Aktsiate oktoober on suurepärane. Miks karuturu rallil võib olla rohkem ruumi joosta.

Kuigi S&P 500
SPX
+ 1.63%,
Dow Jones Industrial Average
DJIA
+ 1.07%
ja Nasdaq Composite
COMP,
+ 15.79%
jääma takerdunud karuturgudesse, on aktsiad "üle müüdud" tasemetelt tagasi põrganud, kui peamised indeksid langesid kahe aasta madalaimale tasemele. Karuturud on tuntud järsu hüppe poolest, nagu näiteks tagasilöök, mis tõstis S&P 500 indeksit juuni keskpaiga madalaima tasemega võrreldes enam kui 17%, enne kui langes tagasi, et seada 2022. oktoobril uus 12. aasta madal tase.

Seda öeldes on siin mõned asjad, mida investorid meeles peavad.

Turgudel on palju sündmuste riske

Peale selle, et sel nädalal on ettevõtete tulude üleujutus, sealhulgas mõned suurimad megakapsas tehnoloogiaaktsiad, nagu Microsoft Corp.
MSFT
+ 1.38%
ja Amazom.com Inc.
AMZN,
+ 0.65%,
investorid saavad järgmise paari nädala jooksul ka mõned peamised majandusandmete aruanded, sealhulgas Föderaalreservi eelistatud inflatsiooninäidik reedel ja oktoobri töökohtade arvud, mis avaldatakse 4. novembril.

Lisaks sellele toimub ka Föderaalreservi järgmine poliitiline kohtumine, mis lõpeb 2. novembril. Laialdaselt eeldatakse, et Fed tõstab intressimäärasid veel 75 baaspunkti võrra, mis on tänavune neljas "jumbo" tõus.

USA vahevalimised, mis määravad kindlaks, milline partei kontrollib USA esindajatekoda ja senatit, toimuvad 8. novembril.

Investorid üritavad endiselt analüüsida Fedi viimast sõnumivahetust

Investorid rõõmustasid seda, mida mõned turuvaatlejad kirjeldasid eelmisel nädalal Föderaalreservi sõnumivahetuse koordineeritud nihkena, mida edastati 21. oktoobri aruandes. The Wall Street Journal mis näitas, et detsembri Föderaalreservi intressimäära tõstmise suurus oleks koos kommentaaridega arutlusel San Francisco keskpanga presidendilt Mary Dalylt.

Siiski ei eeldata, et Fed niipea oluliselt pöörduks.

Sest fakt jääb faktiks: Interactive Brokersi peastrateeg Steve Sosnicki sõnul tuleb pärast peaaegu kaks aastat kestnud erakordset rahandus- ja fiskaalstiimulit, mis COVID-19 pandeemia järel vallandati, turgudelt välja pigistada palju vahu.

"Lihtsam on mulli täis puhuda kui seda puhuda ja ma ei kasuta terminit "mull" sihikindlalt," ütles ta MarketWatchi telefoniintervjuus.

Merion Capital Groupi turu peastrateeg Richard Farr pidas MarketWatchiga antud intervjuus väiksemaks Föderaalreservi viimase "koordineeritud" muudatuse mõju, öeldes, et mõju terminali keskpanga intressimäärale on suhteliselt ebaoluline.

Föderaalfondide futuuridega kauplejad eeldavad, et keskpanga sihtintressi ülemine ots tõuseb 5%ni enne järgmise aasta esimese kvartali lõppu ja püsib seal potentsiaalselt neljandas kvartalis, kuigi varasem kärpe ei oleks sõnul täielik üllatus CME FedWatchi tööriist.

Turutehnikud usuvad, et aktsiad võivad veidi kõrgemale liikuda

Siiani ei kujune oktoober midagi sellist nagu september, kui aktsiad langesid 9.3%, et lihvida kalendriaasta halvim esimene üheksa kuud kahe aastakümne jooksul.

Selle asemel on S&P 500 tõusnud juba üle 5.5% alates oktoobri algusest, vaatamata sellele, et pärast septembri alguses selle kuu alguses avaldatud tarbijahinnaindeksi aruannet langes see korraks oma päevasisesele madalaimale tasemele enam kui kahe aasta jooksul.

Loe: "Karutapjad" ja krahhid: mida investorid peavad teadma oktoobri keerulisest aktsiaturu ajaloost

Tehnilised näitajad näitavad, et S&P 500 võib jätkata eelmise nädala tõusule tuginemist, ütles Fairlead Strategiesi turustrateeg Katie Stockton oma klientidele ja MarketWatchile jagatud märkuses.

Tema sõnul on S&P 500 järgmine võtmetase, millele tähelepanu pöörata, 3,900-st põhja pool, mis on enam kui 100 punkti kõrgem, kui indeks esmaspäeval sulgus.

