Tesla sularahavarud võiksid 2030. aastaks jõuda poole triljonini. Mida see raha võiks teha.

Teksti suurus

Teslal
'S
kumulatiivne vaba rahavoog kümnendi lõpuks võib see ulatuda 500 miljardi dollarini, mis on autotööstuses või mis tahes muus enneolematu summa.

See oli ühel meeles

Teslal

pulli teisipäev. Analüütik Pierre Ferragu kaalus ka oma ideed, mida elektrisõidukite valmistaja kogu selle rahaga tegema peaks.

Ka teisipäeval tundsid investorid end hästi. Tesla (ticker: TSLA) aktsia tõusis 1.7%. The S&P 500 oli tasane ja Nasdaq Composite kasvas 0.2%.

Olles härg, hindab Ferragu Teslat (ticker: TSLA) Osta. Ja ta prognoosib suuri numbreid. Tema 1,580 dollari suurune hinnasiht on kõrgeim, mida Bloomberg jälgis peaaegu 100 dollariga ja ta hindab ettevõtet umbes 1.6 triljoni dollari väärtuses, mis on väärtuslikum kui kõik USA ettevõtted, välja arvatud

õun

(AAPL) ja

Microsoft

(MSFT).

Microsoft

ja

õun

Eeldatakse, et järgmise kolme aasta jooksul tekib vaba rahavoog ligikaudu 100 miljardit ja 115 miljardit dollarit aastas. Need kaks ettevõtet koos Google'i emaettevõttega

Tähestik

(GOOGL) on ainsad kolm USA-s, mis võivad praegusest kuni 500. aastani ületada Tesla 2030 miljardit dollarit, kui Ferragu osutub õigeks.

Ferragu hinnangul on Tesla 2023. aasta vaba rahavoog ligikaudu 22 miljardit dollarit. Aastaks 2030 kasvab summa umbes 120 miljardi dollarini. Wall Streeti konsensus järgmiseks aastaks on umbes 15 miljardit dollarit.

Ferragu prognooside aluseks on mahu kasv ja juhtivad kasumimarginaalid.

Ferragu arvab, et Tesla suudab kümnendi lõpuks müüa 20 miljonit ühikut, mis on järgmise kaheksa aasta keskmine mahukasv peaaegu 40% aastas. Siiski tekitaks see maht võib-olla vaid 300 miljardit dollarit kumulatiivset vaba rahavoogu, kui Tesla peaks tootma marginaale kooskõlas

BMW

(

BMW
.
Saksamaa) või

Toyota Motor

(Tm).

Ka marginaalid peavad olema paremad. Ferragu eeldab, et 2030. aastaks on vaba rahavoog Tesla müügiühiku kohta 50–100% parem kui see, mida tööstus praegu toodab.

Tema eesmärk on julge, kuid tal on põhjust optimismiks marginaali rindel. Tesla toodab juba tööstusharu juhtivaid marginaale. Brutokasumi marginaal oli teises kvartalis 25%. BMW ja Toyota brutokasumimarginaalid olid vastavalt 17% ja 16%.

Parem brutokasumi marginaal koosneb mõnest asjast. Hind on üks. Tesla tulu on ligikaudu 66,500 1,000 dollarit müüdud sõiduki kohta, mis on peaaegu XNUMX dollarit rohkem kui BMW ja rohkem kui kaks korda Toyota.

Maksumus on teine. Nii BMW kui ka Tesla toodavad näiteks premium-sõidukeid, millel on rohkem funktsioone. Siiski kulutas Tesla materjalidele ja tööjõule sõiduki kohta umbes 4,500 dollarit vähem kui BMW. Ja Tesla haldab kulusid, mitte tuginedes traditsioonilisele edasimüüjate võrgustikule. Edasimüüja brutokasum auto kohta võib ulatuda mõne tuhande dollarini sõiduki kohta. Selle asemel on see Tesla kasum.

Nüüd on 2030. aasta kaugel. Ja rohkem autotootjaid hakkab tootma palju rohkem EV-sid eesmärgiga Tesla kukutada. Nad tahavad suuremat turuosa ja kasumit. See, kuidas see välja tuleb, on igaühe enda oletus.

Kuid kui Ferragul osutub õigus, on investoritel vastamiseks oluline küsimus: mida Tesla sularahaga teeb? Vaba rahavoog tuleb pärast tehastele ja seadmetele kulutamist.

Ferragu usub, et Tesla peaks selle raha ümber pöörama ja investeerima energia üleminekusse. Ta hindab, et 400 miljardi dollari suurune Tesla vaba rahavoog – koos võlgade ja investeerimispartneritega – võiks rahastada kuni 3 triljonit dollarit taastuvenergia tootmist.

Tesla osalus kogu selles võimus tähendaks investorite jaoks teist tuluvoogu.

Kirjutage Al Rootile aadressil [meiliga kaitstud]