Parimad annuiteedid sissetulekuks ja kasvuks

Nende hübriidkindlustus-investeerimistoodete müük on sel aastal hüppeliselt kasvanud – nagu on ajalooliselt juhtunud langusturgudel ja tõusvate intressimäärade keskkondades –, kuna nende põhikaitse ja kõrge tootlus võrreldes muude madala riskiga investeerimisvõimalustega muudavad need atraktiivseks fikseeritud tuluga investeeringuteks. asendused. Kaaluge praegust 4.05% garanteeritud kolmeaastast fikseeritud intressimääraga annuiteeti, mida maksab Midland National Life Insurance, võrreldes 2.9% kolmeaastase hoiusesertifikaadi või praeguse 3.22% tootlusega kolmeaastaselt riigikassalt.

Kuid praegusel karuturul on erinev see, et investorid kasutavad annuiteete ka aktsiate asendustena, pöördudes uuemat tüüpi lepingute poole, mida nimetatakse registreeritud indekseeritud annuiteediks ehk RILAks, mis on loodud kasvuks ja kaotuse all hoidmiseks. Disainitud pensionile jäänud investorid kes kardavad kaotusi, kuid vajavad aktsiate tootlust, et pesamunad kasvaksid, pakuvad RILA-d erineval tasemel kaitset negatiivsete külgede puhul (tavaliselt 10–20% turukaotustest) ja piiravad selliste indeksite tootlust nagu

S&P 500,

Russell 2000,
or

MSCI EAFE.
Praegused ülemmäärad võimaldavad märkimisväärset kasvu, kui turg elavneb: näiteks Lincoln National Life Insurance ja Symetra Life pakuvad S&P 500 järgi jälgivaid RILA-sid, mis katavad esimesed 10% indeksi kahjumist, piirates samal ajal selle tootlust 20%.

"Kui mõelda portfellile 60/40, siis 60 ei tööta ja 40 ei tööta," ütleb Steve Scanlon, Equitable'i individuaalse pensionile jäämise juht, viidates S&P 500 tänavusele peaaegu 20% kaotusele ja võlakirjaturu 10% langus. "Vahepeal on annuiteedid portfelli mõlemal poolel lahendustena atraktiivsemaks muutunud."

Annuiteedi ABC

Annuiteedid on kindlustustooted, mis on loodud tavainvestorite kaitsmiseks halvimate investeerimisstsenaariumide eest, nagu portfelli järsk kaotus ja pensionil raha otsa saama. Need on vahendid kahel põhieesmärgil: koguda varasid negatiivse kaitsega või tagada pensionipõlves pidev tagatud sissetulek, näiteks pension.

Annuiteeditüüpide ja -funktsioonide pikk menüü võib olla tohutu. Isegi kui olete aru saanud, milline neist teie muredele kõige paremini reageerib, ei ole teie töö lõppenud. Mõned lepingud on kallid ja neid on parem vältida, samas kui teistel on väljalülitusjuhtmed, mis võivad investorite käitumise või turutulemuste põhjal tingimusi muuta. Tingimuste mõistmine on hädavajalik.

Siiski peegeldab annuiteetide populaarsus sel aastal seda, kui kaugele on investorid jõudnud nende kindlustustoodete omaksvõtmisega, mille kulud ja keerukus on nende mainet aastate jooksul kaalunud. Möödunud nädalal Equitable lahendas juhtumi Väärtpaberi- ja Börsikomisjoniga, tunnistamata või eitamata agentuuri järeldusi, mis puudutavad ebapiisavat tasude avaldamist.

Erinevate annuiteedikategooriate, nende toimimise ja nende päevade parimate pakkumiste kujundamiseks Barron kasutas Cannex, pensionitoodetele spetsialiseerunud sõltumatu uuringufirma, samuti ettevõtte andmeid, et koostada nimekiri 100 konkureerivast lepingust, mis põhinevad investori ühistel eesmärkidel ja eeldustel, nagu investori vanus ja investeeringu suurus. Kuna paljud annuiteedid on mõeldud kestma pikaks ajaks, võeti arvesse ainult lepinguid ettevõtetega, mille finantstugevusreiting on AM Best A- või kõrgem.

