhjustas ja mida see USA investoritele tähendab?

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit. 

Mis on naelaga juhtunud?

Nael on esmaspäevase kauplemise jooksul veidi tõusnud, kuid Aasias jõudis varahommikul kauplemine nulli läbi aegade madalaim 1.0327 dollarit. Valuutaturg toimib ülemaailmselt 24 tundi ööpäevas ning kauplejad ja spekulandid saavad teha valuutaliigutusi erinevatel börsidel üle maailma.

Esmaspäeval selle artikli kirjutamise ajal hõljus nael 1.08 dollari kanti ja on kogu päeva jooksul tasapisi tõusmas.

Ühel hetkel langes valuuta ligi 5% ja isegi pärast seda taastumist on viimase kahe päeva jooksul endiselt umbes 7% languses. Liikumised on olnud nii drastilised, et on olnud kuulujutte, et Inglismaa keskpangal (Fedi Briti versioon) võib olla vaja sekkuda erakorralise intressitõusuga, mis mõnede arvates võib ulatuda 2.00 protsendipunktini.

See viiks Ühendkuningriigi baasintressimäära 4.25%ni ja nii kõrge tootlus muudaks naelsterlingi võla ja muud investeeringud palju atraktiivsemaks. Tõenäoliselt stabiliseeriks see valuuta väärtust, kuid põhjustaks ka kaost ettevõtetele ja eraisikutele, kes näeksid võlakulu üleöö taevasse.

See toimuks ajal, mil Ühendkuningriik, nagu enamik maailmast, tegeleb rekordkõrgete energiahindade ja üldise ohjeldamatu inflatsiooniga.

Millised on Liz Trussi uued plaanid

Ühendkuningriigi kantsler annab kord aastas ülevaate järgmise 12 kuu eelarvest. Teadaanne sisaldab üldiselt selliseid üksikasju nagu kavandatavad muudatused maksusüsteemis, uued valitsuse algatused ning muudatused hoolekande- ja sotsiaalhoolekandesüsteemis.

Kuna Liz Truss asus osaliselt eelarveaasta jooksul peaministri kohale, teatas eelmisel reedel tema kantsler Kwasi Kwarteng sellest, mida kirjeldati alguses kui "minieelarvet".

See oli kõike muud kui mini.

Maksusüsteemi muudatused olid ühed suurimatest aastakümnete jooksul: kõrgeim piirmaksumäär kaotati täielikult, hiljutised tervishoiu- ja sotsiaalmaksude tõstmised tühistati, kinnisvara müügimaksu vähendati ja ettevõtetele kavandati tõsta. ka maks tühistatakse.

Kuid see ei piirdunud sellega. Truss teatas ka pankurite lisatasude ülempiiri kaotamisest, ametiühingute piiramiseks mõeldud seadusandluse karmistamisest ja alkoholimaksu kavandatava tõstmise tühistamisest.

Üldiselt näib, et Ühendkuningriigi jõukamatele inimestele pakuvad suurimat kasu miljardite naelsterlingite suurused maksukärped. See on klassikaline näide majandusteadusest, mida tuntakse ka kui pakkumise poole majandust.

Truss ei ole sugugi esimene poliitik, kes sellist plaani ellu viinud, kuna paljud liidrid üle maailma usuvad sellesse ideoloogiasse tugevalt. Mõned tähelepanuväärsed näited USA-s hõlmavad Reagani ja Bushi maksukärbeid.

Kuidas peaks majanduse nirisemine toimima?

Selle mõte seisneb selles, et ettevõtete ja jõukate maksukärped jõuavad lõpuks ka ülejäänud ühiskonnani.

Ühendkuningriigi kõrgeim tulumaksumäär on just nende uute reformidega langetatud 45 protsendilt 40 protsendile. See tähendab, et isikud, kes teenivad üle 150,000 162,611 naela (kirjutamise ajal XNUMX XNUMX USA dollarit) säästab umbes 10,000 10,861 naela (XNUMX XNUMX USA dollarit) muudatuse tulemusena.

Üksikisik, kelle sissetulek on 1 miljon naela (1.086 miljonit USA dollarit), näeb tagataskus täiendavalt 55,000 59,708 naela (XNUMX XNUMX USA dollarit).

