Majandusteadlane Wade Pfau on pensionile jäämisele mõelnud alates 20. eluaastast. Aga mitte ainult tema enda pensionile jäämine.
Pfau asus doktorikraadi omandamisel sotsiaalkindlustust õppima. 2000. aastate alguses Princetoni ülikoolis. Tol ajal tahtsid vabariiklased suunata osa sotsiaalkindlustuse palgafondimaksust 401 (k)-tüüpi säästuplaani. Pfau järeldas, et see võib pakkuda pensionäridele piisavat pensioni sissetulekut, kuid ainult siis, kui turud teevad koostööd.
Täna on Pfau pensionisissetulekute professor American College of Financial Services, erakolledžis, mis koolitab finantsspetsialiste. Tema viimane raamat "Pensioni planeerimise juhend" ilmus septembris.
Kuigi paljud pensionärid panustavad aktsiate jätkuvale tõusule, et hoida oma portfellide kasvu, muretseb Pfau, et turud kukuvad ja seavad ohtu selle "liiga optimistliku" lähenemisviisi. Ta on omaks võtnud sageli kritiseeritud kindlustustooted, nagu muutuva annuiteedi ja kogu elukindlustus, mis säilitavad oma väärtuse isegi aktsiate krahhi korral, ning on teinud kindlustusandjate jaoks nõustamistööd. Ta kirjutas veel ühe raamatu "Pöördhüpoteegid: kuidas kasutada pöördhüpoteeke oma pensionile jäämise tagamiseks", sest neid laene saab kasutada ka "puhvervarana" turu kokkuvarisemise ajal.
44-aastane Pfau mängib juba tabelitega, et analüüsida oma pensioniplaani. Ta koostas hiljuti mudeli, et teha kindlaks, millal on kõige parem teisendada raha edasilükatud tulumaksuga kontodelt maksuvabadeks Rothi kontodeks, osaliselt seetõttu, et ta soovis vastust oma pensionikontode jaoks. Jõudsime Pfausse tema kodu juurde Dallasest põhja pool. Meie vestluse redigeeritud versioon on järgmine:
Barron: 4% reegel ütleb, et pensionär võib selle protsendi igal aastal portfellist ohutult välja võtta, kui seda on korrigeeritud inflatsiooniga. Miks sa arvad, et see ei tööta?
Pfau: Asi pole selles, et ma arvan, et see ei tööta. Ma arvan, et on 65–70% tõenäosus, et 4% reegel toimib pigem praeguste pensionäride puhul kui peaaegu kindel.
See on debatt. Kas jääte lihtsalt ajalooliste andmete juurde või teete muudatused, et öelda: "Oota hetk." Madalate intressimäärade juures ei saa olla nii kõrget võlakirjade tootlust, kui meil on ajalooliselt olnud, ja võib-olla ei saa ennustada ka nii kõrget aktsiatootlust, nagu meil on ajalooliselt olnud?
Mitu protsenti saavad inimesed turvaliselt välja võtta?
Ma arvan, et 3% oleks palju reaalsem, et anda sama eduvõimalus, mida me tavaliselt 4% reegli puhul mõtleme.
Kas inimestel jätkub raha, et madalama väljamaksemääraga pensionile jääda?
Üks 4% reegli ebarealistlikest eeldustest on see, et teil ei ole mingit paindlikkust oma kulutuste aja jooksul kohandamiseks. Keegi võib alustada pensionile jäämist 4% väljamaksemääraga, kui nad on nõus kulutusi mõnevõrra vähendama, kui me satume halvasse turukeskkonda.
Veel midagi?
Inimesed peavad olema arukad oma sotsiaalkindlustust taotlevate otsuste suhtes. Investeerimisvarade lühiajaline kulutamine on õige, et saaksite sotsiaalkindlustushüvitiste maksmist edasi lükata kuni 70. eluaastani, vähemalt abielupaari kõrgepalgalise puhul. Sotsiaalkindlustushüvitistest ootamise tõttu saadav tõuge vähendab tõesti vajadust investeeringutelt pärast 70. eluaastat väljamakseid teha.