Juuresolevad tabelid on hetkepilt sellest, mis on olnud kiiresti muutuv turg, kuna kindlustusandjad vaatavad tingimusi, et olla kursis tõusvate intressimäärade ja arenevate turutingimustega. Näiteks nelja kuu jooksul juunini tegi Jackson National Life Insurance 17 muudatust erinevate toodete intressimäärades ja ülemmäärades. "Me ei olnud muudatusi teinud tõenäoliselt 18 kuu jooksul, nii et nelja kuuga nii palju teha on üsna oluline," ütleb Jacksoni tegevjuht Alison Reed.

Populaarseimad annuiteedid on sel aastal olnud tavalised fikseeritud annuiteedid, mis sarnaselt CD-dele maksavad fikseeritud tootlust kindla arvu aastate jooksul, ja fikseeritud indeksiga annuiteedid, mille väljamaksed on seotud aktsiaindeksi tootlusega. Mõlemat kasutatakse portfellides fikseeritud sissetulekuga asendajatena ja need on viinud 2022. aasta annuiteedi müügi aastarekordi poole.

Limra Secure Retirement Institute (Limra Secure Retirement Institute, kindlustusteadlane Windsoris (Conn.)) andmetel oli teise kvartali annuiteedi kogumüük rekordiliselt kõrgeim – 77.5 miljardit dollarit. vahemikus 265–2008 miljardit dollarit.

Tavalised mitmeaastase garantiiga fikseeritud annuiteedid ehk MYGA-d maksavad garanteeritud fikseeritud intressimäärasid enam kui kaks korda rohkem kui eelmisel aastal. Kaks suurimat fikseeritud annuiteedi tagavad kolmeks aastaks 4.05% ja 3.9%, võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 1.9% ja 1.8%.

„Aktsiad on langenud, võlakirjad on langenud, krüpto on langenud. Need kõik on korrelatsioonis. Kuid fikseeritud annuiteet on tõusnud, ”ütleb David Lau, tasuliste nõustajate vahendustasuvaba annuiteedituru DPL asutaja. "See annab teile tõelise mitmekesistamise."

Investorid on eelistanud lühema tähtajaga fikseeritud annuiteedilepinguid (tavaliselt kolm või viis aastat), nii et kui intressimäärad tõusevad, ei ole need pikaks ajaks lukustatud, ütleb Symetra pensionitoodete vanem asepresident Kevin Rabin.

Fikseeritud indekseeritud annuiteedid, mis on tavaliste fikseeritud lepingute variatsioon, on tänu nende täielikele põhitagatistele tekitanud investorites taas huvi. Positiivselt seovad nad piiratud tootluse aktsiaindeksiga. Limra prognoosis nende annuiteetide müügikäivet sel aastal kuni 57 miljardit dollarit. Kuue kuu pärast on müük jõudnud juba umbes 37 miljardi dollarini.

Esimest korda, Barron kaasas fikseeritud indeksiga annuiteedid varade kogujatena meie iga-aastasesse top 100 tabelisse. Kuni selle aastani on madalad intressimäärad vähendanud nende lepingute ülemmäärasid tasemele, mis muutis nende eelised küsitavaks.

Kuid S&P 500-ga seotud fikseeritud indekseeritud annuiteedi ülemmäärad on sel aastal enam kui kahekordistunud, ulatudes 9%-ni eelmise aasta ligikaudu 4%-lt. Ülempiirid on tagasihoidlikumad kui RILA-de omad, kuna nende põhikaitse on suurem kui RILA-de negatiivne garantii.

RILAde pluss

RILAd võtavad ka märkimisväärseid varasid. Limra andmetel on need alates turule jõudmisest 2010. aastal olnud tööstuse tõusvad tähed ja kiireimad kasvatajad, kasvades eelmisel aastal 61%, 38.7 miljardi dollarini. Selle aasta esimese kvartali müük kasvas 5%, kuid see jäi eelmise aasta esimesest kvartalist alla, kuna mõned investorid eelistavad karuturul paljude aktsiaindeksitega täielikku põhikaitset.

"RILAde meeldimise põhjus on inflatsioon, " ütleb Lau. "Ainus viis inflatsiooni maandamiseks on investeerida turule ja see annab teile S&P 20-le umbes 500% ülempiiri ja võtab teatud riski maha."

RILA-d pakuvad kas puhvrit või alampiiri negatiivseks pooleks ja pikka indeksite loendit ülespoole suunatud osalemiseks.

