Stop-Loss kaalutlused dividendiaktsiate puhul

"See vein on jama."

Mu naine (tollane tüdruksõber) vaatas vastu. Ma ei saanud seda lahti lasta.

"Tõsiselt… me maksime selle eest 50 dollarit? Pigem joon pudeli Niagarat.

Minu kommentaar – ja ood New Yorgi veinile, mis maitseb nagu Welchi viinamarjamahl – ei aidanud särale kaasa.

Olin 22-aastane, teenides 50 50 dollarit aastas. Alguspalk ei olnud tol ajal halb, kuid mul ei olnud Napa Valley veinide degusteerimisele kulutamiseks palju XNUMX dollarit.

Lisaks oli see mees 16-aastaselt odavat Kanada õlut joonud! Mõte, et saaksin meie degusteerimise hinna eest hankida 100 Labatt Bluesi, tõstis temperatuuri veelgi.

Kuid meie veini perenaine päästis mulle reisi poiss-sõbra koerakuuti.

"Nüüd dekanteeritud versiooni jaoks," ironiseeris ta meie järgmisi maitseid valades.

"Vau!" karjusin. "See on palju parem!" (Ma olen kindel, et ta ei jõudnud ära oodata, millal saab minust ja mu tühjast rahakotist lahti.)

"Kas dekanteerimine oli erinevus?" Ma küsisin.

"Oh jah," kinnitas ta. Ja tegime efekti saavutamiseks pausi, enne kui libisesime üleolevasse tooni, mida me (hilisema) naisega kordame veel aastaid.

"Härra. Peju alati dekanteerib oma veine."

Lahkusime sel päeval Peju veinitehasest tähtsa elu õppetunniga. Andke veinile hingamiseks aega (või kui aega napib, kiirendage protsessi karahviniga).

Sama õppetundi peaksime rakendama ka ostetavate dividendiaktsiate puhul. Larry B. tuletas mulle seda meelde, kui ta sisse kirjutas, küsides, miks tema "stop loss" pidevalt komistab:

"Kui palju stop lossi te soovitate? Mind on peatanud nii paljud teie soovitused.

Sa soovitasid Uus elamuinvesteering (NRZ)… Kulus paar päeva, enne kui sain osta, ja selleks ajaks oli NRZ langenud 10 peale. Ostsin mõned, siis peatusin 9.50 dollaril. Kuid siis langes hind üsna varsti alla 9.50 dollari ja mind peatati.

Larry, mu mees, hinga sügavalt. Ja kaaluge ka oma dividendiaktsiatel veidi elada.

NRZ on pärast seda, kui lisasime selle omale, tõusnud kõrgemale ja madalamale Kontragi tulude aruanne portfell eelmise aasta juulis. Kahjuks sai Larry peatus korraks linnukese ja see "piitsas" ta täiesti heast dividendipositsioonist välja.

Pidage meeles, et me oleme siin dividendide pärast. Oleme juba kogunud 0.50 dollarit väljamakseid ja põhimõtteliselt näeb NRZ suurepärane välja.

Selle bilansiline väärtus, millest teatatakse kord kvartalis ja mis on harvem, on tõusnud aastaga enam kui 12%. See toetab peamist põhjust, miks me NRZ-i ostsime – teadsime, et selle aluseks olev portfell saab kasu, kui hüpoteegi intressimäärad tõusevad.

NRZ-le kuulub suur hulk hüpoteegiteenuse õigusi (MSR). Nende väärtus tõuseb, kui refinantseerimistegevus aeglustub, mis on täpselt see, mis ilmneb pikkade intressimäärade tõustes.

Kuna 10-aastane riigikassa tõuseb kõrgemale, on ka hüpoteeklaenude intressimäärad tõusuteel. Need on vaikselt tõusnud ja on nüüd kõrgeimal tasemel alates 2019. aasta suvest.

NRZ bilansiline väärtus – dollarisumma, mida tema portfell vabaturul saaks – on viimase aasta jooksul tõusnud magusalt 12.4%!

Aktsia on soodne, kaubeldakse vaid 90% bilansilise väärtusega. Meil on hea meel koguda selle 9.7% dividende, kuni ootame hinnatõusu.

Ärgem asetagem NRZ-i stopp-kaotust liiga lähedale. Tegelikult pole ma kindel, et jalutusrihm aktsiahinna küljes on nagunii õige samm. Miks me ei jälgi lihtsalt hüpoteeklaenude intressimäärasid? Niikaua kui nad liiguvad kõrgemale, oleme NRZ ostjad. Ja kui nad kursi ümber pööravad, müüme maha ja lööme Wall Streeti päästikuni.

Larry märkis ka, et ta on a Varjatud saagid tellija. Seega tahan tuua veel ühe näite meie dividendide kasvu väljaandest, et näidata näidet, kuidas me kasutame kasumite kajastamisel pikaajalist trendimuutust.

Lisasime Kanada Vaikne ookean (CP) meie HY portfell 2020. aasta aprillis, mis on väga sobiv aeg odava raudtee ostmiseks. Nautisime kiiresti kiiret kasvu.

Aga kuidas me teadsime, millal on aeg kasumit kajastada?

Noh, see on osaliselt kunst ja osaliselt teadus. Nägime, et CP maksab Kansas City Southerni omandamiseks ehk liiga palju. See oli põhimõtteline murekoht.

See kajastus pikaajalises graafikus. CP pani "madalama kõrge" ja me võtsime seda kasumi teenimiseks.

Me ei müünud ​​täpselt üleval, kuid saime suurema osa liikumisest kõrgemale. See võitja, kellel lasime mitu kuud joosta, hakkas hoogu maha võtma.

Lisaks vaatas börsi 2022. aasta väljaanne määratud suureks kuumaks segaduseks. Miks siis meie sõidust CP-l kauemaks jääda? Karuse tausta ja suure pildi rikkega oli mõtet raha võtta.

(Arvasime, et föderaalreserv on meie 2022. aasta probleem. Selle asemel tungis diktaator, kes kasutas 1930. aastate mänguraamatut, naaberriigi suveräänset riiki. maa haaramine. Kuid ma kaldun kõrvale… tagasi, et kaotusi peatada.)

Meie "suure pildi peatus" CP-l hoidis meid pardal 20 kuud. Tegime kenasti kasumit ja hüppasime rongilt maha, enne kui see 2022. aastal rööbastelt maha läks.

Turud on praegu pehmelt öeldes kõikuvad. Võtkem kindlasti arvesse oma osaluste pikaajalisi suundumusi. See on parem panus kui protsendipõhine stopp ja muidu hea dividendimaksja väljasaamine.

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub