Parim dividend karuturu jaoks

Aktsiaturg langeb ja langeb, sest esimest korda 14 aasta jooksul pole seal kedagi, kes seda kinni saaks.

"Fed put" on aegunud.

Föderaalreservi kaudse väite – arusaam, et Fed fikseerib igasuguse languse – tekkepõhjus oli 2008. aasta finantskriis. Finantssüsteem oli köiel ja aktsiaturg ise muutus Föderaalreservi osas "liiga suureks, et ebaõnnestuda". Toonane esimees Ben Bernanke trükkis hunniku raha, turgutas turgu ja kuulutati finantskangelaseks.

Sellest ajast peale on Fed tõrkunud laskma aktsiaturul kukkuda. Iga kord, kui S&P 500-l on luksumine või korrektsioon, on keskpank astunud raha trükkima ja see likviidsus stabiliseerib aktsiahindu.

Seda kaudset "kindlustust" on nimetatud Fedi müügiks. See on optsioonide investeerimise sõnamäng.

Kui ostame putke, ostame üldiselt oma portfelli kindlustust. Tõstab väärtust, kui aktsiahinnad langevad. Fed pakkus USA investoritele lahkelt viimase 14 aasta jooksul tegelikult tasuta portfellikindlustust (put).

See hõljus pulliturg, kus investorid ei muretsenud aktsiahindade languse pärast. Iga kord, kui S&P 500 ("Ameerika ticker") langes, polnud vaja karta. Fed alandaks intressimäärasid, kohandaks ja teeks seda, mida ta pidi tegema, et turg ei langeks.

Näis, et kerget raha jätkub igaveseks. pagan, I kehitas sel põhjusel õlgu peaaegu kõigist turuprobleemidest. Miks muretseda, kui me teame, et Fed teeb selle lihtsalt üle?

Korduvalt Kontragi tulude aruanne veebisaated Ma tsiteerisin Föderaalreservi kui aktsiahindade lõplikku katalüsaatorit. Geopoliitilised pinged, viiruste arv ja sisepoliitilised rahutused ei suutnud aktsiaid alla suruda, samal ajal kui Fed raha trükkis.

Kuid Jay Powell pingutas lõpuks selle 2020. aastast inspireeritud bilansiplahvatusega üle!

See mees teab, kuidas pidu korraldada! Pole ime, et tarbijahinnad läksid hulluks. Kindla koguse kauba taga on tonni sularaha.

Suurim oht ​​Powelli töökindlusele on inflatsioon. Ta peab tegema valiku Main Streeti ja Wall Streeti vahel. Tõukejõuga ohverdab ta aktsiaturu, et inflatsiooni alandada ja ennast päästa.

Taevasse tõusev inflatsioon sunnib Powelli oma rahatulva kokku tõmbama. "Härra esimehe kutsumine viie (ja kuue, seitsme ja…) vahekäigu puhastamiseks!"

Powelli rahaline moonshot sütitas varem härjaturu. Kahjuks peab ta nüüd pungikausi ära võtma ja joobes investorid kuni soolalahuse IV-de külge haakima. Peavalud hakkavad juba peale tulema ja pidu pole veel ametlikultki lõppenud.

Agentuuri tohutu rahaprinteri aeglustumine on juba pannud laiemat aktsiaturgu parandama. Kuid reaalne kapitaalpuhastus on alles ees. Fed peaks oma bilansist eemaldama 1 või 2 triljonit dollarit kursiga 95 miljardit dollarit kuus!

Kuidas me arvame, et see läheb?

Tõenäoliselt on veel valusid tulemas. Seetõttu peaksime otsima inflatsioonisõbralik dividendid. Nagu maksja arutasime kaks nädalat tagasi, Uus elamuinvesteering (NRZ).

NRZ premeeris meid "Kontrastne Outlook ütlesin teile seda” eelmisel nädalal tehtud tuluaruanne. Raamatupidamine tõusis 10% ja aktsiad järgisid sama. Investorid nautisid kahe nädala jooksul 9% kogutootlust samal ajal kui aktsiaturg laiemalt lagunes.

Mis on NRZ saladus? Kuidas saab see hõljuda, kui turg vajub?

Firmale kuulub suur hulk hüpoteegiteenuse õigusi (MSR). Need saada väärtust kui refinantseerimistegevus aeglustub, mis toimub just praegu, samal ajal kui pikad intressimäärad hüppavad. USA hüpoteeklaenude intressimäärad on tõusnud üle 5% kõrgeimale tasemele alates 2009. aastast.

MSR-id on seega rohkem väärt, sest kodu refinantseerimine on üle praeguseks. Parim äri on teenindus olemasolevate laenud. Nende kastmerongide õigused kuuluvad NRZ-le. Mis tähendab, et ettevõtte bilansiline väärtus ja aktsia hind peaksid jätkuvalt tõusma.

Kui suudate "ainult" 9.2% (ha!) saagist süüa, siis võib NRZ olla parem mäng kui Ameerika populaarseim ticker. SPDR S&P 500 ETF (SPY
PY
SPY
).

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub