Investeerimine S&P 500 ettevõtetesse, mida juhtisid nende asutajad, oli varem nutikas panus. Mitte sel aastal: see läks teile maksma 2.8 triljonit dollarit.
X
16 aktsia aktsiad Global X asutaja juhitud ettevõtete ETF (BOSS), kaasa arvatud Carvana (CVNA), Meta platvormid (META) Ja Kinnita osalused (AFRM), on sel aastal langenud laastavalt 65% või rohkem, ütleb Investor's Business Daily S&P Global Market Intelligence'i ja andmete analüüsi. MarketSmith.
Niipalju siis "asutaja eelisest" – see on investorite ühe pikaajalisema tõekspidamise vaidlustamine.
Asutajad Fall Flat
Ja see ei ole ainult mõne õnnetu asutaja juhtum.
Enam kui 80% asutajate juhitud ettevõtete ETFi 100 aktsiast on sel aastal langenud, kokku pühkides ettevõtete turuväärtusest 2.8 triljonit dollarit. Wilshire Associates ütleb, et nende asutajate juhitud ettevõtetelt kaotatud raha moodustab ligikaudu kolmandiku kõigi aktsiate käest sel aastal kaotatud 8 triljonist dollarist.
Ja asutaja ETFi väärtus on sel aastal langenud 32.7%, mis on veelgi hullem kui tehnoloogiat jälgiva Invesco QQQ Trusti 28.7% langus (QQQ). Ja tunduvalt alla S&P 500 ligi 17% languse.
Asutajate juhitud ettevõtete võitlus on veel üks märk sellest, kuidas S&P 500 langused panevad stressitesti paljud paljutõotavad ettevõtted, mis õitsesid siis, kui raha oli lihtne. Igaüks on geenius, kui intressimäärad on madalad. Investorite jaoks pole suured ideed praegu olulised. Täitmine teeb. Isegi asutaja juhitud Teslal (TSLA) on sel aastal turuväärtusest kustutanud pool triljonit dollarit.
"Kuna võlakirjaturg nõuab majanduslangust, vähendavad analüütikud oma kasumiootusi," ütles Cresset Capital Managementi strateeg Jack Ablin.
Aasta asutaja Implosion: Carvana
Asutajate juhitud ettevõtete seas on raske leida suuremat katastroofi kui automüüja Carvana.
2012. aastal 39-aastase Ernest Garcia asutatud ettevõtte aktsiad on sel aastal 98.3% languses. See langus pühkis aktsionäride varandusest ligi 20 miljardit dollarit. Jaanuaris ligi 20 miljardi dollari väärtuses ettevõtte väärtus on praegu vaid 471 miljonit dollarit. Garcia, kellele kuulub 2.4% ettevõttest, on ainuüksi tema praeguse osaluse väärtus sel aastal langenud 583 miljoni dollari võrra.
Miks implosioon? Ettevõte teatas 3. novembril oodatust palju suuremast kvartalikahjumist – 2.67 dollarit aktsia kohta. Analüütikud arvasid, et see kaotab vaid 1.97 dollarit aktsia kohta. Ja nüüd on ettevõtte 666 miljonit dollarit raha ja lühiajalised investeeringud kiiresti otsa saamas. Sularaha saab otsa umbes üheksa kuu pärast, kui see jätkab 188 miljoni dollari kvartalis põletamist.
Meta endiselt kõige kallim asutaja katastroof
Carvana on omaette klass, mis puudutab asutajate aktsiate langust protsentides. Aga kaotatud dollarite pärast, asutaja Mark Zuckerbergi Meta katastroof on konkurentsitu.
Sotsiaalmeediast virtuaalreaalsuse ettevõtte aktsiad on tänavu langenud 65%. See ei pruugi Carvanaga võrreldes halvasti kõlada. Kuid pidage meeles, et suur langus kaotas turuväärtuses 630 miljardit dollarit ehk peaaegu veerandi summast, mille kõik asutajate juhitud ettevõtted sel aastal kaotasid. See on isegi rohkem kui 522 miljardit dollarit, mis Tesla, teine asutaja juhitud ettevõte, kaotas mis on sel aastal kaotanud üle poole oma väärtusest.
