Kas Fed on intressimäärade tõstmise lõpetanud või mitte? Ärevus selle küsimuse pärast on aktsiaturu piinamine — kuid käputäis S&P 500 aktsiaid on immuunsed.
X
Selgub, et S&P 10-s on 500 aktsiat, sealhulgas Monoliitsed elektrisüsteemid (MPWR), Monsteri jook (MNST) Ja Arista Networks (ANET), kannavad rahavoogudega võrreldes väikseid võlgu, ütleb Investor's Business Daily S&P Global Market Intelligence'i ja andmete analüüsi. MarketSmith. Ja see tähendab, et nad ei tunne peaaegu mingit kriimustust isegi siis, kui Fed jätkab lühiajaliste intressimäärade tõstmist.
Ja see võib peagi kõik muutuda. Vaevalt, et börsil tegutsevad madala võlakohustusega ettevõtted kõrgematest intressimääradest mingit valu tunnevad, kui tuleb refinantseerimise aeg.
Fedi baasintressimäär on viimase aasta jooksul tõusnud nullist vahemikku 4.5% kuni 4.75%. Suuremate laenukulude täielik mõju on töötab endiselt läbi majanduse, ütleb Neuberger Berman Large Cap Value Fundi (NPRTX) juht Eli Salzmann. "Oleme sisenemas väga raskesse, väga karmi keskkonda," ütles Salzmann.
Võla hoidmine aktsiaturul madalal
Raha on juba aastaid praktiliselt tasuta olnud. Ja investorid hindavad mõningaid ettevõtteid, kes vältisid kiusatust võlgu laadida.
Kümne madalaima võla ja rahavoo suhtega ettevõtte aktsiad, 10% või vähem, on tänavu keskmiselt 13% kallinenud. See on oluliselt suurem kui S&P 8.9 5.6% tõus.
Ettevõtted, kes laenutungile vastu seisid, on vähemuses. S&P 500 ettevõtete koguvõlg kasvas aasta lõpus 5. aastaga võrreldes 2022%. Ettevõtted kasutasid laenatud vahendeid selleks, et rahastada dividende, tagasiostmist ja oma äridesse investeerimiseks. Ja see oli mõistlik, kui intressimäärad olid madalad.
Võlg on suurepärane, kui see on odav. Kuid see võib kiiresti kasumit süüa, kui seda pole. Ja siin tulevadki sisse ettevõtted, kes vältisid võlgu.
Madala võla tšempionid aktsiaturul
Kui rääkida parima tootlusega aktsiatest, mis jätsid võlgu vahele, siis paistab silma pooljuhtelektroonika ettevõte Monolithic Power. Ettevõtte väike võlasumma moodustab vähem kui 1% selle rahavoost.
Nii et isegi kui intressimäärad peaksid tõusma, ei too need ettevõttele vaevalt pilgu. Tegelikult vähendas ettevõte 2022. aastal oma võlakoormust enam kui kolmandiku võrra. Investorid tõstsid ettevõtte aktsiad sel aastal üle 42%.
Monster Beverage on veel üks S&P 500 aktsia, mis on pikka aega hoidunud võlgadest, isegi kui see oli odavam. Energiajoogifirma võlg moodustab vaid 2.3% rahavoost. Aktsiad jäävad sel aastal maha, tõustes vaid 0.2%. Kuid aktsia pikaajalised tulemused on suurepärased, osaliselt tänu madalale võlatasemele pikas perspektiivis. Monsteri aktsiad on viimase 500 aasta jooksul varasemate turutsüklite jooksul tõusnud enam kui 10%, samas kui S&P 500 on tõusnud vaid 161%.
Teine tehnoloogiaettevõte, kes võlgadest loobub, on võrguettevõte Arista Networks. Ettevõtte napp võlg on vaid 3.9% aastasest rahavoost. Ka see võttis 2022. aastal võimaluse alandada oma võlakoormust enam kui 17%. Aktsiad on sel aastal tõusnud üle 15%.
See, et ettevõttel on vähe võlgu, ei taga edu. Kuid see seab selle kindlasti teistest aktsiaturul paremasse positsiooni, kui intressimäärad jätkavad tõusmist.
Madalaimad võlgnikud aktsiaturul
Põhineb koguvõlal korrigeeritud rahavoogu (EBITDA või kasum enne intresse, makse, kulumit, amortisatsiooni)
Ettevõte | Taskukell | Koguvõlg/EBITDA | Aasta kuni kuupäevani % ch. | Sektor |
---|---|---|---|---|
Monoliitsed elektrisüsteemid | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Infotehnoloogia |
Monsteri jook | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Tarbeklambrid |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Infotehnoloogia |
Intuitiivne kirurgiline | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Tervishoiuamet |
Jaga | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | Tööstus |
Intsiit | (INCY) | 8.2 | -3.5 | Tervishoiuamet |
Vana Dominioni kaubaliin | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Tööstus |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Tarbija oma äranägemisel |
Kaasaegne | (mRNA) | 12.0 | -23.2 | Tervishoiuamet |
Teradüün | (TER) | 13.0 | 17.9 | Infotehnoloogia |
Allikad: IBD, S&P Global Market Intelligence
Jälgige Matt Krantzi Twitteris @mattkrantz
TEILE VÕIB KA SEKKIDA:
Vanguard ennustab aktsiate tootlust — need ei hakka teile meeldima
Analüütikute sõnul on need 9. aasta 2023 parimat aktsiat
Siit saate teada, kuidas turgu ajastada IBD ETF-i turustrateegia abil
Allikas: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo