See, et SoFi tehnoloogiad nii kiiresti paranesid, pole üllatav: ma teeksin seda järgmiselt

Enamik investoreid ja finantsmeedia jälgijaid teab SoFi Technologies'i (SOPHIE) tegevjuht Anthony Noto. Noto on paar korda kvartalis ringi käinud. Paljud on jälginud tema karjääri Goldman Sachsist (GS) NFL-ile Twitterisse ja lõpuks SoFi Technologiesile.

Paljud on ilmselt teadlikud ka sellest, et Noto on lõpetanud USA sõjaväeakadeemia West Pointis (1991. aasta klass), Pennsylvania ülikooli Whartoni ärikooli (MBA) ja veelgi muljetavaldavamalt (minu maailmas) USA armee rangerkooli. Fort Benning, Georgia.

Kauaaegse hooajapileti omanikuna mäletan teda liinikaitsjana. Üks parimaid tagamängijaid, keda Black Knights of the Hudson on kunagi tootnud.

"Noto with the Tackle" sajab PA kõlaritest kogu mängu vältel. Uuesti ja uuesti. Iga mäng. Mees oli agressiivne. Mees oli kogu põllu peal. Ta on ikka veel.

SOFI aruanded

SoFi Technologies avaldas esmaspäeva hommikul ettevõtte neljanda kvartali majandustulemused. 31. detsembril lõppenud kolmekuulise perioodi jooksul avaldas SOFI GAAP EPS 0.05 dollari suuruse kahjumi, mis on neli senti aktsia kohta rohkem kui 456.679 miljoni dollari suurune tulu. See arv mitte ainult ei ületanud Wall Streeti ootusi, vaid oli piisavalt hea, et aasta-aastalt kasvada 59.9%.

SOFI teatas rekordilise neljanda kvartali korrigeeritud EBITDA-st 70 miljonit dollarit, mis oli rohkem kui 15 korda suurem kui eelmise aasta võrdluses ja 58%, ületades samal ajal hinnanguid otsustavalt. GAAP-i puhaskahjum 40.006 miljonit dollarit oli hea, kuna vähenes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 64%.

Ettevõte lisas kvartali jooksul 480 5.2 uut liiget enam kui 51 miljonile liikmelisusele (+695% a/a). Ettevõte lisas sellele liikmeskonnale ka 53 7.9 uut toodet, mis kasvas XNUMX%, peaaegu XNUMX miljonini.

Segmendi jõudlus

Laenud – teenis 328.191 miljonit dollarit (+54%) puhast intressitulu 183.607 miljonit dollarit (+138%) ja mitteintressitulu 144.584 miljonit dollarit (+6%). Otseselt omistatavad kulud kasvasid 3% 106.131 miljoni dollarini, kuna osa kasumist kasvas 99% 208.799 miljoni dollarini.

Tehnoloogiaplatvorm – Tulu oli 85.652 miljonit dollarit (+61%). Otseselt omistatavad kulud kasvasid 107% 68.771 miljoni dollarini, kuna panus kasumisse vähenes 16% 16.881 miljoni dollarini.

Finantsteenused – Tulu oli 64.817 miljonit dollarit (+195%). Otseselt omistatavad kulud kasvasid 90% 108.405 miljoni dollarini, kuna panus kasumisse/kahjumisse halvenes -43.588 miljoni dollarini (-24%).

Arendus

Käesolevas kvartalis eeldab SOFI korrigeeritud puhastulu 430–440 miljonit dollarit. See oleks hea 34–37% kasvuks ja ületaks umbes 426 miljonit dollarit, mida Wall Street pidas silmas. Ettevõte näeb ka korrigeeritud EBITDA-d 40–50 miljonit dollarit.

Kogu 2023. aasta kohta näeb SOFI korrigeeritud puhastulu 1.925 miljardit dollarit 2 miljardi dollarini. See tähendaks kasvu 25% kuni 30% ja täiesti purustatud Wall Streeti prognoosid $ 1.5 kuni $ 1.55 mld. Ettevõte loodab, et korrigeeritud EBITDA on 260 miljonit dollarit kuni 280 miljonit dollarit.

