Aktsiad lõpetavad kõikuva sessiooni tasa, kuid on pikim iganädalane kaotusteseeria alates 2001. aastast

USA aktsiad lõpetasid kõikuva sessiooni reedel vähesel määral, kuid jäid siiski iganädalaselt järsule kahjumile. S&P 500 saavutas oma pikima iganädalase kaotusteseeria pärast dot-comi mulli lõhkemist, kuna mure karmima rahapoliitika ning majanduse ja ettevõtete kasumite vastupanuvõime pärast inflatsiooni tingimustes kasvas uuesti.

Blue-chip indeks lõpetas hüppelise sessiooni vaid 0.01% kõrgemal tasemel, saavutades 3,901.36. See langetas indeksi 18.7% võrreldes selle rekordilise sulgemiskõrgusega 4,796.56. jaanuaril 3 – viies S&P 500 löögikaugusesse karuturust, mis määratakse kindlaks siis, kui indeks sulgub vähemalt 20% hiljutisest kõigi aegade kõrgeimast tasemest. . Päevasisese arvestuse põhjal langes S&P 500 20.6. jaanuari rekordi kõrgeima tasemega võrreldes lausa 3%. S&P 500 tegi ka seitsmenda järjestikuse iganädalase kaotuse oma pikimas kaotusteseerias alates 2001. aastast.

Ka teised suuremad indeksid lõppesid reedel vähe muutunud, kuid nädala lõikes madalamal. Dow Jonesi tööstuskeskmine tõusis vaid 0.03% ehk 8.77 punkti võrra, jõudes 31,261.90 0.3 punktini ja registreerides kaheksandat järjestikust iganädalast kahjumit. Nasdaq Composite langes 11,354.62%, sulgudes 10 2.8 punktile. Riigivõlakirjade tootlus langes, 112-aastase võlakirja tootlus langes alla XNUMX%, samas kui USA toornafta hind tõusis enam kui XNUMX dollarini barreli kohta.

Viimane aktsia volatiilsus tekkis pärast oodatust nõrgemaid kasumitulemusi ja mõnede suuremate USA jaemüüjate juhiseid selle nädala alguses, mis näisid kinnitavat kartusi, et ettevõtetel on raskusi kasvavate kulude tarbijatele edasi kandmisega. Rossi poed (ROST) sai neljapäeva hilisõhtul viimane suur jaemüüja, kes vähendas oma kogu aasta suuniseid, liitudes Walmartiga (WMT) ja sihtmärk (TGT), rõhutades inflatsiooni ja tarneahela häirete mõju kasumlikkusele. Walmarti aktsiad langesid sel nädalal 19.5%, mis on aktsiate läbi aegade halvim iganädalane tootlus.

"Kahjuks pole turvalist varjupaika. Kui näeme uudiseid, mis tulid välja tarbijate valikuvõimalustest ja põhitarvetest …, mis näitavad ettevõtete võitlust nende suurusest olenemata," ütles ER aktsiate tegevjuht Eva Ados. rääkis Yahoo Finance Live'ile. "Ja irooniline on see, et need on sektorid, põhitooted ja tarbijate valikuvõimalused, mida peetakse kehval majandusturul turvaliseks varjupaigaks."

Lugu jätkub

Lähedal karuturg

S&P 500 on jõudnud peaaegu 20% allapoole oma hiljutist rekordkõrgust, mis oleks indeksi esimene karuturg pärast COVID-19 pandeemia alguspäevi 2020. aastal.

Nasdaq Composite oli juba selle aasta alguses langenud karuturule, kuna kauplejad pöördusid kasvuaktsiatest eemale Föderaalreservi kõrgemate intressimäärade ootuses, mis avaldaks survet kõrgelennuliste tehnoloogiaaktsiate hinnangutele. Reedese sulgemise seisuga oli Nasdaq Composite kukkunud ligi 30% oma rekordkõrguselt 19. novembril 2021. Dow on langenud korrektsioonile ehk vähemalt 10% langusele hiljutisest rekordkõrgust, kuid pole veel jõudnud. karu turu lävi.

Alates II maailmasõjast on S&P 12 jaoks olnud 500 ametlikku karuturgu ja 17, sealhulgas "karulähedased turud", kui indeks langes üle 19%, ütles LPL finantsturu peastrateeg Ryan Detrick. Neist keskmine langus oli umbes 29.6% ja kestis keskmiselt 11.4 kuud.

