Parimad dividendid, mida osta 2023. aasta võlakirjade tagasilöögi eest

Praegu on riigikassades toimumas suurepärane seadistus – ja me kavatseme seda kasutada, et 4 aasta jooksul makstava peaaegu 10% tootlust ümber pöörata. kirev 7.9%+, makstakse igakuiselt, alglaadimiseks.

Ja veel enamgi: teeme endale harvaesineva "topeltallahindluse" oma võlakirjade ostmisel.

Teeme seda, võttes juba diskonteeritud võlakirju (tänu Jay Powelli Dirty Harry seadusele) ja rakendades teine allahindlust, ostes läbi kahe kinnise fondi (CEF), millest räägime veidi hiljem.

Viimase 15 aasta jooksul on 10 aasta tootlus kasvanud palju kordi, kuni see jõuab 4% ülemmäärani. Järgneb saagikuse langus ja hindade tõus (kuna hinnad ja tootlused liiguvad vastupidises suunas).

Oleme äsja 4% tagasi põrganud, mis on loogiline koht 10 aasta jooksul hingetõmbe tegemiseks, kuna see on jälginud Silicon Valley panga uudiseid. Kui 4% ülemmäär taas püsib, peaksid võlakirjad ja fondid, millesse me allpool süveneme, tõusma.

Meie, vastupidised, teame, et 4% kaas püsib ainult seni, kuni see seda ei tee. Kuid Powelli toodetud majanduslangus toob tõenäoliselt kaasa saagikuse languse, kui see saabub (majanduslangusena alati saata investoreid võlakirjadesse tormama), näib see praegu tõenäoliselt püsivat.

See, muide, on sama "loputage ja korrake" kaubandus, mille me minu puhul tegime Kontragi tulude aruanne sügisel, viimati põrkas 10-aastane tootlus oma 4% laest alla.

Toona mängisime "Bond Bounce" kahe ETF-i kaudu iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD
LQD
), mille me valisime oktoobrikuu numbrist, ja iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT
TLT
), meie novembrikuu ost.

Poiss, kas need käigud tasusid end ära!

Mis meie näidend täna on? TLT näeb siin hea välja ja see kord on tõesti nii riik (kuigi selle postitatud tootlus on vaid 2.7%, on selle SEC-i tootlus, mis on tõesem mõõt, 3.9%).

Kuid kui soovite suuremat tootlust ja suuremat tõusupotentsiaali, võtke ühendust CEF-idega kolmel põhjusel:

1. Sügavad allahindlused: CEF-id kauplevad nende portfelli väärtustest erineval tasemel ja sageli allahindlusega. Neid NAV-i allahindlusi, nagu neid nimetatakse, ETF-ide puhul ei eksisteeri.
2. CEF-id maksavad palju suuremad saagid kui ETF-id. Keskmine CEF maksab täna umbes 8%.
3. CEF-e juhivad inimesed, mitte algoritme, ja see on eriti oluline Bondlandis, kus sügavalt seotud juhid saavad parima juurdepääsu parimatele uutele probleemidele.

Siin on kaks võlakirjade CEF-i, mille dividendid on 7.9% ja 10%, mis on teie nimekirjas kvaliteedi järjekorras (heast suurepäraseni).

Hea: PGIM High-Yield Bond Fund (ISD)

Üks suurimaid võlakirjade CEF-i tootlusi juhatusel on ISD 10.4% väljamakse. Fondil on kokku 588 võlakirja, peamiselt USA ettevõtetelt.

Krediidikvaliteet on meie "magusal kohal": suurem osa selle portfellist on vahemikus B kuni BBB, vahetult väljaspool investeerimisjärgu rida. Siin peituvad mõned parimad võlakirjade pakkumised, kuna enamik suuri tegijaid piirdub investeerimiskvaliteediga paberiga.

Lisaks on ISD 10% väljamakse tegelikult kasvanud-hüppas 2019. aastal kaks korda kõrgemale, enne kui püsis stabiilselt läbi järgnenud kolm aastat kestnud prügikasti tulekahju.

Lisaks juhib fondi Prudential, mis on finantsmaailma nurgakivi, nii et teate, et juhtkonnal on uute võlakirjade emiteerimisel "sissepääs". See on oluline võlakirjaturul, mis ei ole nii "demokraatlik" kui aktsiad: ühendused loevad, mistõttu palju rohkem võlakirjafondide valitsejaid ületab oma võrdlusindeksit kui aktsiate poolel.

Muide, see on nii ISD puhul, mis on võrdlusalusest hüppeliselt möödas SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK
JNK
) alates loomisest 2012. aastal.

Lõpuks saame ISD-lt kena 10.8% allahindlust, nii et sisuliselt ostame selle võlakirjaportfelli 89 sendi eest dollari eest.

Suurepärane: AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)

AWF-i tootlus on täna 8.0% ja suurem osa oma portfellist (74%) hoitakse mitteinvesteerimisjärgu võlakirjades, peamiselt vahemikus B kuni BBB, nagu ISD. Ja vaatamata oma nimele on enam kui kaks kolmandikku AWF-i portfellist USA-s.

Kuid AWF-il on oma valduses olevate võlakirjade arv suurem – lõpuks on see 1,580. See välistab riski, et maksejõuetuseta võlakiri või kaks võivad meie tootlust kahjustada.

AWF piirab ka meie kestuse risk sest selle võlakirjade keskmine lunastustähtaeg on 5.9 aastat, spektri keskel. (Mida pikem on võlakirja kestus, seda suurem on languse oht intressimäärade tõustes ja uute kõrgema tootlusega võlakirjade emiteerimisel.)

Ja lõpetuseks, kuigi võlakirjade põrkumise bandwagon hakkab taas pisut rahvast täis saama, on meil siiski võimalus osta AWF 5% allahindlusega.

Muidugi, see on väiksem tehing kui ISD 8%, kuid AWF on siin siiski parem ost, arvestades selle palju pikemat ajalugu – AWF on olnud olemas alates 1993. aastast ja on toonud 1,300%+ tootlust, kuna intressimäärade tõus ja langus. buum ja langus.

Pealegi, nagu ISD, on see alates ETF-i käivitamisest 2007. aastal tolmunud JNK-st, suure tootlusega võlakirjade etalonist, hoolimata võlakirjade jaoks umbes raskest kümnendist.

Lõpuks on väljamakse kindel: AWF on viimase kolme aasta jooksul seda iga kuu välja pakkunud ja maksis jaanuaris isegi spetsiaalset dividendi - 0.0977 dollarit aktsia kohta, lisaks tavapärasele 0.0655 dollarile igakuisele väljamaksele.

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub