Investorid ei saa sel nädalal puhata, sest nad ootavad USA tööturu olukorra kohta telgiaruannet koos Föderaalreservi esimehe Jerome Powelli kaks korda aastas esitatava Kongressi tunnistusega.
Asja teeb veelgi keerulisemaks see, et investorid jälgivad ka seda, kuidas aktsiad reageerivad atraktiivsemale riskivabale tootlusele võlakirjaturul pärast seda, kui 10-aastase riigivõlakirja tootlus ületas eelmisel nädalal ajutiselt 4% künnise, kusjuures paljud ootavad selle tõusu. veelgi kaugemale.
Kas jaanuari töökohtade number oli "õnnetus"?
Majandusandmete osas on kõige olulisem küsimus, millele investorid vastust otsivad, kas jaanuari tohutu töökohtade juurdekasv jätkus ka veebruaris. USA majandus lisas 517,000 XNUMX töökohta Tööministeeriumi andmetel ületas jaanuaris palju ootusi ja käivitas turu uuesti läbimõtlemise selle üle, kui kõrgele võtab Föderaalreserv inflatsiooni alandamiseks intressimäärad.
Sellest ajast alates on iganädalased töötutoetuse taotlused jätkuvalt ilmunud vähesed ameeriklased, kes taotlevad töötushüvitistInteractive Brokersi peastrateeg Steve Sosnicki sõnul õhutab ootusi, et järgmise reede veebruari andmetest võib tuleneda järjekordne edukas töökohtade kasv, mis omakorda võib sundida Föderaalreservi kasutama veelgi agressiivsemat intressimäära tõstmist. telefonikõne MarketWatchiga.
„Kas selgub, et eelmisel kuul saadud number oli juhus? Või on see osa uuest trendist?,” ütles Sosnick.
Mida Powell ütleb?
Investorid pole Powellist pärast osalemist midagi kuulnud küsimuste-vastustes Washingtoni majandusklubis veebruaril 7.
Erakapitali miljardäri David Rubensteiniga edasi-tagasi vesteldes kordas Powell, et inflatsiooni vähenemise märke on ilmnemas, kuigi ta tunnistas, et teekond tagasi Föderaalreservi 2% eesmärgini on tõenäoliselt konarlik.
Sellest ajast saadik on oodatust kuumemad inflatsiooniaruanded näidanud, et vähenenud hinnasurvete jada võib olla lõppemas.
Elukallidus jaanuaris tõusis 0.5%.14. veebruaril avaldatud tarbijahinnaindeksi järgi on viimase kolme kuu suurim tõus. Aastane inflatsioonimäär aeglustus samal ajal 6.4%-lt taas 6.5%-le, kuid majandusteadlased ootasid veelgi suuremat langust. Jaanuar tootjahinna indeks ja isikliku tarbimiskulutuste põhiindeks, Föderaalreservi eelistatud inflameede, tuli ka oodatust palavamalt.
Selle tulemusena kuulavad investorid Powelli tähelepanelikult, et näha, mida Föderaalreservi juhatajal on öelda keskpanga jõupingutuste kohta inflatsiooni maha suruda, kui ta läheb teisipäeval Capitol Hilli, et anda tunnistusi Senati panganduskomitee ees, millele järgneb ütlused parlamendi ees. Finantsteenuste komitee päev hiljem.
"Kui Fed on tõesti andmetest sõltuv, pole viimased inflatsiooniandmed olnud üldse sellised, mida Fed näha soovib. Kuidas siis Powell selle ümber tantsib? Sosnick rääkis MarketWatchile telefoniintervjuus.
Tutvu: Powell, et rääkida kongressiga võimalusest tõsta intressimäärasid rohkem, mitte vähem
Kuidas reageerivad aktsiad kõrgemale tootlusele?
Lisaks majandusandmetele ja Powelli kommentaaridele jälgivad investorid ka seda, kuidas võlakirjade kõrgem tootlus mõjutab aktsiaid.
Asjaolu, et investorid saavad nüüd teenida tootlust põhja pool 5% eToro USA investeerimisanalüütiku Callie Coxi sõnul tähendab lihtsalt kuuekuuliste riigivõlakirjade ostmine, et aktsiad seisavad silmitsi suure konkurentsiga palju vähem riskantse varaklassiga.
Veelgi enam, paljud Wall Streetil ootavad võlakirjade tootlused jätkavat tõusu, mis võib suurendada survet USA aktsiate võrdlusindeksitele, nagu S&P 500 indeks.
SPX
Nasdaq Composite
COMP,
ja Dow Jonesi tööstuslik keskmine
DJIA
"Ootame, et intressimäärade korrigeerimine ei ole lõppenud," ütles Mizuho Securitiesi majandusteadlaste meeskond.
Ebakindlust on palju
Investorid alustasid aastat ootustega, et Fed võib intressimäärasid alandada juba sel sügisel. Kuid oodatust kuumemad majandusandmed ja Föderaalreservi ametnike hoiatused suuremate intressimäärade tõstmise kohta on seda seisukohta hiljem leevendanud.
Föderaalreservi fondide futuuride liikumised näitavad, et investorite hinnangul on selle aasta lõpus intressimäärade langetamise tõenäosus palju väiksem. CME FedWatchi tööriist. samas kui föderaalfondide intressimäär on tipptasemel tunduvalt üle 5%.
Jääb veel näha, kui kaugele Fed intressimäärasid tõstab. Beam Capitali portfellihalduri Mohannad Aama sõnul võivad mõned kihla vedada, et keskpank võib lõpuks tõsta oma intressimäära kuni 6% või isegi kõrgemale.
"Seal on ikka veel nii palju ebakindlust," ütles Aama.
Seetõttu võib iga andmepunkt potentsiaalselt mõjutada investorite ootusi selle kohta, kui kaugele intressimäärad tõusevad, mis võib anda aktsiatele löögi või tõusu, ütles ta.
USA aktsiad kannatasid veebruaris, kui peamised indeksid kaotasid oma positsiooni ja pidurdasid 2023. aasta alguse tõusu. Siiski tõusid aktsiad eelmisel nädalal, kui Dow saavutas neli järjestikust iganädalast kaotust ja S&P 500 katkestas kolmenädalase jada.
Dow tõusis eelmisel nädalal 1.8%, samal ajal kui S&P 500 tõusis 1.9% ja Nasdaq Composite lisas 2%.
Source: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-faces-crucial-test-this-week-3-questions-to-decide-rallys-fate-c1d682c0?siteid=yhoof2&yptr=yahoo