Aktsiaturu investorid: ärge kartke inflatsiooni

Inflatsioonitrend püsib nüüd iseenesest, kuid see ei tähenda, et investorid ei saaks teenida suurepärast tulu.

Alustage tänasest inflatsioonist:

Kolm põhjust on järgmised:

1. Liiga palju raha
2. Liiga madalad intressimäärad
3. Ettevõtete, muude organisatsioonide, töötajate, tarbijate, investorite ja Wall Streeti inflatsioonimeetmed/reaktsioonid

Number 3 on põhjus, miks inflatsioonitrendi on nii raske peatada. See on ahelefekt, kus "müüjad" tõstavad hindu vähemalt kooskõlas kulude kasvuga ja "ostjad" püüavad vältimatut tagasi hoida.

Seetõttu ärge oodake, et see Fed inflatsiooni "pehme" maandumisega pidurdab. Föderaalreservi 2% eesmärgist tunduvalt kõrgem inflatsioon jääb tõenäoliselt püsima ja isegi kasvama, kuni Föderaalreserv ja poliitilised liidrid nõustuvad vajadusega võtta kasutusele drastilisi ja ebameeldivaid meetmeid.

Olgu, see kõlab kohutavalt ja ängistavalt. Niisiis, kust tuleb sisse õnnelik investori osa?

Kuidas investorid inflatsiooni kasvuperioodidest võita

Pidage meeles, et inflatsioon tõstab hindu. Pealtnäha tähendab see, et ettevõtte tulud ja tulud saavad inflatsioonitõuke, mis toovad investoritele aktsiahinna kasvu.

Tööstusi ja ettevõtteid mõjutab see aga erinevalt. Seetõttu tähendab tulevasel inflatsioonilisel pulliturul edu saavutamine strateegiate ja ootuste kohandamist muutunud keskkonnaga.

Kuidas kohandada strateegiaid ja ootusi

Mõistmise ja aktsepteerimise tingimused on järgmised:

Inflatsioon – Oodake kõrgemate ja madalamate tõusude tsüklit, kuna organisatsioonid ja tarbijad satuvad selle hoo sisse

Huvi määrasid – Mõistke, et need on ikka veel kõvasti madalamal tasemel, mida kapitaliturud kehtestaksid ilma Föderaalreservi sekkumiseta. Niisiis, pidage seda boonusinflatsiooniperioodiks, kus Fed ütleb, et see karmistab, kuid tegelikult vähendab see juba olemasolevat lõdvenemist. Teisisõnu on veel pikk tee minna, enne kui tingimused muutuvad tõeliselt pingeliseks.

Majanduslik kasv – Kuni majanduslanguse tulekuni püsib SKT “reaalne” (inflatsiooniga korrigeeritud) kasv positiivsena. See tähendab, et "nominaalne" (inflatsiooniga korrigeerimata) kasv kasvab hindade tõustes kõrgemal tasemel.

Ettevõte kasv – Siin lähevad asjad huvitavaks. Inflatsiooniline keskkond loob võitjaid ja mahajääjaid. Seetõttu ärge oodake, et eilsed võitjad oleksid selles uues keskkonnas homsed. Tõenäoliselt toimub oluline nihe. Ja see toob meid…

Ettevõte varude – Kuna finants-, majandus- ja äritingimused muutuvad, muutub ka Wall Street. Oodake uusi strateegiaid, valikuid ja hinnanguid, mis põhinevad inflatsioonil põhinevatel põhjustel. Ja see tähendab, et suurim muutus on tõenäoliselt ees…

Üleminek indeksifondidest aktiivselt juhitud fondidele

Inflatsiooni kasvuperiood tõstab "ületootluse" investorite soovinimekirjade tippu. Kogu turu keskmiste tulemuste sobitamine ei ole enam rahuldav. Kuna aktiivsed juhid hakkavad edasi liikuma, hakkavad investorid pardale hüppama.

Skeptiline? Ära ole. Kombinatsioon uuest, teistsugusest ja paremast tootlusest on tänastele alatoidetud investoritele nagu liha. See on härjaturu tsükkel, mida juhivad erakordsed tingimused ja mis asendab mureliku inflatsiooni-huvi-ja majanduslanguse refrääni (Oh, mu!)

Märkus. Nagu paljudel börsiperioodidel, tulenevad põhjused ja tulemused tingimuste ja toimingute kombinatsioonist – mitte ühest lihtsast seletusest. Seetõttu lugege kindlasti minu eelmist artiklit "Erakordselt head tingimused aktsiapulli turuletulekuks juulis.” Selles loetlen neli aktiivselt juhitavat fondi, millesse olen investeerinud.

ROHKEM KONKURSIDESTErakordselt head tingimused aktsiapulli turuletulekuks juulisBy John S. Tobey

Lõpptulemus: mitmed tingimused loovad inflatsioonitrende, nii et ignoreerige lihtsustatud kommentaare

Paljud (enamik?) meediaväljaanded seovad lihtsad selgitused tulemustega. Ignoreeri neid. Ajakirjanikud kirjutavad need tähtajaks, ilma analüüsimiseks aega. Mõelge lihtsalt iga igapäevase (või päevasise) aktsiaturu liigutuse keerlevatele selgitustele. Viidatud põhjus on tavaliselt juhuslik. Näiteks "8.6% inflatsioon!" Või "Tarbijate sentiment on uuel madalseisul!" Või kui puudub lihtne põhjus, siis midagi sellist The Wall Street Journal (27. juuni) – (Allakriipsutamine on minu)

„USA aktsiad langesid teisipäeval, loobudes varasest tõusust ja langedes teist päeva järjest investorid analüüsisid värskeid majandusnäitajaid, et leida vihjeid rahapoliitika karmistamise tempo kohta. "

Ei, turg ei langenud, sest investorid analüüsisid vihjeid millegi kohta. Tegelikult on enamik lühiajalisi turukäike müra, mis sageli päeva või kaks hiljem tagasi pöördub. Parem lühiajaline periood vaatamiseks on nädal, sest nädalavahetuse turu sulgemise tõttu istuvad päevakauplejad oma raha.

Selle asemel jälgige majandus-, äri- ja finantsarengut, püüdmata neid siduda mõne aktsiaturu liikumisega. Kasulik lähenemisviis kõige ühendamiseks on kvartalianalüüs. Miks oodata kolm kuud? Sest iga kvartal sisaldab kõiki tuluaruandeid (ja juhtimisväljavaateid), millele järgneb aktiivsete juhtide kvartalilõpu aruandlus ja analüüs. Veelgi enam, trendi kvartalite kaupa uurimine kaotab kõik vahepealsed keerdkäigud, mis võivad tekitada rohkem ebakindlust kui arusaamist.