Kasvuaktsiatega kaubeldakse tavaliselt kõrgema hinnaga. Kuid sellel turul on tõusvad intressimäärad muutnud väikese kapitalisatsiooniga kasvuaktsiad soodsaks grupiks. See võib olla pikaajaliste investorite jaoks ilus seade.
Järgmine diagramm, mille koostas Algeri turustrateegia direktor Bradford Neuman, rõhutab võimalust:
Diagramm näitab S&P Small Cap 600 kasvuindeksi kaalutud forvardhinna ja kasumi suhet
XX: SP600G
võrreldes S&P 500 omaga
SPX.
Alger asub New Yorgis ja haldab fondide ja erakontode kaudu umbes 35.5 miljardit dollarit.
Neuman kirjutas klientidele saadetud teates, et praegune turukeskkond "võib väikese kapitalisatsiooniga investoritele olla mõlemast maailmast parim, arvestades, et need aktsiad on odavamad kui väikese väärtusega aktsiad ja neil on üldiselt ka kõrgem tegevusmarginaal, kapitali tasuvus ja tugevamad bilansid.
See on odavaim S&P Small Cap 600 kasvuindeks võrreldes S&P 500-ga alates ajast, mil FactSet alustas andmete jälgimist 1998. aastal. See on S&P 600 väikese kapitali kasvuindeksi alamhulk.
SML
See hõlmab S&P Dow Jones Indeksi andmetel 332 ettevõtet, millel on kõrgemad kasvunäitajad, mis põhinevad "müügikasvul, tulude muutuste ja hinna suhtel ning hoogudel". Lisateavet indeksi kriteeriumide kohta saate lugeda siin.
Indeksit jälgib iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF
IJT.
Siin on ülevaade väikese kapitaliga indeksi ETF-i väärtustest võrreldes SPDR S&P 500 ETF-iga
SPY
10 aastat kuni 31. maini:
| indeks | Taskukell | Praegune forward P/E | 10 aasta keskmine forward P/E | Praegune hinnang 10 aasta keskmisele | Praegune väärtus on S&P 500 | 10 aasta keskmine väärtus S&P 500-ni |
| iShares Core S&P Small Cap ETF | IJR | 11.88 | 17.66 | 67% | 68% | 103% |
| iShares S&P Small-Cap 600 kasvu ETF | IJT | 12.16 | 19.15 | 63% | 69% | 112% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF | IJS | 11.70 | 16.58 | 71% | 67% | 97% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | SPY | 17.50 | 17.13 | 102% | | 100% |
| Allikas: FactSet |
Viimase 10 aasta jooksul on iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF kaubelnud keskmiselt tunduvalt kõrgemal kui SPY forvard P/E väärtus. Kuid nüüd on see börsil noteeritud ETF-idest odavaim suure kapitaliga võrdlusindeksiga võrreldes, 63%.
Intervjuu ajal ütles Neuman, et FactSeti küsitletud analüütikute konsensuse hinnangute liikumine rõhutas veelgi väikese kapitalisatsiooniga kasvuaktsiate odavust:
| ETF | Hinnanguline müük aktsia kohta – NTM – 31. mai 2022 | Hinnanguline müük aktsia kohta – 31. mai 2021 | Müügiprognoos Kasv | Eeldatav EPS – 31. mai 2022 | Eeldatav EPS – 31. mai 2021 | EPS hinnangu kasv |
| iShares Core S&P Small Cap ETF | $113.87 | $94.37 | 21% | $8.45 | $6.31 | 34% |
| iShares S&P Small-Cap 600 kasvu ETF | $88.65 | $73.35 | 21% | $9.30 | $6.33 | 47% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF | $141.71 | $114.24 | 24% | $8.36 | $6.64 | 26% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | $175.15 | $152.60 | 15% | $23.79 | $19.82 | 20% |
| Allikas: FactSet |
Viimase aasta jooksul, kui konsensuslik 12-kuulise EPS-i prognoos väikese kapitalisatsiooniga kasvugrupi jaoks kasvas 47%, langes ETF 11%. Samal ajal kasvas SPY EPS-i hinnang 20%, samas kui tema aktsiad jäid samaks. (Mõlemad dividendid on reinvesteeritud.)
Neuman nimetas seda "lahknemiseks turu ja põhialuste vahel". Lisaks selgitas ta, et kuna väikese kapitalisatsiooniga kasvuettevõtete investorid maksavad osaliselt rahavoogude eest, mis on mitme aasta pärast, on nad intressimäärade tõusu suhtes eriti tundlikud.