Puhvriga katab kindlustusselts kahjud teatud piirini, tavaliselt 10% või 20%. Näiteks 10% puhvriga, kui turg langeb 15%, saab investor ainult 5% löögi.

Põrandatootel on erinev riskipositsioon: 10% alammäära puhul katab investor kindlustusandja asemel 10% kahjust ja kindlustusselts sööb kõike, mis ületab selle.

„RILA-d on riskispektri järgmine samm. Esiteks on teil MYGA ja fikseeritud indeksiga annuiteedid on järgmine samm, ”ütleb Mike Downing, Athene tegevasepresident. "Kui vaadata vanusevahemikke, siis vanemad keskenduvad pigem MYGA-dele ja RILA ruum kaldub nooremaks, kuna seal on rohkem üles- ja allakäiguriske."

Algse RILA puhvriteema iteratsioonid on plahvatuslikult kasvanud. Lihtsa vaniljega RILA-l on 10% puhver ja S&P 500 ülempiir, kuid nüüd on maitsete ja lisandite nimekiri pikk ja kasvav. Näiteks saate valida enam kui tosina indeksi hulgast ülespoole, allapoole 5% kuni 100% kaitseks, erinevate viiside krediteerimiseks oma kontole, et kajastada turu toimimist, ja võimalusi jõudluse lukustamiseks enne lepinguaasta lõppu.

Investorite valikud sellega ei lõpe. Mõned ettevõtted pakuvad samadest RILA toodetest kahte versiooni, millest üks on aastamaksuga, mille S&P 500 ülempiir on kõrgem, ja teine ​​​​tasuta madalama ülemmääraga.

Näiteks Great American Life'i 10% puhvri indeks Frontier 7 RILA sisaldab S&P 26 tootlusele 500% ülempiiri 1% aastamaksu eest ja selle tasuta versioonil (kulud arvestatakse korgi sisse) on 19% ülempiir. .

26% ülemmäär võib olla tasumist väärt, kui arvate, et turg toimib paremini kui tasuta lepingu 19% ülempiir. Kuid selliseid otsuseid tehes arvestage, et RILA-d ei sisalda indeksi dividende. Alusinvesteeringuid RILA-desse ei investeerita aktsiaturule – need on tuletisinstrumentidesse, mida kasutatakse indeksi tootluse simuleerimiseks. Kuna varasid tegelikult ettevõtetesse ei investeerita, ei saa investorid dividendidest osa.

Mõned ettevõtted, sealhulgas Allianz, Prudential, CUNA Mutual ja Equitable, on RILA-des kasutusele võtnud garanteeritud sissetulekuga sõitjad.

RILA-st huvitatud investorite esimene samm on valida põranda ja puhvri vahel. Wade Pfau, American College of Financial Services'i pensioni sissetuleku sertifitseeritud professionaalne programmidirektor, näeb selget võitjat: puhvrit.

"Rohkem tootlus jääb vahemikku 0% ja miinus 10%, kui üle miinus 10%, nii et põrandaversiooniga saaksite sagedamini pihta," ütleb Pfau.

Alates 1926. aastast on S&P 500 olnud 14 aastat tootlusega 0% ja miinus 10% vahel. Neid langusaastaid oleks potentsiaalselt võinud kaitsta 10% puhvriga. 11 aastat oli tootlus halvem kui miinus 10%. 20% puhver oleks säästnud investoreid kahjudest kõigil peale nelja aasta.

Suurepärane sissetuleku tagatis

Garanteeritud sissetulekuga annuiteedid on sel aastal populaarsuselt suuresti tagaplaanile jäänud, sest investorid on keskendunud oma portfellide stabiliseerimisele ja kasvu kindlustamisele, kuid garantiid on tänavu heldemad.

Fikseeritud ja muutuv annuiteet saab kombineerida sissetulekuga, mis tagab minimaalse sissetuleku kogu eluks ja võib-olla rohkemgi, kui alusinvesteeringud toimivad hästi.

Sõitjad on kallid, eriti kui arvestada nendega seotud lepingu tasudele. Näiteks 60-aastasele, kes soovib investeerida 200,000 70 dollarit muutuvasse annuiteedi ja kavatseb 2.0-aastaselt saada aastasissetulekut, maksab Nationwide Life's Destination B 17,920 eluaegse sissetuleku ja põhiratturiga kõrgeimat garanteeritud minimaalset aastatulu – 2.2 XNUMX dollarit. — aastamaksuga kokku XNUMX%.

