John Kornitzer, üks kuumimaid investeerimisfondide kaasjuhte, ootab 2023. aastal kivist aktsiaturgu.
X
"Kuna praegu pole valimiste aasta, ei huvita valitsust," ütles Kornitzer, 503.9 miljoni dollari suuruse Buffalo Flexible Income Fundi (BUFBX) kaasjuht. Otse, kolmapäeval. "Valitsus tahab, et turg valimisaastatel tõuseks. Nii et ma arvan, et tööjõu, palkade ja energiaga juhtuva põhjal ootame järgmisel aastal väikest volatiilsust.
Energia on Kornitzeri silmis üks metsik kaart, mis ähvardab börsi 2023. aastal. "Energiahinnad võivad tõusta või langeda. Kui need suurenevad, suurendab see (potentsiaalse) majanduslanguse probleemi. Kui nad üleval jäävad, võime näha palju maksejõuetust ja pankrotte. See on nöör.
Aktsiatururiskid 2023. aastal
Tööjõud ja palgad on 2023. aastal aktsiaturu jaoks täiendavad riskid, ütleb ta. Organiseeritud töölised kl Starbucks (SBUX), Amazon (AMZN) Ja Beatle (CMG) korraldas eelmisel aastal väljasuremisi, ütleb Kornitzer. Probleem on kahekordne. Kasvavad palgad õhutavad inflatsiooni. See omakorda sunnib Föderaalreservi intressimäärasid tõstma, mis pärsib majandust. Ja see on aktsiaturu nõrkus, ütleb Kornitzer.
Ometi on Kornitzeri töö börsil võimaluste leidmine. "Seega ma otsin ettevõtteid, mis saavad kasu kõrgetest määradest," ütles ta. "Kindlustusandjad armastavad kõrgeid intressimäärasid. Kui intressimäärad tõusevad, loovutavad kindlustusandjad oma osalused kõrgema tootlusega võlakirjade vastu.
Üks kindlustusega seotud firma, mis talle meeldib, on kindlustusvahendus Arthur J. Gallagher (AJG). "Meile kuulub see (keskmine hind) 35 aktsia kohta," ütles Kornitzer. "Nad suurendavad pidevalt oma dividende. Ja tulud kasvavad pidevalt."
Lisaks on kindlustussektoril hinnakujundusjõud, ütleb Kornitzer. "Ja Gallagher on maakler. Nii et nad teenivad raha, ükskõik mida, ilma riskita.
Nõuete eest tasuvad kindlustusandjad, mitte maaklerid.
Lisaks kirjutab Flexible Income kaetud kõned Gallagheri aktsia vastu. See tähendab, et teised investorid maksavad paindlikule sissetulekule lisatasu oma õiguste eest aktsiate potentsiaalsele kallinemisele üle kokkulepitud hinna. Need preemiad annavad fondile tulu, suurendades tootlust.
Intressimäärade tõus
Kasu saavad ka pangad intressimäärade tõusust. See teeb neist veel ühe koha, kust otsida 2023. aasta börsivõitjaid, ütleb Kornitzer.
Paindlik sissetulek meeldib Kodanike finantsgrupp (CFG) Ja Tõeline rahaline (TFC). Mõlemad on piirkondlikud pangad. "Citizens on üks vanimaid panku Ameerikas," ütles Kornitzer. “See on hea ja kindel pank. Hiljuti suurendasid nad oma dividende. Ja see on odav. Nad müüvad üheksakordse tuluga. Nende marginaalid suurenevad, sest nende laenud on head ja reservid head.
Terasmees
Ka börsipotentsiaali näeb Kornitzer kaevandajas Rio Tinto (RIO), eriti majanduslanguse järgses maailmas. “BHP Grupp (BHP) (teine osalus) ja Rio on vase ja muude mineraalide kõrval kaks suurt rauamaagi tootjat,“ ütles Kornitzer. „Majanduskasvu ei saa ilma teraseta. Ja terast ei saa ilma rauamaagita. USA ja Hiina on suured kasutajad. Euroopa kasutab mõnda. Nüüd, mil pool Ukrainast on hävitatud, vajavad nad selle taastamiseks palju terast. USA-s vajab infrastruktuuri väljaehitamine terast. BHP ja Rio on oligopol. Ja nad on suurepärased dividendimaksjad.