Asutajad saavad löögi alla
Varud, mis olid aasta tagasi kohustuslikud, lähevad samuti prügikasti. Isegi Affirm, digitaalse osta-kohe-maksa-hiljem fenomeni pioneer, on sel aastal näinud aktsiate kraaterites peaaegu 90%. Ettevõte, mille asutas 2013. aastal 46-aastane Max Roth Levchin, jälgis, kuidas sel aastal 25 miljardi dollari väärtuses turuväärtust suitses. Ja tema 5.8% osaluse väärtus ettevõttes on langenud peaaegu 2 miljardi dollari võrra.
Jällegi on S&P 500 investoritel kõrini kasvavatest kahjumist. Affirm peaks 3.25. aastal kaotama 2023 dollarit aktsia kohta, mis on isegi rohkem kui 2.51 dollarit aktsia kohta, mille ta tänavu kaotas. Ja see põleb kiiresti läbi. Ettevõtte 1.8 miljardi dollari suurune sularaha ja lühiajalised investeeringud saavad otsa vaid käputäie aastaga, kui see jätkab 82.4 miljoni dollari kulutamist nagu septembri kvartalis.
Mitte kõik asutajate juhitud ettevõtted ei ole raskustes. Kuid enamiku jaoks oli 2022 aasta, mida nad pigem ei korduks.
Asutaja Freefall
Global X Founder-Run Companies ETF-i aktsiad langesid sel aastal kõige enam
| Ettevõte | Taskukell | Sel aastal kaotatud turuväärtus (miljardeid dollareid) | Sektor | YTD aktsia % ch. | Tegevjuht / asutaja |
|---|---|---|---|---|---|
| Carvana | (CVNA) | - $ 19.3 | Tarbija oma äranägemisel | -97.9% | Garcia, Ernest |
| AppLovin | (APP) | - $ 31.4 | Infotehnoloogia | -89.0% | Foroughi, Adam |
| Upstart Holdings | (UPST) | - $ 11.0 | Financials | -88.7% | Girouard, David |
| Kinnita osalused | (AFRM) | - $ 24.9 | Infotehnoloogia | -88.4% | Levchin, Max |
| Coinbase Global | (MÜND) | - $ 44.6 | Financials | -83.0% | Armstrong, Brian |
| Twilio | (KAKS) | - $ 38.5 | Infotehnoloogia | -82.6% | Lawson, Jeffrey |
| RingCentral | (RNG) | - $ 14.0 | Infotehnoloogia | -80.6% | Šmunis, Vladimir |
| Wayfair | (W) | - $ 15.9 | Tarbija oma äranägemisel | -80.5% | Shah, Niraj |
| Tõmme | (SNAP) | - $ 60.5 | Sideteenused | -80.0% | Spiegel, Evan |
| aasta | (ROKU) | - $ 23.6 | Sideteenused | -77.7% | Puit, Anthony |
| lyft | (LYFT) | - $ 10.7 | Tööstus | -75.1% | Roheline, Logan |
| Rivian Automotive | (RIVN) | - $ 67.0 | Tarbija oma äranägemisel | -72.4% | Hirmutav, Robert |
| Okta | (OKTA) | - $ 24.6 | Infotehnoloogia | -71.5% | McKinnon, Todd |
| Roblox | (RBL laiendus) | - $ 40.5 | Sideteenused | -69.0% | Baszuki, David |
| QuantumScape | (QS) | - $ 6.3 | Tarbija oma äranägemisel | -68.6% | Singh, Jagdeep |
| Meta platvormid | (META) | - $ 629.8 | Sideteenused | -65.7% | Zuckerberg, Mark |
Allikad: IBD, S&P Global Market Intelligence
Allikas: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-founders-run-their-companies-into-the-ground-and-you-pay/?src=A00220&yptr=yahoo