USA inflatsiooniootused on viimase kuu jooksul langenud suuresti tänu tööstus- ja põllumajandustoorme hindade langusele. See suundumus on ilmnenud New Yorgi Föderaalreservi Panga tarbijaootuste uuringus, kus inflatsiooniootused nii kolme kui ka viie aasta pärast juunis langesid.
See on ilmnenud ka populaarsetes turupõhistes näitajates, nagu viie aasta viie aasta inflatsiooniootuse määr, mis on populaarne pikaajaliste inflatsiooniootuste mõõtur. Möödunud nädalal saavutas näit madalaimale tasemele alates veebruari lõpust, vastavalt andmetele Louis Fed.
Vaatamata nendele hiljutistele arengutele eeldavad aktsiaturu analüütikud suures osas, et kolmapäevasel tarbijahinnaindeksil on turule tõsised tagajärjed, kuigi see on "tagurlik" aruanne, mis ei kajasta toormehindade viimaseid liikumisi.
nägema: USA inflatsioon on endiselt tõusuteel. Kas see võib ulatuda 9% -ni?
Kuna inflatsioon on viimase aasta jooksul tõusnud ja muutunud turgude suurimaks veaks, on USA aktsiate ja riigikassa tootlused THI andmete avaldamise päevadel näinud suuri muutusi. S&P 500 indeks sulgus 2. juunil ja 10. mail ligi 11% madalamal pärast mai ja aprilli andmete avaldamist.
Ja kuna USA aktsiad jätkavad tõusmist eelmise kuu madalaima taseme juurest, on investorid arusaadavalt närvis võimaluse pärast, et kolmapäevane number võib viimast karuturu rallit edasi lükata.
Nii et mõningate juhiste pakkumise vaimus on kogenud kaupleja ja Sevens Reporti autor Tom Essaye jaganud kiiret juhendit selle kohta, kuidas aktsiad võivad reageerida kolmapäevastele juunikuu CPI andmetele, mis avaldatakse kell 8 ida aja järgi.
"Hea" number
Aktsiate jaoks oleks parim stsenaarium, kui kolmapäevane üldinflatsiooni näit jääb turu ootustest allapoole.
Enne kolmapäevast aruannet eeldab FactSeti konsensuse ootust koguinflatsiooni tõusu 8.8%-ni aastatagusega võrreldes. Mais oli tarbijahinnaindeksi koguinflatsioon 8.6%, mis on viimase nelja aastakümne kõrgeim näitaja.
Essaye sõnul aitaks eelmise kuu tasemest madalam näit turgu rahustada, et inflatsioonisurve hakkab lõpuks vaibuma. See tooks tõenäoliselt kaasa aktsiate tõusu, võimaldades leevendusrallil jätkuda, kuna inflatsioonisurve kahanemine võib võimaldada Föderaalreservil intressimäärade tõstmine selle aasta lõpus peatada, ütles Essaye.
"THI langus hoiab elus lootused keskpanga intressimäärade tõstmise pausile 2022. aasta lõpus ja ma eeldan, et aktsiad tõusevad laialdaselt, mida juhivad tehnoloogia ja kasv väärtusest ja kaitsemeetmetest," lisas ta.
"Halb" number
Lihtsamalt öeldes kinnitaks "halb" tarbijahinnaindeksi number, et inflatsioonisurve jätkus juunis.
Kuna konsensuse hinnangul eeldatakse, et pealkirjade arv on veidi suurem kui eelmisel kuul (mis tähendaks inflatsioonisurve uue tsükli tippu), põhjustaks konsensusega ligikaudu kooskõlas olev näit tõenäoliselt tagasihoidliku väljamüüki, mida juhivad tehnoloogiaaktsiad ja muu "kasv". nimed.
Õnneks, kuna turul on selle stsenaariumi puhul olnud piisavalt aega hinna määramiseks, ei eeldaks Essaye, et müük oleks liiga intensiivne, välja arvatud juhul, kui andmetega kaasne mõni muu turgu negatiivselt mõjuv pealkiri, nagu näiteks uudis, et Peking laiendab oma viimast vooru. COVID-st inspireeritud piirangud Hiinas.
"Kole" number
Mõned investeerimispangad – eelkõige UBS – on hoiatanud, et üldine inflatsioon võib ulatuda 9%ni või kõrgemale.
Selline tulemus oleks tõenäoliselt halb aktsiatele, eriti sellistele kasvunimedele nagu Meta Platforms Inc., Apple Inc., Amazon.com. ja teised.
Kindlasti on Valge Maja juba hoiatanud avalikkust, et nad valmistuksid kolmapäevaseks "kõrgendatud" numbriks, püüdes samal ajal juunikuu andmeid käsitleda liiga aegunud andmetena, et olla kasulikud, arvestades toornafta ja bensiini hinna langust. futuurid viimastel nädalatel.
"Ma ei usu, et turu reaktsioon oleks nii halb kui pärast juunikuu tarbijahinnaindeksit, kus aktsiad kukkusid ja tootlused tõusid, kuid see oleks midagi sarnast," ütles Essaye.
"metsik kaart"
As Market märkis eelmisel nädalal, et Föderaalreservi esimees Jerome Powell aitas eelmisel kuul koosolekujärgsel pressikonverentsil viia turu fookuse "põhiinflatsioonilt" (mis ei hõlma toidu- ja energiahindu, mis on tavaliselt kõige kõikuvamad) "peainflatsioonile".
Siiski, kui juuni alusinflatsioon jääb alla aprilli ja mai 6% näitu, tõlgendab turg seda tõenäoliselt tõendina, et inflatsioonisurve on tõepoolest saavutanud haripunkti.
Kuid siin on oluline hoiatus: investorid ei tohiks eeldada, et konsensusest allapoole jääv põhinumber kompenseerib pealkirjanumbri üllatavalt kuuma lugemist, ütles Essaye.
USA aktsiad kõikusid teisipäeval kasumi ja kahjumi vahel. S&P 500
SPX
oli ligikaudu 3856, samas kui Dow Jonesi tööstuslik keskmine
DJIA
kauples 86 punkti kõrgemal tasemel 31258, samal ajal kui Nasdaq Composite
COMP,
tõusis 0.1% 11381 XNUMX-ni.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/the-good-the-bad-and-the-ugly-heres-how-the-market-might-react-to-the-latest-us-inflation- data-11657646747?siteid=yhoof2&yptr=yahoo