S&P 500 viimane langus on tulnud keset kasvavat muret aastakümneid kõrge inflatsioonimäära, Föderaalreservi karmima rahapoliitika, Ukraina geopoliitilise ebastabiilsuse ja Hiinas kehtivate viirustega seotud piirangute pärast. Ja arvestades seda murede kokkulangemist, on sagenenud ka arutelud USA majanduslanguse tõenäosuse üle. Kuigi riikliku majandusuuringute büroo (NBER) ülesanne on ametlikult majanduslangust nimetada, peetakse seda tavaliselt kahe kvartali järjestikuse negatiivse SKP (sisemajanduse koguprodukti) kasvu järel. USA majandus aasta esimese kolme kuuga kahanes juba 1.4%.

„Karuturgude lõhkumine majanduslangusega ja ilma majanduslangusteta näitab huvitavat arengut. Kui majandus peaks langema, lähevad karuturud hullemaks, langedes keskmiselt 34.8% ja kestavad peaaegu 15 kuud, ”kirjutas Detrick oma teates. "Kui majandus peaks majanduslangust vältima, langeb karuturg 23.8% tasemele ja kestab keskmiselt veidi üle seitsme kuu."

Majanduslanguse riskid

Kuigi S&P 500 hiljutised langused peegeldavad ebakindlat majanduslikku tausta arvestades investorite halba meeleolu, ei taga libisemine karuturule majanduslangust. Aktsiaturu süvenev kahjum on aga näidanud, et investorid on üha enam ootab langus.

"Ajalooliselt on S&P 500 langenud majanduslanguse ajal keskmiselt 29% (mediaan 24%)," kirjutas Keith Lerner, Truist Advisory Servicesi investeerimisdirektor ja turustrateeg. "Kuna S&P 500 näitab praegu tipptasemest madalaimat langust peaaegu 19% [neljapäevase sulgemise seisuga], on turg juba praegu hinnanud 60–70% languse tõenäosust, võttes aluseks keskmise ja mediaani."

Ka teiste suuremate ettevõtete strateegid on rõhutanud, et S&P 500 hindab majanduslanguse suureneva tõenäosusega.

"Majanduslangus ei ole vältimatu, kuid kliendid küsivad pidevalt, mida majanduslanguse korral aktsiatelt oodata," ütles Goldman Sachsi USA aktsiastrateeg David Kostin. kirjutas sel nädalal märkuses. „Meie majandusteadlaste hinnangul a 35% tõenäosusega et USA majandus satub järgmise kahe aasta jooksul majanduslangusesse ja usub, et tulukõver hindab sarnast languse tõenäosust. Rotatsioonid USA aktsiaturul näitavad, et investorid hindavad viimaste majandusandmete tugevusega võrreldes suuremat languse tõenäosust.

Lerner märkis ka, et S&P 500 keskmise ja mediaanlanguse põhjal II maailmasõja järgse majanduslanguse ajal võib indeks langeda seekord 3,400 ja 3,650 vahele.

"See muudaks uskumatult jõhkra turu tunde palju hullemaks ja loomulikult võivad turud keskmisest kaugemale minna," märkis Lerner.

Kuid kui majanduslanguse ajal on põhi sisse pandud, kipuvad tulud olema märgitud. Lerner märkis, et majanduslanguse ajal madalaima tasemega aktsiate keskmine üheaastane forvard tootlus on 40%.

"Ütlesin teisiti, isegi kui aktsiad langeksid 3,400-ni, oleks aktsiad keskmist tagasilöögi kasutades 4,800 lähedal," ütles Lerner. "Teine asi, mida meeles pidada, on see, et aktsiad langevad põhja mitu kuud enne majanduslanguse lõppu ja sageli siis, kui saavutame pessimismi tipu. See juhtub siis, kui investorid mõtlevad endamisi: "Ma ei suuda välja mõelda üht põhjust, miks turud tõusevad." Kõik pealkirjad on negatiivsed.

-

Emily McCormick on Yahoo Finance'i reporter. Jälgi teda Twitter.

Lugege Yahoo Finance'i uusimaid finants- ja äriuudiseid

Jälgi Yahoo Finance'i puperdama, Instagramis, Youtube, Facebook, Flipboardja LinkedIn