Terasevarud on alates juuli algusest järsult taastunud, hoolimata üldise terasetööstuse vastuolulistest väljavaadetest. Terasemeistrid eesotsas Nucor (NUE), Kaubandusliku metallide ettevõte (CMC) Ja Terase dünaamika (STLD) on moodustanud kehtivate ostupunktidega konstruktiivsed diagrammimustrid. Teiste puhul on paranemine olnud vähem väljendunud, sealhulgas USA Steel (X) Ja Cleveland-Cliffs (CLF). Kuid nende aktsiate pöörded on tekitanud ka rakendatavaid diagrammimustreid.
X
Terasetööstuse juhid, kelle kvartalitulemused on tugevad, on viimastel nädalatel olnud nii toodete nõudluse kui ka tööstuse väljavaadete osas tõusuteel. Analüütikud seevastu hindavad turgu ülepakkumiseks, mis viitab väga vähesele hinnatugevusele. Terasehinnad langesid augusti alguseni kuus järjestikust nädalat. Nendele muredele vaatamata on investorid hüpanud teraseaktsiatesse, tõstes aktsiaid kehtivate baaside lõpetamiseks.
Teraseturu ülepakkumine?
Kui Steel Dynamics avaldas 20. juulil oma teise kvartali tulemused, märkis tegevjuht Mark Millett praeguse teraseturu kasvuvõimalusi.
"Kliendi tellimuste sisestamise tegevus on kõigis meie ettevõtetes jätkuvalt hea, mis on vastuolus turul valitseva pessimistlikuma emotsiooniga," ütles Millett. "Usume, et meie jätkuval kasvul on tugevad tõukejõud."
Tooraineanalüütikud näivad aga olevat vähem veendunud.
KeyBanci kapitaliturgude analüütikud kirjutasid 23. augustil, et pärast Covid-19 pandeemiast väljumist on USA teraseturgudel jätkuvalt ülepakkumine. Analüütikud märkisid, et USA terasetoodang vähenes juulis aastaga 5%. Ka globaalne toorterase tootmine vähenes juulis juuniga võrreldes 6%. Analüütikud kirjutasid, et aeglustumine ei olnud ainult USA-s. Hiina terasetoodang langes juulis kuuga võrreldes 10%.
Fed Chair Powelli 1970. aastate õppetund tekitab kahtlusi Quick Pivot'is; S&P 500 kukkumine
Kuid isegi vähenemise korral jääb nõudlus liiga nõrgaks, et tööstuse varusid koguda.
"Nõudluse kasv on vaikne," ütles KeyBanci kapitaliturgude analüütik Phil Gibbs intervjuus. "Tundub, et seal on pilv, et teil on majanduslangussurve ja kõik need asjad viivad turu alla."
Gibbs lisas, et ettevõtte vaated erinevad sageli analüütikute turuhinnangutest. Ettevõtted lähtuvad sageli tellimuste voost, isegi kui tellimused ei suurenda nende mahajäämust.
"Ma ei saa rääkida ülejäänud tööstuse eest, kuid me ei ole seda teinud – me ei ole näinud alusnõudluses dramaatilist struktuurset muutust. Tellimuste aktiivsus on püsinud üsna tugev,“ ütles Millett investoritele tulukõne ajal.
Gibbsi jaoks "meie tellimuste raamatu kaudu praegu seda ei näe," ütles ta.
Covid-19: terase tarnepuudus ja tagasilöök
Covid-19 pandeemia rikkus ülemaailmsed tarneahelad paljudes tööstusharudes, sealhulgas terasetööstuses. Kuna suur osa maailmast kriisist läbi sai, kukkus nõudlus terase järele kokku. Terasenõudlus hakkas elavnema 2020. aasta lõpus.
2021. aastal tõusid USA terasehinnad kõigi aegade kõrgeimale tasemele, tõustes 1,900. aasta augustis üle 2021 dollari lühikese tonni kohta. Hinnad langesid selle aasta alguses8, seejärel tõusid aprillis umbes 1,500 dollarini lühikese tonni kuumvaltsitud rulli kohta. pärast Venemaa tungimist Ukrainasse. Enne pandeemiat olid HRC hinnad ligi 500 dollarit tonni kohta.
Reedel olid HRC terasefutuuride võrdlusalused umbes 793 dollarit lühikese tonni kohta. Terasarruse futuurid kauplevad umbes 596 dollariga tonni kohta.
Kolmapäeval teatas Cleveland-Cliffs, et tõstab paljude erinevate terasetoodete praeguse hetke turu baashindu vähemalt 75 dollari võrra tonni kohta. CLF ütles, et need tõusud jõustuvad kohe uute tellimuste puhul Põhja-Ameerikas.