Siiski ütleb Kornitzer, et on äri tsüklilisuse tõttu oma Rio osaluse suurust piiranud.
Aktsiaturu elavdamine
Vaatamata aktsiahindade tõusule on paljudel energianimedel veel ruumi aktsiaturgude tõusule, ütleb Kornitzer.
Fondil oli 28. septembri seisuga 30% aktsionäride rahast energeetikasektori aktsiates. Et taltsutada oma kokkupuudet üksikute nimedega, on ta "sel aastal palju energiat müünud", ütles ta.
Exxon Mobil (XOM) aktsia on tänavu 92% plussis. Kauplemine 114 ringis, selle tootlus on 3.2%. Paindliku sissetuleku keskmine kulu on umbes 69.
„Exxonil on Lõuna-Ameerika ranniku lähedal Surinames suur väli Hess (HES),“ ütles Kornitzer. "Selle valdkonna tootmine kasvab järgmise kolme, nelja, viie aasta jooksul. Nad löövad üha uusi kaevu.
Kornitzer ütleb, et fond otsustab umbes jaanuaris või veebruaris, kas kärpida Exxon Mobilit. Otsuse aluseks on energiahinnad selle talve jooksul Euroopas. Kornitzer ütleb, et see sõltub ka poliitilistest küsimustest, näiteks sellest, kas energiasektor toob kaasa raske regulatiivse koormuse. See sõltub ka sellest, kui suure dividendide suurendamise ettevõte 2023. aasta alguses teatab.
2022. aasta börsiterm
Sel aastal investeerimisfondide seas haruldane Buffalo Flexible Income Fund on olnud varjupaigaks 2022. aasta turutormi eest.
Fond tõusis sel aastal kolmapäevaks 5.71% võrreldes S&P 500 15.08% langusega. Fondi suure kapitali väärtusega otsesed rivaalid kaotasid keskmiselt 4.32%.
Sama väärtuslik on see, et Buffalo Flexible Income kaotas 31. oktoobril lõppenud kolme aasta jooksul keskmiselt vaid 77% sama palju kui S&P 500. Siiski saavutas see 85% populaarse indeksi edusammudest. "Ma ei ole selline aktsiate tüüp," ütles Kornitzer. "Mul pole neid. Ma ei taha neid. See, kes ma olen, on kindel, konservatiivne investor. Ma kaitsen teie raha."
Sissetulekut otsivad pensionärid
Põhimõtteliselt on see fond mõeldud aktsionäridele, kes on valmis väiksema volatiilsuse nimel pikemas perspektiivis ohverdama veidi tõusupotentsiaali.
Osaliselt püüab fond seda kompromissi saavutada, keskendudes aktsiatele, mis suudavad tulu teenida. Sissetulekuallikad on tavaliselt aktsiad, mis on rahaliselt stabiilsemad kui paljud teised aktsiad. Paljud neist aktsiatest on keset tänavust turuhäireid püsinud paremini kui turg üldiselt.
Fondi viimase 12 kuu tootlus on 1.54% vs SPDR S&P 1.6 ETF 500% (SPY), mis jälgib suure mütsiga kolli. "See fond on hea pensionäridele, kes soovivad stabiilsust ja sissetulekut," ütles Kornitzer.
Fond on viimase kolme aasta jooksul ületanud 88% oma Morningstari sarnaste gruppide tootlust. Ja see on viimase viie aasta jooksul ületanud 68%.
Jälgige Twitteris Paul Katzeffi at @IBD_PKatzeff näpunäiteid isikliku rahanduse ja parimate investeerimisfondide strateegiate kohta.
Allikas: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =yahoo