Teooria järgi on neil inimestel rohkem raha, mida kulutada. See võib tähendada rohkem puhkust, auto uuendamist, rohkem õhtusööke või uue kodu renoveerimist. Need suurenenud kulutused võivad seejärel aidata majandust elavdada, sest see tähendaks ettevõtete tulude suurenemist.

Kasvava tulu ja nõudluse tõttu peavad ettevõtted palkama rohkem töötajaid, mis parandab tööturgu ja hakkab tõstma palku.

Kuna suurema sissetulekuga inimesed peavad seda lisatulu tõenäoliselt "vaba rahaks", kulutavad nad seda tõenäolisemalt. Neil on juba kõik oma põhivajadused tavapärase sissetulekuga kaetud ja seetõttu on väiksem tõenäosus, et see langeb pangakontole või pensioniinvesteeringusse.

Nii et kas see töötab?

See on miljoni dollari küsimus. Nagu enamiku majandusteooriate puhul, pole kindlat vastust. Majandus on tohutult keeruline ja sisaldab miljardeid liikuvaid osi. Võite vaielda selle üle, kas see on minevikus olnud edukas, kuid see ei tähenda tingimata, et teooria tulevane rakendamine ei tooks kaasa teistsugust tulemust.

Mida tähendab langev Briti nael investorite jaoks?

Nende meetmete vahetu tagajärg põhjustab Ühendkuningriigis suuri lainetusi. Valuuta langeb kiiresti, mis viib võlakirjade hindade kukkumiseni. Mida see aga USA investoritele tähendab?

Alustuseks võib öelda, et kõigil ülemaailmsetel investeerimisfondidel on Ühendkuningriigi turul tõenäoliselt teatud kokkupuude. Need probleemid võivad jõuda niigi raskustes olevale euroalale, mis tähendab, et välisinvesteeringud võivad näha suuremat volatiilsust.

Samuti toob see esile mõned väljakutsed, millega valitsused seisavad silmitsi kõrge inflatsiooni ja madala majanduskasvu keskkonnas, milles me praegu leiame. Ühendkuningriigis kogetav šokk võib USA-s korduda, kui sarnaseid poliitilisi samme rakendataks.

Mitte, et me neid tõenäoliselt niipea näeme. Joe Biden säutsus eelmisel teisipäeval et ta oli "haige ja väsinud mahajäetud majandusest" ja et "see pole kunagi töötanud".

Kuidas peaksid investorid praegu turgudel liikuma? Me näeme praegu kogu maailmas üha suurenevaid probleeme. USA-s pole kõik päikesepaiste ja vikerkaar, kuid võrreldes muu maailmaga on need tegelikult korras.

See kehtib eriti siis, kui mõelda, kui palju halvemini on USA aktsiaturg teiste suurte majandustega võrreldes olnud. S&P 500 on sel aastal langenud peaaegu 23%, samas kui Ühendkuningriigi FTSE 100 on veidi üle 6%.

Tunneme võimalust.

Selle mittevastavuse ärakasutamiseks lõime USA parema jõudluse komplekt. See investeerimiskomplekt kasutab keerukat paarikauplemist, et minna pikaks USA-le ja lühikeseks muudele arenenud majandustele üle maailma.

Täpsemalt võtame pöörd-ETFi kasutamise kaudu Russell 1000 (USA 1000 suurimat ettevõtet) pika positsiooni ja MSCI EAFE indeksis lühikese positsiooni.

See indeks koosneb ligikaudu 65% Lääne-Euroopast ja veel 32% Aasia Vaikse ookeani piirkonnast (Jaapan, Hongkong ja Austraalia), kusjuures erinevuse moodustavad mõned väiksemad riigid.

Selle kaubanduse eeliseks on see, et investorid saavad kasu USA ja ülejäänud maailma suhtelisest muutusest. Isegi kui turud on jätkuvalt väljakutsed, saavad investorid teenida tulu, kui USA toimib paremini.

See on selline asi, mis on tavaliselt reserveeritud kõrgelennulistele riskifondide klientidele, kuid oleme teinud selle kõigile kättesaadavaks.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.