„Lühiajaline hoog püsib aasta-aastast langustrendi arvestades ülespoole. Toetus 3,505 lähedal oli reljeefse ralli loomulik peatuspaik ja esialgne vastupanu on 3,914 lähedal, " ütles ta.

Võtmekaru näeb kaubeldavat võimalust

Morgan Stanley USA aktsiastrateeg ja investeerimisjuht Mike Wilson on nüüdseks olnud Wall Streeti üks otsekohesemaid karusid juba üle aasta.

Kuid selle nädala alguses klientidele saadetud teates kordas ta, et aktsiad on hüppeks küps.

"Eelmise nädala taktikalisele bullish callile vastutasid kliendid kahtlused, mis tähendab, et olukord on endiselt positiivne. läheme tulelt jääle "langevad inflatsiooniootused võivad kaasa tuua madalamad intressimäärad ja kõrgemad aktsiahinnad, kui ettevõtted ei alistu 2023. aasta EPS-i juhistele," ütles Wilson.

See teenimishooaeg on hästi alanud

Praegu võib kindlalt väita, et kolmanda kvartali tuluhooaeg on võitnud hirmud, et keskpanga intressimäärade tõus ja näriv inflatsioon on kasumimarginaale juba dramaatiliselt vähendanud, ütlesid turustrateegid.

S&P Dow Jones Indexi indeksi vanemanalüütiku Howard Silverblatti sõnul on juba teatatud tulude kvaliteet ületanud mõningaid varajasi "sosinanumbreid", millest kauplejad ja strateegid loopisid.

Refinitivi esmaspäeval meediaga jagatud andmete kohaselt on ettevõtted kokkuvõttes 5.4% üle ootuste teeninud. See on võrreldav pikaajalise keskmisega – alates 1994. aastast – 4.1%.

Kui aga energiasektor võrrandist välja jätta, tunduvad ootused palju süngemad. Refinitivi andmete kohaselt on kolmanda kvartali aasta-aastate kombineeritud tuluprognoos -3.6%.

Kuigi investorid ootavad endiselt ligikaudu kolmveerandi S&P 500 ettevõtete kasumit, vaatavad FactSeti andmetel mõned – näiteks Morgan Stanley Wilson – juba järgmisele aastale, kuna eeldavad, et kasumiväljavaated muutuvad oluliselt tumedamaks, mis võib viia tulude langus – kui ettevõtete tulud vähenevad kaks kvartalit järjest.

Maailmamajanduse väljavaated on endiselt hämarad

Rääkides energiast, hoiatavad toornafta hinnad maailmamajanduse ootuste kohta kurjakuulutavat hoiatust.

"Suur osa nõrgast naftast peegeldab ootusi, et maailmamajandus on majanduslanguses ja peaaegu languses," ütles Standard Charteredi G-10 valuutastrateegia ülemaailmne juht Steve Englander.

West Texas Intermediate toornafta futuurid
CLZ22,
+ 0.60%
 langes esmaspäeval madalamale, kuna Hiinast pärit ebaselged impordiandmed ja kommunistliku partei juhtkonna konverentsi lõpp vihjasid nõudluse vähenemisele maailma suuruselt teise naftatarbija seas. Hinnad jätkasid teisipäeva alguses langust.

Olge "Fedi vastu võitlemise" suhtes ettevaatlik

Investorid on jätkuvalt mures, et turgudel võib midagi muud puruneda, nagu MarketWatch teatas nädalavahetusel.

Võimalik, et sellised hirmud inspireerisid Fedi näilist suuniste nihet, ütles Sosnick. Kuid fakt jääb faktiks: igaüks, kes ostab aktsiaid ajal, mil Fed rahapoliitikat agressiivselt karmistab, peaks olema valmis taluma kaotusi, vähemalt lähiajal, ütles ta.

"Kõige lihtsam asi on: "ära võitle Fediga." Kui proovite praegu aktsiaid osta, mida te teete? See ei tähenda, et te ei saaks üldiselt aktsiaid osta. Kuid see tähendab, et sa võitled ülesmäge,” ütles ta.

VIX annab märku, et investorid ootavad metsikut sõitu

Isegi kui aktsiad pikendasid oma oktoobri taastumist esmaspäeval veel ühe sessiooni võrra, Cboe volatiilsusindeks
VIX
-0.25%
jäi silmatorkavalt kõrgele, peegeldades arvamust, et investorid ei oota, et turu metsik sõit lõpeb niipea.

Wall Streeti "hirmunäidik" lõpetas esmaspäevase sessiooni 0.5% tõusul 29.85-l ja teisipäeva alguses kaubeldi napilt 30 tasemest.