Vaatamata Cleveland-Cliffsi tõusule on analüütikud hinnakujunduse tugevuse osas endiselt karmid.
"Meie seisukoht on, et hinnad jätkavad järgmistel kuudel ebaühtlase nõudluse, uute tootmisvõimsuste käivitamise ja vanametalli hindade languse tõttu langemist," kirjutas Carlos De Alba, Morgan Stanley terase toorainete analüütik, 8. augusti märkuses HRC hindade kohta.
KeyBanci analüütik Gibbs näeb samuti surve all olevat tööstuse hinnakujundust. Tema sõnul on sel aastal mitme terasetoodete hinnakujunduses toimunud suur langus, mis mõjutab 2022. aasta teist poolt.
"See võib stabiliseeruda ja põrkuda, kuid ma ei usu, et see on kauakestev ainult seetõttu, et kõik kõrval olevad pakkumised ootavad vallandamist, kui hinnakujundus või nõudlus suureneb," ütles Gibbs.
Terasevarude loomise ostupunktid
Nucor, Steel Dynamics ja Commercial Metals Company on kõik terase aktsiad, mis on hiljuti moodustanud kehtivad alused. Steel Dynamics on loetletud mõlemal IBD edetabel ja IBD SwingTrader esmaklassilised aktsiateenused.
Muude tekkivate teraseriskiga aktsiate hulka kuuluvad Paul Singeri tagatud aktsiad Howmet Aerospace (HWM) koos ATI (ATI). Mõlemad ettevõtted valmistavad spetsiaalseid terassulamist komponente lennunduse ja muude tööstusharude jaoks.
Tööstus üleminekul
Keset sassis tarneahelaid ja tööstuse moonutusi, mille põhjustas Venemaa sõda Ukrainas, on terase tootmine keset tohutut üleminekut. Nooremad ettevõtted eesotsas Nucori ja Steel Dynamicsiga on üles kasvanud elektrikaarahjude (EAF) tootmise ümber. Teised tööstusharu juhid, sealhulgas United States Steel, toetuvad traditsioonilistele kõrgahjuveskitele.
Cleveland Cliffs oli rauamaagi kaevandaja ja terasetööstuse tarnija. 2020. aastal liikus ettevõte agressiivselt traditsioonilisse kõrgahjuterase tootmise juurde, omandades AK Steeli ja Luksemburgis asuva terasehiiglase USA tegevuse. Arcelor-Mittal (MT).
Nagu nimigi ütleb, kasutab elektrikaarahi peamise energiaallikana elektrit. Vanaraud on peamine tooraine. Vastavalt Steel Manufactures Associationile moodustab elektrikaarahjude terasetööstus praegu enam kui 70% USA-s toodetavast terasest. Kuid kogu maailmas moodustab traditsiooniline kõrgahjuterase tootmine endiselt umbes 70% turust.
Elektrikaarahju tehnika pakub ettevõtetele madalamaid algkulusid ja võtab toodete valmistamiseks vähem aega. Vastavalt Steel Manufacturers Association uuringule on süsteemis lihtsam temperatuuri hallata ja see eraldab kõrgahjuga võrreldes 75% vähem kasvuhoonegaase.
Kõrgahjude tooraineks on rauamaak ja koksisüsi, mis tekitab protsessiks vajalikke kõrgeid temperatuure. Tööstus teatab, et see võib toota kõrgema kvaliteediga terast, kuid see eraldab suuremas koguses süsinikdioksiidi.
Steel Stocks: Steel Dynamics
Steel Dynamics saavutas tulemuse 86.04 ostupunkt aastal käepidemega tass alus neljapäeval. Aktsiad hoidsid esmaspäeval sellest kandest kõrgemal, vaatamata üldisele turu taandumisele. Ostuvahemik ulatub 90.34 dollarini. Aktsia tõusis esmaspäeval 0.4%, ulatudes üle 87 punkti.
Indiana osariigis Fort Wayne'is asuv ettevõte on üks USA suurimaid süsinikterasest toodete tootjaid. See tegeleb metallide ringlussevõtu ja terase tootmisega ning toodab hulgaliselt terastooteid. STLD turukapitalisatsioon liikus hiljuti 16 miljardi dollari suurusest turukapitalist põhja poole, nii et see siseneb territooriumile, mis meelitab ligi suurema kapitaliga fondide investeeringuid.