Tasu sööb ära lepingu aluseks olevad investeeringud, mis võivad lõpuks jõuda nulli sõltuvalt turu toimimisest. Nullväärtuse saavutamine ei mõjuta selle lepingu minimaalset eluaegset makset – kuigi mõne lepingu puhul väheneb sissetulek, kui alusvara kaob –, kuid pärijatele ei jää midagi üle.

Seda tüüpi lepingute kompromissid tuletavad meelde, et annuiteedid on kindlustustooted ja kaitsed on kulukad. Lincolni annuiteet võib olla kindel lahendus inimesele, kes soovib võimalikult kõrget sissetulekutagatist, kuid mitte kõige targem valik inimesele, kes soovib jätta võimalikult palju pärijatele.

Kompromiss, mida investorid pole olnud nõus tegema, on ebalikviidsus suurimate väljamaksete jaoks. Annuiteedi kõige paindumatumate, kuid kõrgeima sissetulekuga toodete müük on sel aastal langenud.

Ühekordse lisatasuga kohesed annuiteedid ehk SPIA-d ja edasilükatud sissetulekuga annuiteedid või DIA-d on umbes sama lihtsad kui annuiteedid: investeerite ühekordse summa ja leping maksab kogu elu, nagu pension, kas kohe või tulevikus. Nende väljamaksed on märkimisväärselt kasvanud. 60-aastase mehe jaoks, kes investeerib 200,000 70 dollarit ja plaanib sissetulekut alustada 25,017-aastaselt, on kõige konkurentsivõimelisem DIA, mis maksab pärijatele järelejäänud põhisumma, Integrity Life's, mille eluaegne aastamakse on 17,916 XNUMX dollarit. Eelmisel aastal maksis kõrgeim leping XNUMX XNUMX dollarit.

Kuid need on tühistamatud lepingud ja intressimäärade edasise tõusuga investorid ei hammusta. Limra andmetel jäi selle aasta esimese kvartali müük SPIA-de osas samaks ja DIA-de puhul miinus 14%, võrreldes 2021. aasta esimese kvartaliga.

Kuigi annuiteedilepingud on loetletud Barron tabel, mis põhineb ühel eesmärgil – olgu selleks siis kõrgeim sissetulek, parim intressimäär või madalaim tasu –, peaksid investorid kaaluma muid asjakohaseid tegureid, nagu lepingu likviidsus, aluseks olevad investeerimislimiidid, kulud ja võimalik tõus, et veenduda, et tingimused on kooskõlas nende eesmärgid.

Kaaluge ainult investeerimispõhiseid muutuvaid annuiteete või IOVA-sid. Muutuvad annuiteedid on sarnased 401(k)s-ga. Varad investeeritakse aluseks olevatele investeerimisfondide sarnastele alamkontodele ja need kasvavad maksude edasilükkamisega, kuid neid ei saa ilma karistuseta puudutada enne 59½ eluaastat. Kuigi enamiku muutuvate annuiteediga kaasnevad sissetulekud või muud hüvitised ja märkimisväärsed tasud, on IOVA-d odavad ja neid kasutatakse ainult täiendava maksude edasilükkamise jaoks.

Tabelis on IOVA-d järjestatud nende lepingukulude järgi, seega on esikohal Equitable Investment Edge Advisory Variable Annuity, mis kaotas sel aastal kõik lepingutasud. Kuid investor, kes soovib kõige rohkem investeerimisvõimalusi, sealhulgas alternatiive, võib otsustada maksta kindla 240-dollarise kuutasu, mis võrdub 0.12% 200,000 341-dollarise investeeringu eest, üleriigilise monumendinõustaja muutuva annuiteedi eest, millel on 48 alusinvesteeringut, millest 110 on alternatiivsed investeeringud, võrreldes Equitable'i lepingu XNUMX optsiooniga.

Alumine rida: teie naabri jaoks parim annuiteet ei ole tõenäoliselt teie jaoks parim. Annuiteedist parima kasu saamiseks mõistke kõigepealt selgelt, mida soovite, ütleb Lau, "ja seejärel valige üks selle kohta, mida see teie heaks teha saab."

E-mail: [meiliga kaitstud]