S&P/TSX indeksi väljavaade, kuna Kanada tulukõvera inversioon intensiivistub

S&P/TSX indeks on viimastel päevadel maha müüdud keset kasvavat muret toormehindade ja Kanada majanduse tervise pärast. See taandus mitme nädala madalaimale tasemele 19,980 20,847 Kanada dollarile, mis oli oluliselt madalam kui selle aasta kõrgeim hind XNUMX XNUMX dollarit.

Kasvavad lühiajaliste võlakirjade tootlused

Suurim väljakutse TSX indeks on Kanada võlakirjaturu hiljutine tootlus. Andmed näitavad, et üheaastase riigivõlakirja tootlus on hüpanud 4.70%ni. Samal perioodil on 1-kuuline tootlus 4.55%, 2-aastane aga 4.2%. Tootluskõver on selgelt ümber pööratud, 10-aastane ja 30-aastane tootlus on vastavalt 3.3% ja 3.2%. 

Võlakirjade tootlused on enamikus riikides samuti pöördunud, andes märku, et investorid tunnetavad ohtu majanduse olukorrale. Ameerika Ühendriikides on tulukõvera inversioon langenud madalaimale tasemele alates 1980. aastatest. Seetõttu on paljud USA ja Kanada investorid hakanud tagasi liikuma võlakirjade poole, mis pakuvad usaldusväärset tootlust. 

TSX-indeks on samuti võtme jõudluse tõttu taandunud tarbekaubad. Toornafta, mis on Kanadas suur tegija, on viimastel kuudel külgsuunas liikunud. Brent on jäänud 83 dollari juurde, samas kui West Texas Intermediate (WTI) on endiselt 77 dollari juures. 

On märke, et toormehinnad toovad Hiina tugeva majanduse tõttu tagasi. Kolmapäeval avaldatud andmed näitasid, et riigi töötleva tööstuse PMI hüppas veebruaris, andes märku, et majandusel läheb hästi. See võib kaasa tuua suurema nõudluse tööstuslike metallide, nagu hõbe ja vask, järele.

Mitmed TSX-i indeksi koostisosad on sel aastal hästi hakkama saanud. Bausch Health on kõige paremini toimiv koostisosa, olles hüppeliselt 50%. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier ja Algoma Steel Group. 

Teisalt on kõige kehvemad tulemused enamasti toorainetööstuses. First Majestic Silveri aktsiad on langenud üle 26%, samas kui Precision Drilling, Vermillion Energy, Trisura ja MAG Silver on kõik langenud üle 20%.

S&P/TSX indeksi prognoos

TradingView'i TSX diagramm

Päevagraafik näitab, et S&P/TSX indeks on viimastel päevadel tagasi tõmbunud ja on madalaima punkti lähedal alates 12. jaanuarist. Nagu ma selles kirjutasin artikkel, indeks on moodustanud ümberpööratud pea ja õlgade mustri. See on liikunud veidi alla 61.8% Fibonacci Retracementi taseme.

Seetõttu kahtlustan, et indeks jääb lähipäevil konsolideerumisfaasi ja jätkab seejärel tõusutrendi. Kui see juhtub, võib see uuesti testida takistuspunkti 20,625 XNUMX dollari juures.