Kuidas Millett kasvatas kolme töötajaga ettevõttest terase dünaamikat
Steel Dynamics ületas teise kvartali kasumiprognoosid. Kasum kasvas 98%, 6.73 dollarini aktsia kohta, samas kui käive kasvas 55%, 6.2 miljardi dollarini. Analüütikud prognoosisid, et kolmanda kvartali EPS tõuseb 2%, 5.08 dollarini. FactSeti andmetel peaks tulu kasvama 10% võrra 5.6 miljardi dollarini.
Steel Dynamics oli kolmapäevane IBD päeva aktsia, kuna see välgatas varajast sisenemist ja flirtimist ametliku läbimurdega. STLD aktsia on liitunud IBD edetabel ja SwingTrader portfellid.
Aktsia on esimesel kohal Terasetootjad tööstusgrupp. STLD aktsial on 96 Komposiitreiting 99-st. Selle suhteline tugevusreiting on 90, eksklusiivne IBD varude kontroll Aktsiahinna liikumise mõõtur, mis ulatub 99 punktini. Reiting näitab, kuidas aktsia tootlus viimase 52 nädala jooksul püsib võrreldes kõigi teiste IBD andmebaasis olevate aktsiatega. EPS reiting on 98.
Nucor Stock
MarketSmithi andmetel töötab Nucor käepidemega tassi aluse kallal, mille ostupunkt on 146. Aktsia liikus 50. juulil üle oma 200-päevase ja 26-päevase joone keskmisest madalama mahu keskel. Aktsiad tõusid esmaspäeval 0.6%, 141.31.
Põhja-Carolinas asuv Charlotte'is asuv Nucor on olnud USA suurim terase ja terasetoodete tootja juba mitu aastat, kusjuures US Steel on selles nimekirjas tema taga. Nucoril on üle riigi umbes 20 terasetehast.
Ettevõte ületas 21. juulil kasumivaateid rekordilise kasumiga. Kasum kasvas teises kvartalis 88%, 9.67 dollarile aktsia kohta. Kogukäive kasvas 34%, 11.8 miljardi dollarini. Analüütikud ootavad, et kogu aasta EPS kasvab 31% 30.28 dollarini, samas kui tulud kasvavad 16% 42.4 miljardi dollarini.
Ettevõtte väljavaade kolmandaks kvartaliks nõuab, et nõudlus jääks "stabiilseks ja vastupidavaks". Nucor loodab oma teise kvartali numbrite langust, kuid ennustab siiski, et 2022. aastast tuleb Nucori ajaloo kõige kasumlikum aasta.
Nucor on kolmas Terasetootjad tööstuskontsern Steel Dynamicsi taga. Aktsial on liitreiting 92. Selle suhteline tugevusreiting on 89. EPS reiting on 97.
Terasevarud: kaubanduslik metallide ettevõte
CMC aktsiad lisasid esmaspäeval 0.8%, kaupledes veidi alla 43. Nad on moodustanud a topeltpõhi MarketSmithi andmetel 42.99 ostupunktiga muster. Aktsia liikus 50. juulil oma 200- ja 26-päevasest joonest kõrgemale keskmisest madalama mahu keskel. CMC on tõusnud umbes 50% kõrgemale oma juulis seatud 52-nädalase madalaima taseme kohta.
Irvingis, Texases asuv Commercial Metalsi ettevõte tegeleb terase- ja metalltoodete tootmise, ringlussevõtu ja turustamisega. See tegutseb nii Põhja-Ameerikas kui ka Euroopas. Selle 1915. aastal asutatud rajatistes on kaheksa elektrikaarahjuga miniveskit.
CMC ületas kolmanda kvartali kasumivaateid 16. juunil. Kasum tõusis 150%, 2.61 dollarini aktsia kohta. Käive kasvas 39%, 2.5 miljardi dollarini. Analüütikud prognoosisid, et EPS kasvab neljandas kvartalis 93% 2.44 dollarini, samal ajal kui müük kasvab 20% 2.4 miljardi dollarini.
Wall Street ennustab, et kogu aasta kasum tõuseb 151%, 8.86 dollarini aktsia kohta. FactSeti andmetel prognoositakse kogu aasta tulude kasvu 33% 8.9 miljardi dollarini
Commercial Metals Company on maailmas esikohal Metalli töötlemine ja valmistamine tööstusgrupp. CMC aktsial on liitreiting 99 punktist 99. Selle suhteline tugevusreiting on 92. EPS reiting on 99.
Palun jälgige Kit Nortonit Twitteris @KitNorton suurema katvuse jaoks.
TEIL VÕIB KA SÕNASTADA
Mis on SLIM? Kui soovite leida võitnud aktsiaid, siis tea seda paremini
Parimad fondid ostavad 1% kasvuga valdkonna 364. liidriks läbimurde lähedal
Kaubelge IBD Live'is ekspertidega
Allikas: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo