Pilvepõhine andmeladu tarkvarafirma on täpselt selline aktsia, mida turg on hakanud vältima – kiiresti kasvav, kuid kõrge hinnangu ja minimaalse kasumiga.
Lumehelves
(ticker: LUMI) börsile 2020. aasta septembris hinnaga 120 dollarit aktsia kohta, kahekordistus esimesel kauplemispäeval ja ületas eelmisel sügisel korraks 400 dollari piiri. Teisipäeval, vahetult enne ettevõtte aprilli kvartali kasumiaruannet, langes aktsia laiaulatusliku tehnoloogilise müügi tõttu veel 6%, 130.63 dollarini, mis on peaaegu lõpetanud tagasisõidu IPO hinna juurde.
Alates ettevõtte viimasest teatamisest on hind langenud poole võrra tulu märtsi alguses. Seda aruannet ei võetud hästi vastu, osaliselt oodatust leebemate juhiste tõttu. See oli osaliselt ka peegeldus poliitikamuudatusest, mis mõjutas ettevõtte ebatavalist tarbimispõhist tulumudelit, mille puhul kliendid maksavad kasutatud arvutusaja eest, ei rohkem ega vähem.
Nagu tegevjuht Frank Slootman selgitas Barron Eelmises kvartalis antud intervjuus muutis Snowflake teenuse tõhusalt odavamaks, vähendades müügiaega tundidest sekunditeni, võimaldades klientidel olla tõhusam. "See ei ole filantroopia," ütles ta, kinnitades, et muudatus suurendab nõudlust. "Kui teete midagi odavamat, ostavad inimesed seda rohkem."
Aprillikuu kvartalis oli Snowflake'i tootetulu 383 miljonit dollarit 388 miljoni dollarini, mis on 79–81% rohkem kui aasta tagasi, ja see on ligikaudu sama. Ettevõte ootab kvartali ärimarginaali mitte-GAAP-põhiselt negatiivseks 2%. Tänavakonsensuse hinnangud nõuavad kogutulu 412.8 miljonit dollarit ja mitte-GAAP-i kasumit senti aktsia kohta.
Kogu aasta kohta nõuavad Snowflake'i praegused juhised tootetulu 1.88–1.90 miljardit dollarit, kasvades 65% kuni 67%, ärikasumi marginaaliga 1% ja korrigeeritud vaba rahavoo marginaaliga 15%.
Teisipäeval tegi Rosenblatt Securitiesi analüütik Blair Abernethy julge üleskutse tõsta Snowflake'i aktsiaid enne kasumit, tõstes oma reitingu tasemele Buy from Neutral, vähendades samal ajal sihthinda 255 dollarilt 325 dollarile.
Ta ütleb, et digitaalse ümberkujundamise trend, tugev märtsikvartal tuleneb avaliku pilvemängijatest
Amazon
(AMZN),
Microsoft
(MSFT) ja
Tähestik
(GOOGL) ja ettevõtte tugevad puhastulu säilitamise suundumused ennustavad kvartali kohta head. Ta prognoosib 81% tootetulu kasvu, mis on ettevõtte sihtvahemiku tipus, mitte-GAAP-i EPS-iga 4 senti.
Abernethy ütleb ka, et Snowflake võiks oma kogu aasta suuniseid tõhustada, "arvestades tervislikku IT-kulukeskkonda ja hoogu töökoormuse üleviimisel pilve".
Saame kolmapäeval teada, kas tal on õigus.
Parandused ja võimendused
Rosenblatt Securitiesi analüütik Blair Abernethy tõstis Snowflake'i reitingut, et osta neutraalselt. Selle artikli varasemas versioonis nimetati teda ekslikult Blair Anthonyks.
Kirjutage Eric J. Savitzile aadressil [meiliga kaitstud]