(Bloomberg) – Toimetaja märkus: tere tulemast Credit Weekly'i, kus Bloombergi ülemaailmne reporterite tiim jälgib teid viimase nädala kuumimates lugudes, pakkudes ühtlasi pilku selle kohta, mida laenuturgudel eelseisvatel päevadel oodata.
Enim loetud Bloombergist
Üks suurimaid nihkeid võlaturgudel viimase kümnendi jooksul on olnud erakrediidi kasv. See on koht, kus alternatiivsed varahaldurid, nagu Blackstone, Ares ja Apollo, annavad laenu otse ettevõtetele – tavaliselt väikestele või vähem krediidivõimelistele – pärast seda, kui traditsioonilised pangad tõmbusid tagasi surve all oma riskantsemaid tegevusi ohjeldada.
Erakrediit on praegu 1.4 triljoni dollari suurune tööstusharu. See on rahastanud selliste ettevõtete omandamist nagu Stamps.com ja suurandmetega ettevõte Information Resources Inc. Nüüd soovivad paljud neist pankadest naasta.
Viimane on JPMorgan Chase & Co. Nagu Bloombergi Silas Brown ja Will Louch eelmisel nädalal kirjutasid, on New Yorgis asuv pank eraldanud vähemalt 10 miljardit dollarit, et toetada eralaenule üleminekut. Ja olenevalt avatavatest võimalustest on ta valmis välja panema miljardeid dollareid rohkem.
JPMorgan ei ole kindlasti esimene suur pank, kes soovib tagasi nõuda selles valdkonnas laenuandmisega kaasnevaid mahlaseid tasusid ja suuri tulusid, ning tõenäoliselt ei jää see ka viimaseks.
Alternatiivseid varasid jälgiv Preqin loodab, et hallatavad erakrediidivarad lisavad järgmise viie aasta jooksul veel peaaegu triljonit dollarit 2.3 triljonile dollarile.
Eeldatakse, et suurt osa sellest kasvust ei ajenda laenuvõtjad, kellest pangad on rahul lasknud – väikesed ja keskmise suurusega ettevõtted –, vaid laenud suurematele ettevõtetele. See võib riivata Wall Streeti tulusat finantsvõimendusega finantsäri.
"Kiirus, kindlus, konfidentsiaalsus ja teatud laenuandjate võime tagada märkimisväärseid finantseerimislahendusi kogu kapitalistruktuuris suurendavad jätkuvalt eravõla turuosa sündikaatturgudega võrreldes," ütles Churchill Asset Managementi tegevjuht Ken Kencel. hiljutises Q&A koos Preqiniga.
Mujal:
Hiina endiselt raskustes olev kinnisvarasektor saab uut toetust. Finantsregulaatorid ja halbade võlgade haldurid kavatsevad kvaliteetsetele arendajatele pakkuda kuni 160 miljardi jüaani (24 miljardi dollari) ulatuses refinantseerimisabi, vahendas Bloomberg. Samal ajal müüsid kahe ehitaja üksused oma esimesed riiklikult garanteeritud jüaanivõlakirjad ja maksejõuetus CIFI Holdings plaanib oma teist sellist emissiooni pärast Kuu-uusaasta puhkust.
Hiina enim võlgades arendaja China Evergrande Group on arutanud võlausaldajatega ettepanekut, mis sisaldab kahte võimalust pikendada tagatiseta offshore-võla maksetähtaegu, teatas Bloombergi Jackie Cai. Krediidiinvestorid rõõmustasid kauaoodatud üksikasju Fantasia Holdings Groupi restruktureerimispakkumise kohta, mis hõlmab võla vahetamist aktsiateks.
Prantsuse miljardäri Patrick Drahi telekomiettevõte Altice France soovib osta rohkem aega oma võla tagasimaksmiseks, pakkudes nn muutmis- ja pikendamislepingut umbes 8.4 miljardi dollari suuruse laenu osas.
Pacific Investment Management Co. valmistub Euroopas tagatisega laenukohustuste väljastamise alustamiseks, mis tähistab USA ülivõimsa investeerimisfirma tagasitulekut enam kui kümne aasta pärast.
UBS-i analüütikud soovitavad investoritel osta USA võla asemel Euroopa krediiti, kuna USA laenuturgudel on raskusi, erakrediidis tekkivaid mõrasid ja USA kõrge tootlusega võla potentsiaalset tõsist langusriski.
– Kevin Kingsbury, Yuling Yangi, Silas Browni, Will Louchi ja Davide Scigliuzzo abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-want-lucrative-lending-200103986.html