Föderaalreservi signaalide kohaselt on aktsiaturu sünge hullem kui kunagi varem

Topline

Föderaalreservi ametnikud kordasid neljapäeval üleskutset agressiivsele poliitikale, et võidelda kangekaelselt kõrge inflatsiooniga – õhutades ootusi suuremate intressimäärade tõstmiseks börsimüügi ajal, mis on näinud suuremaid indekseid aastaks uusi madalseise – ning mõned analüütikud prognoosivad, et kahjum võib ainult süveneda.

Peamised faktid

Reaalintressid, mis jäid negatiivne Alates 2020. aasta juulist "peab olema positiivsel territooriumil ja seal mõnda aega hoidma," ütles Clevelandi Fedi president Loretta Mester neljapäeva hommikul CNBC-le, kahetsedes, et inflatsioon on endiselt liiga kõrge, ja hoiatades, et Fedil on veel ruumi intressimäärasid veelgi tõsta: "Me pole ikka veel isegi piiratud territooriumil fondide intressimääraga.

Neljapäevases kõnes esitas St. Louis Fedi president James Bullard samasuguse jabura üleskutse, öeldes, et "näib välja, et Fed ootab sel aastal küllaltki palju täiendavaid samme", mis avaldab inflatsioonile "olulist" survet.

Ootused intressimäärade tõstmiseks kasvasid kommentaaride taustal ning turud määrasid neljapäeval aasta lõpu intressimääraks 4.5%, mis on kõrgem kui Föderaalreservi ametnike 4.4% intressimäär Prognooside selle kuu alguses, mis ise oli ühe protsendipunkti võrra suurem kui juunis prognoositi.

"Sündus on tagasi ja see on veelgi hullem kui kunagi varem," ütles Vital Knowledge Media analüütik Adam Crisafulli aktsiate teates. sukeldus Neljapäeval, lisades, et turud võivad taas tagasi põrkuda, nagu nad tegid selle nädala alguses, kuid S&P-l on raskusi 3,900 tasemest kõrgemale tõusmisega (7% praegusest tasemest kõrgemal), kuni Fedi prognoosid, mis sõltuvad inflatsiooni langusest, paranevad.

Morgan Stanley analüütik Michael Wilson ütles oma teates, et ettevõte on endiselt veendunud, et S&P jõuab selle aasta lõpus või järgmise aasta alguses madalaima tasemeni 3,000–3,400 punkti, mis viitab sellele, et see võib siiski langeda veel 7% kuni 18%.

Goldman Sachsi ja Bank of America analüütikud on veidi vähem karmid, projitseerimine et S&P langeb vaid umbes 3,600-ni (vastavalt praegusele tasemele), kuigi Goldman märkis ka, et majanduslanguse korral võib indeks langeda veel 3,150-ni.

Ülioluline tsitaat

"Fed annab märku, et nad loodavad rahapoliitikat piisavalt karmistada, et põhjustada majanduslangust," ütleb Comerica Banki peaökonomist Bill Adams. Ta märgib, et neljapäeval avaldatud majandusandmed suurendasid järjekordse 75 baaspunktilise intressimäära tõusu tõenäosust Fedi novembri koosolekul. Majandusanalüüsi büroo andmed näitasid, et majandus kasvas alates majanduslanguse algusest seni teadaolevast 1.5% rohkem ning eelmisel nädalal vähenes ootamatult töötute arv.

Mida vaadata

Goldmani majandusteadlased prognoosivad, et Fed tõstab intressimäärasid veel 75 baaspunkti võrra novembris, 50 baaspunkti võrra detsembris ja 25 baaspunkti võrra veebruaris. Reedel esitatavad inflatsiooniandmed ja järgmisel nädalal kavandatud tööturu väljaanded võivad aga kindlasti seda väljavaadet uuesti tõsta.

Peamine taust

Varud on langenud alates augustist, mil Föderaalreservi ametnikud andsid koosoleku protokollis märku, et neil võib olla vaja inflatsiooni mahasurumiseks agressiivsemalt tegutseda. S&P on sel aastal langenud 24% ja Nasdaq on kraatris 312. Kliendile saadetud teates ütles Truist Advisory Servicesi turu peastrateeg Keith Lerner, et Fed hoiab tõenäoliselt inflatsiooni tasakaalustamiseks intressimäärasid kõrgel kauem. väljakutsed, mis on kestnud kauem kui aasta – "isegi kui see nõuab rohkem majanduslikku valu", kuna ametnikud on üha enam hoiatas alates eelmisest kuust.

Lisalugemist

Dow langeb 500 punkti võrra, turud vajuvad pärast murettekitavate majandusandmete tõusu (Forbes)

Kinnitatud tehniline majanduslangus: majandus kahanes eelmises kvartalis 0.6%, viimased SKT tulemused (Forbes)