Kailashi kontseptsioonide uurimine, või KCR, pakub oma institutsionaalsetele investoritele klientidele "kvantamentaalseid" tööriistakomplekte. KCR kasutab aktsiate järjestamiseks nii kvantitatiivseid kui ka põhitunnuseid. Samuti rakendab see tööriistu praktikas, kasutades raha haldamiseks andmekogumiid, sealhulgas
Knights of Columbus pika/lühiajalise aktsiafond
(KCEIX). See fond on praeguseks kasvanud 11%, võrreldes S&P 12 500% langusega.
KCR-i uuringud ja aktsiate valimine kalduvad investeerimisuniversumi väärtuse poole ning ettevõte väldib tavaliselt kuumimaid ja rikkaima väärtusega aktsiaid.
Hiljuti võttis KCR sihiks aktsiad, mille hinna ja müügi suhe on üle 10 korra, märkides aktsiate protsendi S&P 500 selle kaliibriga P/S suhtarvud saavutasid 2021. aasta lõpus dot.com-i sarnase taseme. See oli KCR-i jaoks hoiatusmärk.
"Tesla aktsiate P/S suhe on selle ründava mõõdiku number üks," kirjutas portfellihaldur Matthew Malgari eelmisel nädalal avaldatud aruandes. Tesla P/S suhe on umbes 13, mis põhineb müügil viimase nelja kvartali jooksul. On aktsiaid, mille P/S koefitsient on kõrgem, kuid Teslal on S&P 500 viie kõige väärtuslikuma aktsia seas kõrgeim suhe.
Infolehe registreerimine
Barroni päevaleht
Hommikune ülevaade sellest, mida peate eeloleval päeval teadma, sealhulgas eksklusiivsed kommentaarid Barroni ja MarketWatchi kirjanikelt.
Microsoft
(MSFT) on teine aktsia esiviisikus, mille P/S suhe on üle 10 korra. Teised märkimisväärsed ettevõtted, millel on kahekohaline P/S suhe, hõlmavad
Nvidia
(NVDA),
MasterCard
(MA) ja
viisa
(V).
Kui dot.com-i mull lõhkes, kaotasid aktsiad, mille P/S koefitsient on üle 10, järgmise kahe aasta jooksul KCRi andmetel enam kui 70% oma väärtusest. See oli ligikaudu kaks korda suurem kui S&P 500 üldisest kaotusest ja ligikaudu kolm korda suurem kaotus kõigist indeksi aktsiatest, mille P/S suhtarvud on alla 10.
Asi on üsna lihtne: olge kõrgelt hinnatud aktsiate ostmisel ettevaatlik. Nüansirikkam punkt võiks olla indekseerimisstrateegiate mõtlemine. Võrdse kaaluga S&P 500 indeksifondi ostmine võrreldes traditsioonilise turukapitalisatsiooniga kaalutud indeksifondiga vähendab hinna ja müügi suhet umbes 20%. Suurimatel aktsiatel, nagu Teslal, on keskmisest kõrgemad väärtused.
.
Invesco S&P 500 võrdse kaaluga ETF
(RSP) on praeguseks aastaks langenud umbes 8%. See on parem kui üldindeksi 12% langus.
Praeguse ja dot.com-i ajastu vahel on mõningaid erinevusi. Ettevõtted, mille P/S suhtarv on üle 10, teenivad praegu suuremat protsenti S&P 500 kogukasumist kui 1999. aastal. Suurem kasum õigustab teatud määral kõrgemaid hinnanguid.
Turg on ka tulevikku vaatav. Tesla P/S suhe 2023. aasta hinnangulise müügi põhjal on alla 7 korra. KCRi aruanne ei kasutanud prognoositud numbreid.
Veelgi enam, alati leidub mõni rikkalikult hinnatud kasvuaktsia, mis pikemas perspektiivis tõusevad.
Amazon.com
(AMZN) aktsia hind oli umbes 67 dollarit aktsia kohta dot.com-i tipu lähedal. Täna on see rohkem kui 2,500 dollarit. Viimase 18 aasta jooksul on aktsiad tootnud keskmiselt umbes 22% aastas.
Loomulikult ei olnud Amazoni aktsia 500. aastal S&P 2000 indeksis. Selle aktsiad lisati 2005. aastal.
Kirjutage Al Rootile aadressil [meiliga kaitstud]