Inimesed võivad uurida ka viise, kuidas kasutada kodukapitali pensionikulude toetamiseks, olgu selleks siis kodu vähendamine või krediidiliini võtmine pöördhüpoteegi kaudu.
Kas aktsiate müümise vältimiseks kodukapitali ärakasutamine ei vähenda kaotatud panust?
Puhvripõhise strateegia, näiteks kodukapitali, kasutamine annab võimaluse, et aktsiaturg toimib pikka aega mõistlikul tasemel. Kui turg ei taastu, on jätkusuutliku pensionistrateegia omamine veelgi raskem.
Miks on esimesed pensioniaastad kõige ohtlikumad?
See on tulude järjestuse riski idee. Olen arvestanud, et kui keegi plaanib 30-aastaseks pensionile jäämist, võib tema esimese 10 aasta jooksul kogetud turutulu seletada 80% pensionile jäämisest. Kui teil tekib varakult turu langus ja turud hiljem taastuvad, ei ole sellest portfelli kulutamisel palju abi, sest teil on vähem aega, et hilisemast turu taastumisest kasu saada.
Milline on lahendus?
Tootmisjärjestuse riski haldamiseks on neli võimalust. Üks, kulutage konservatiivselt. Kaks, kulutage paindlikult. Kui saate pärast turu langust oma kulutusi vähendada, saate sellega hallata tulude järjestuse riski, kuna te ei pea kulutamisvajaduse rahuldamiseks nii palju aktsiaid müüma. Kolmas võimalus on olla oma portfelli volatiilsuse suhtes strateegiline, isegi kasutades ideed aktsiate tõusust. Neljas võimalus on kasutada puhvervarasid, nagu sularaha, pöördhüpoteek või rahalise väärtusega kogu eluaegne poliitika.
Mis on tõusev aktsiate libisemine?
Alustage pensionile jäämise alguses väiksema aktsiaeraldisega ja seejärel liikuge üles. Hiljem pensionile jäädes ei mõjuta turu volatiilsus teie kulutee jätkusuutlikkust nii palju ja saate kohaneda, kasutades hiljem suuremat aktsiate jaotust.
Miks on annuiteedil mõtet, kui intressimäärad ja annuiteedi väljamaksed on madalad?
Noh, sest asjaolu, et intressimäärad on madalad, mõjutab iga strateegiat. Kuid madalate intressimäärade mõju annuiteetidele on väiksem kui mõju võlakirjaportfellile.
Enamik sissetulekute annuiteete ei ole inflatsiooniga korrigeeritud.
Sissetulekuannuiteet ei ole pensionistrateegias inflatsioonikaitse allikas. See peab tulema investeeringute poolelt. Kuid annuiteet võimaldab teie investeerimisportfellist varakult madalamat väljavõtmist, et vähendada järjestusriski. Enamik pensionäre kulutab loomulikult vananedes vähem ja nad ei pruugi vajada inflatsioonikaitset
Arstikulud kasvavad vananedes.
Õige, see on üks tasakaalustav tegur. Ravikulud suurenevad, kuid kõik muu kipub vähenema piisavalt kiiresti, nii et üldised kulutused langevad ikka veel väga hilises eas, mil inimestel võib tekkida vajadus maksta rohkem hoolduse eest kodus või hooldekodus või muud tüüpi pikaajalise hoolduse eest. vajadustele.
Kas pikaajalise hoolduse kindlustus on hea mõte?
Kui ma vaatan traditsioonilist pikaajalise hoolduse kindlustust, siis on mul veidi probleeme, sest tavaliselt kasutate kindlustust väikese tõenäosusega ja kallite sündmuste jaoks. Ja pikaajalise hoolduse probleem on see, et see on suure tõenäosusega ja kulukas sündmus.