"Väikese kapitalisatsiooniga ettevõtted on oma tulusid palju kiiremini kasvatanud ja ka nende hind on palju kiiremini langenud," ütles ta.
Atraktiivne väikese kapitalisatsiooniga kasvuaktsia
Neuman nimega FirstService Corp.
FSV
CA:FSV
Näitena väikese kapitalisatsiooniga kasvuaktsiatest tööstuses ei pruugi investorid tavaliselt kasvuga seostada: elamukinnisvara haldamine. Ettevõte asub Torontos ja on Alger Weatherbie Specialized Growth Fundi suuruselt teine osalus.
ASMZX,
mis on spetsialiseerunud kasvuaktsiate leidmisele, ütles ta.
FirstService'i klientideks on peamiselt majaomanike ühendused ja kõrghoonete kogukonnad.
"Nad on aja jooksul saavutanud tohutu turuosa ja kasvatanud oma äri kahekohalise numbri võrra, tehes omandamisi kinnisvarahalduse valdkonna laiendamiseks," ütles Neuman.
Ta ütles, et omandamised on suurendanud ettevõtte teenuste laiust, muutes selle veelgi tõhusamaks, et võimaldada veelgi laienemist.
Viimase viie aasta jooksul kuni 2021. aastani on ettevõte suurendanud oma müüki aktsia kohta aastase liitkasvumääraga 34% ja aktsiakasumit CAGRiga 82% (FactSeti andmete põhjal, mis on noteeritud aktsiate kohta esitatud Kanada dollarites Toronto börsil).
12 kuu jooksul kuni 31. maini on FirstService'i jooksev EPS-i prognoos tõusnud 23%, samas kui aktsia hind on langenud 17%.
Alger Weatherbie Specialized Growth Fundi suurimad osalused
Siin on fondi 10 suurimat osalust (49-st) 30. aprilli seisuga:
| Ettevõte | Taskukell | Tööstus | % portfellist |
| Casella Waste Systems Inc. klass A | CWST | Keskkonnateenused | 6.0% |
| FirstService Corp | FSV | Kinnisvaraarendus | 5.8% |
| Montrose Environmental Group Inc. | TO | Muu Kaubandusteenused | 5.5% |
| SPS Commerce Inc. | SPSC | tarkvara | 5.4% |
| SiteOne Landscape Supply Inc. | SITE | Hulgimüüjad | 5.1% |
| Progyny Inc. | PGNY | Muu Kaubandusteenused | 4.8% |
| Globant SA | MAAILM | Infotehnoloogia teenused | 4.5% |
| Hamilton Lane Inc. A-klass | HLNE | Investeeringute haldurid | 4.4% |
| Chegg Inc. | CHGG | Muu Kaubandusteenused | 4.3% |
| Core Laboratories NV | CLB | Naftaväljade teenused/ seadmed | 4.0% |
| Allikas: FactSet |
Iga ettevõtte kohta lisateabe saamiseks klõpsake märgistusel.
Lugenud Tomi Kilgore'i üksikasjalik juhend rikkaliku teabe kohta tasuta MarketWatchi hinnapakkumise lehel.
Ärge kaotage: Dividendiaktsiad on sel aastal turgu löönud. Siin on 15 kõrge tootlusega aktsiat, mis eeldatavasti suurendavad 2024. aasta jooksul väljamakseid kõige rohkem
Väikeste ettevõtete kasvuaktsiate P/E väärtus on vähemalt 24 aasta madalaim.
Kasvuaktsiatega kaubeldakse tavaliselt kõrgema hinnaga. Kuid sellel turul on tõusvad intressimäärad muutnud väikese kapitalisatsiooniga kasvuaktsiad soodsaks grupiks. See võib olla pikaajaliste investorite jaoks ilus seade.
Järgmine diagramm, mille koostas Algeri turustrateegia direktor Bradford Neuman, rõhutab võimalust:
Alger, FactSet
Diagramm näitab S&P Small Cap 600 kasvuindeksi kaalutud forvardhinna ja kasumi suhet
XX: SP600G
võrreldes S&P 500 omaga
SPX.
Alger asub New Yorgis ja haldab fondide ja erakontode kaudu umbes 35.5 miljardit dollarit.
Neuman kirjutas klientidele saadetud teates, et praegune turukeskkond "võib väikese kapitalisatsiooniga investoritele olla mõlemast maailmast parim, arvestades, et need aktsiad on odavamad kui väikese väärtusega aktsiad ja neil on üldiselt ka kõrgem tegevusmarginaal, kapitali tasuvus ja tugevamad bilansid.
