Kuu mure on see, et USA läheneb majanduslangusele, kuid mitmed fondijuhid sel nädalal toimunud Morningstari investeerimiskonverentsil ütlesid, et nad ei oota tõsist aeglustumist. Nad hakkavad pakkumisi jahtima raskelt tabanud tehnoloogiasektoris ja tööstusettevõtete seas.
Giroux leiab juba võimalusi teistest tehnoloogiataskutest, mis on samuti läbi löödud, kuid millel on atraktiivsemad põhialused ja tugevad rahavood, sealhulgas need, mis võivad suurendada tulusid kolm või neli korda kiiremini kui turg, kuid kauplevad turu suhtes madalal tasemel. . Tema loetletud ettevõtted sisaldavad selliseid nimesid nagu
õun
(AAPL),
Microsoft
(MSFT) ja
Nvidia
(NVDA).
Amazon.com
Näiteks (AMZN) kaupleb oma pilveäri Amazon Web Service väärtusega, mis annab investoritele oma hiiglasliku jaemüügi- ja reklaamiäri tasuta, ütles ta.
Giroux ütles, et isegi majanduslanguse korral kajastub see risk juba valitud pooljuhtide aktsiates, tööstuskonglomeraatides ja finantssektoris, võttes arvesse nende langust 30% või rohkem.
Ta ütles, et nii pooljuhtide tootjad kui ka tööstuskonglomeraadid on hindade tõstmiseks tavapärasest paremas positsioonis, muutes need ka atraktiivseks inflatsioonikaitseks.
Jäätmeühendused
(WCN.Canada) on nimi, mille ta nimetas hinnavõimu poolest võitjaks.
BlackRocki Moore näeb ka tehnoloogias, eriti tarkvaras, võimalusi. Ta eelistab ettevõtteid, mille väärtused on tipptasemest 40% madalamad, kuid mis toodavad palju vaba rahavoogu.
Ta ütles, et piisavalt tähelepanu ei pöörata tehnoloogia alamsektoritele nagu pilveökosüsteem – pilvandmetöötluse tarkvarafirmad, aga ka konsultatsioonid ja muud pilvandmetöötlust võimaldavad ettevõtted – ega ka küberturvalisuse tarkvara, ütles ta. Ta ütles, et need kaks kategooriat on valdkonnad, kus tehnoloogiajuhid "soovivad pigem töölt lahkuda kui kulutusi teha", isegi kui nad soovivad kõrge inflatsiooni tõttu kulusid kärpida.
Rahvusvaheliste juhtide vaade oli veidi tumedam. Fidelity International Capital Appreciationi juht Sammy Simnegar näeb USA majanduse pehme maandumise tõenäosuse vähenemist. Ta ütles, et USA aktsiate osakaal, mis kaubeldakse üle nende 20 päeva libiseva keskmise – laiuse või turu laialdase toetamise näitaja – on 29%.
"Kitsad turud näevad tavaliselt ette majanduskasvu aeglustumist," ütles ta.
Teine murekoht on USA eluasemeturg, arvestades, et USA kodude mediaanhinnad on tõusnud 275,000 2019 dollarilt 375,000. aastal 2022 XNUMX dollarini XNUMX. aastal. kuna hüpoteeklaenude intressimäärad on tõusnud 3%-lt 5%-le. Simnegar näeb võimalikku mulli – põhjust, ütles ta Barron, müüs ta välja oma USA eluasemega seotud aktsiad.
Viimasel ajal on huvitavamad pidevad kasvatajad
Nestlé
(NESN.Šveits),
Novo Nordisk
(NOVO.B.Taani) ja Sika (SIKA.Šveits), kelle hinna-kasumi suhe on langenud 30ndate keskpaigast atraktiivsema kõrgeima 20ndateni, ütles Simnegar.
Ehkki Moore näeb võimalust kvaliteetsetes ettevõtetes, mis kauplevad mõnel nende kõige odavamal tasemel, on tema sõnul väga negatiivsed meeleolud koos geopoliitilise ja majandusliku ebakindlusega hoidnud BlackRocki 21.6 miljardi dollari suuruse Global Allocation Fundi sularahaeraldise suhteliselt kõrgel, ligikaudu veerandil.
"Praegu on meeleolu löödud," ütles Moore. „Üldiselt tahad sa toetuda, kuid kui paned [praegu] sisse palju rohkem raha – võime jääda kauplemisvahemikku. Ma ei ole karune, kuid ma ei kiirusta ka palju.
Kirjutage Reshma Kapadiale aadressil [meiliga kaitstud]