On ka teisi hübriidseid lähenemisviise, kus saate kombineerida pikaajalise hoolduse kindlustust elukindlustuse või annuiteediga, ja see on koht, kus suurem osa uuest ärist läheb ja sellel on teatud potentsiaal.
Kuidas teie enda raha investeeritakse?
Oma vanusetasemel tegelen ikkagi eelkõige aktsiatega.
Kas teil on annuiteedid?
Olen huvitatud elamistoetusega muutuvatest annuiteedidest, kuid olen veel liiga noor. Tavaliselt ei räägi me annuiteedi saamisest enne, kui olete 50-ndate aastate keskpaigas või lõpus.
Muutuvatel annuiteedil on halb rep. Kas arvate, et see on teenimatu?
Suures osas teenimatult. Nad saavad halva esinduse, kuna neil on kõrge tasuvus, ja ma mõtlen pensionile jäämise peale mitte niivõrd tasu vähendamisele, vaid sellele, kui palju vara teil on vaja, et end pensionile jäädes mugavalt tunda. Muutuvad annuiteedid tähendavad, et arvate, et turud on paremad, kuid te ei soovi kogu oma pensionipõlve turule panustada, nii et soovite mingit tagavara.
Olete olnud kindlustusandjate müüdavate toodete, näiteks annuiteedi, pooldaja ja teinud kindlustusandjate jaoks nõustamistööd. Kuidas saame olla kindlad, et teie uurimistöö pole vastuoluline?
Iga kord, kui teen mingit uurimistööd, kirjeldan metoodikat täielikult, et anda inimestele täielik arusaam. Midagi pole mustas kastis. Eeldused on kõik loetletud ja kui inimesed tahavad seda erinevate eeldustega proovida, saavad nad seda teha.
Kui ma järeldan, et annuiteetidest võib abi olla, püüan oma eeldustes annuiteetide mittekasutamise kahtluse kasuks anda ja siiski leian, et annuiteedid on tugevalt põhjendatud.
Sotsiaalkindlustus on heldem kui annuiteedid. Kas inimesed ei peaks seda enne annuiteedi ostmist ära kasutama?
Jah. Kindlustusseltsid peavad elama reaalses maailmas, nii et kui intressimäärad on madalad, mõjutab see annuiteete. Tõepoolest, kui mõtlete annuiteetidele, peaks vähemalt paari kõrgepalgaline inimene sotsiaalkindlustusmakseid edasi lükkama kuni 70. eluaastani. Ja kui soovite annuiteedikaitset peale selle, siis hästi. Üldjuhul poleks mõttekas taotleda sotsiaalkindlustust varakult ja seejärel osta samal ajal annuiteeti.
Kas on kunagi imelik olla keskendunud sündmusele, mis ei juhtu teie jaoks paarikümne aasta pärast?
Enamasti ei. See tuleb päevakorda ainult siis, kui keegi ütleb, miks see noor ütleb mulle, kuidas pensionile jääda.
Minu jaoks pole see niivõrd pensionile jäämine, kuivõrd rahalise sõltumatuse võime jälgimine. Minu jaoks on endiselt asjakohane mõelda, millal ma võib-olla saan pensionile jääda, isegi kui ma pole selleks tingimata valmis. Mul on selle vastu isiklik huvi.
Isiklik huvi mille vastu?
Tabelitega mängides ja enda pensioniplaani analüüsides. See ajendas mind peamiselt seda maksuplaneerimise uuringut tegema, et saaksin Rothi konversioonistrateegiad oma planeerimisse konkreetselt sisse ehitada.
Aitäh, Wade.
Barroni pensionile jäämine: Q&A seeria
Kirjuta [meiliga kaitstud]
Allikas: https://www.barrons.com/articles/retirement-4-percent-rule-downturn-strategy-51642806039?siteid=yhoof2&yptr=yahoo