See on odavaim S&P Small Cap 600 kasvuindeks võrreldes S&P 500-ga alates ajast, mil FactSet alustas andmete jälgimist 1998. aastal. See on S&P 600 väikese kapitali kasvuindeksi alamhulk.
SML
See hõlmab S&P Dow Jones Indeksi andmetel 332 ettevõtet, millel on kõrgemad kasvunäitajad, mis põhinevad "müügikasvul, tulude muutuste ja hinna suhtel ning hoogudel". Lisateavet indeksi kriteeriumide kohta saate lugeda siin.
Indeksit jälgib iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF
IJT.
Siin on ülevaade väikese kapitaliga indeksi ETF-i väärtustest võrreldes SPDR S&P 500 ETF-iga
SPY
10 aastat kuni 31. maini:
Viimase 10 aasta jooksul on iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF kaubelnud keskmiselt tunduvalt kõrgemal kui SPY forvard P/E väärtus. Kuid nüüd on see börsil noteeritud ETF-idest odavaim suure kapitaliga võrdlusindeksiga võrreldes, 63%.
Intervjuu ajal ütles Neuman, et FactSeti küsitletud analüütikute konsensuse hinnangute liikumine rõhutas veelgi väikese kapitalisatsiooniga kasvuaktsiate odavust:
Viimase aasta jooksul, kui konsensuslik 12-kuulise EPS-i prognoos väikese kapitalisatsiooniga kasvugrupi jaoks kasvas 47%, langes ETF 11%. Samal ajal kasvas SPY EPS-i hinnang 20%, samas kui tema aktsiad jäid samaks. (Mõlemad dividendid on reinvesteeritud.)
Neuman nimetas seda "lahknemiseks turu ja põhialuste vahel". Lisaks selgitas ta, et kuna väikese kapitalisatsiooniga kasvuettevõtete investorid maksavad osaliselt rahavoogude eest, mis on mitme aasta pärast, on nad intressimäärade tõusu suhtes eriti tundlikud.
"Väikese kapitalisatsiooniga ettevõtted on oma tulusid palju kiiremini kasvatanud ja ka nende hind on palju kiiremini langenud," ütles ta.
Atraktiivne väikese kapitalisatsiooniga kasvuaktsia
Neuman nimega FirstService Corp.
FSV
CA:FSV
Näitena väikese kapitalisatsiooniga kasvuaktsiatest tööstuses ei pruugi investorid tavaliselt kasvuga seostada: elamukinnisvara haldamine. Ettevõte asub Torontos ja on Alger Weatherbie Specialized Growth Fundi suuruselt teine osalus.
ASMZX,
mis on spetsialiseerunud kasvuaktsiate leidmisele, ütles ta.
FirstService'i klientideks on peamiselt majaomanike ühendused ja kõrghoonete kogukonnad.
"Nad on aja jooksul saavutanud tohutu turuosa ja kasvatanud oma äri kahekohalise numbri võrra, tehes omandamisi kinnisvarahalduse valdkonna laiendamiseks," ütles Neuman.
Ta ütles, et omandamised on suurendanud ettevõtte teenuste laiust, muutes selle veelgi tõhusamaks, et võimaldada veelgi laienemist.
Viimase viie aasta jooksul kuni 2021. aastani on ettevõte suurendanud oma müüki aktsia kohta aastase liitkasvumääraga 34% ja aktsiakasumit CAGRiga 82% (FactSeti andmete põhjal, mis on noteeritud aktsiate kohta esitatud Kanada dollarites Toronto börsil).
12 kuu jooksul kuni 31. maini on FirstService'i jooksev EPS-i prognoos tõusnud 23%, samas kui aktsia hind on langenud 17%.
Alger Weatherbie Specialized Growth Fundi suurimad osalused
Siin on fondi 10 suurimat osalust (49-st) 30. aprilli seisuga:
Iga ettevõtte kohta lisateabe saamiseks klõpsake märgistusel.
Lugenud Tomi Kilgore'i üksikasjalik juhend rikkaliku teabe kohta tasuta MarketWatchi hinnapakkumise lehel.
Ärge kaotage: Dividendiaktsiad on sel aastal turgu löönud. Siin on 15 kõrge tootlusega aktsiat, mis eeldatavasti suurendavad 2024. aasta jooksul väljamakseid kõige rohkem
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/small-cap-growth-stocks-are-the-cheapest-theyve-been-in-at-least-24-years-heres-how-one-manager- is-playing-it-11654175814?siteid=yhoof2&yptr=yahoo