Juhtkond loodab 4. aasta neljandaks kvartaliks jõuda GAAP-i kvartaalse puhaskasumi kasumlikkuseni, kusjuures kogu aasta puhaskasumi marginaal on 2023%. Selle ettevõtte pikaaegsed järgijad võivad soovida seda viimast lauset kaks korda lugeda. See on ehk kõige olulisem asi, mida oleme SOFI-lt kuulnud.

Tegevjuht

Noto kommenteeris pressiteates pikalt: „Me teenisime seitsmendat järjestikust kvartalit rekordilise korrigeeritud puhastulu, mis kasvas kvartalis 58% aastaga ja ületas kogu aasta 1.5 miljardit dollarit, mis on 52% rohkem kui 2021. aastal. genereeris neljandas kvartalis rekordilise korrigeeritud EBITDA, lõpetades aasta 143. aastal enam kui 2022 miljoni dollariga, mis on peaaegu viis korda suurem kogu korrigeeritud EBITDA-st 2021. aastaga võrreldes. See tugevus kandus ka lõpptulemuseni, mille tulemusel kasvas GAAP-i puhaskasumi marginaal 42% neljandas kvartalis ja 28% kogu aastas.

Seejärel lisas Noto: „Kõigi kolme meie ärisegmendi – laenuandmine, tehnoloogiaplatvorm ja finantsteenused – rekordtulud suurendasid meie rekordilise neljanda kvartali korrigeeritud puhastulu 4443 miljonit ja rekordilise neljanda kvartali korrigeeritud EBITDA 70 miljonit dollarit.”

Bilanss

Ettevõtte netoraha (sularaha, raha ekvivalendid, piiratud raha ja müügiks saadaolevad likviidsed väärtpaberid) lõpetas kvartali 2.243 miljardi dollariga, mis kasvas aasta jooksul 67.5%. Õiglases väärtuses müügiks hoitavad laenud kasvasid 128 kuu jooksul 12%, 13.557 19.008 miljardi dollarini, kuna koguvarade maht enam kui kahekordistus XNUMX XNUMX miljardi dollarini.

Kohustuste kogusumma on kasvanud 200% 13.479 miljardi dollarini, peamiselt tänu 7.342 miljardi dollari väärtuses hoiuste infusioonile, mida eelmisel aastal rea kirjena ei eksisteerinud. See on positiivne. Võlg on kasvanud 39% 5.486 miljardi dollarini, mis on minu arvates sularahaga võrreldes veidi kõrgem, kuid nagu mainisin, kasvab sularaha 67% võrreldes 39% kasvuga siin. Selle bilansi kvaliteet on selgelt paranemas.

Minu mõtted

On üllatav ja mitte üllatav, et SOFI on nii kiiresti ettevõtte täitmist parandanud. Pole üllatav, sest seda kohta juhib Anthony Noto, kes on üks käputäiestest tegevjuhtidest, kelle peale ma panustaksin. Tegelikult on SOFI enim kaalutud üksikaktsia Aktsiad alla 10 dollari portfell et ma kandideerin TheStreetile. (Näeme praegu päris targad välja.)

Siiski üllatab paranenud tulemuslikkus, kuna president Bideni jätkuv õppelaenu maksmise moratoorium surub endiselt alla ettevõtte finantstulemusi. Seda tulude/sissetulekute puudumist tunnevad ettevõte ja selle aktsionärid. Isegi ilma, et oleks võimalik õigesti aru saada, kas ja millal see tuluvoog jätkub, on juhised väga julgustavad.

Lugejad näevad, et SOFI väljus oma aasta pikkusest langustrendist 2022. aasta novembris, kui aktsiad konsolideeriti. Nüüd, äkitselt kuuma suhtelise tugevuse ja nägusa välimusega igapäevase libiseva keskmise konvergentsi divergentsi (MACD) tõttu, on aktsiad läbi löönud ja oma 200-päevasest SMA-st (lihtne liikuv keskmine) eemaldunud. Suumime sisse.

Ehkki mind ei üllataks, kui näen, et see aktsia ülevalt 200 päeva joont enne pöörde jätkamist uuesti üle kontrollib, tunnen, et minu 7-dollarine hinnasiht Aktsiad alla 10 dollari portfell on tõenäoliselt lühiajaline sobiv. See tähendab, et pikemas perspektiivis näen väga võimalikuna ka Fibonacci 38.2% kogu müügist (12 dollari tasemele).

Ma ostaksin selle ise, kui seda ei oleks Varud alla 10 dollari portfell.