Kas peaksite nendesse sotsiaalmeedia ettevõtetesse investeerima?

Alates Facebooki sünnist 2004. aastal on sotsiaalmeedia igapäevaelus üha enam kohal. Facebookil on nüüd peaaegu kolm miljardit igakuist kasutajat. Kokku kasutab sotsiaalmeediat üle 4.5 miljardi inimese ehk üle poole kõigist inimestest Maal. Globaalne sotsiaalmeedia turg oli 160. aastal 2021 miljardit dollarit ja 833. aastal peaks see ulatuma 2026 miljardi dollarini, kusjuures liitaastane kasvumäär (CAGR) on 39.7%.

Viimase kümnendi jooksul on ettevõtted hakanud kasutama sotsiaalmeedia saitide suurt ulatust turundusvahendina. Tegelikult kasutab üle 90% ettevõtetest kogu maailmas sotsiaalmeediat turunduseks. Nii teenivad sotsiaalmeedia ettevõtted suurema osa oma rahast. Lisaks pakuvad mõned lisafunktsioonide jaoks tellimusteenust.

Vaatamata nende ettevõtete kiirele tõusule ei ole 2022. aastal kasum olnud positiivne. Paljudel ettevõtetel puuduvad hinnangud – ja seda suurel määral. Meta teise kvartali kasum avaldati juuli lõpus ja näitas, et ettevõtte tulud langesid esimest korda aastas pärast börsile tulekut 2012. aastal. Puhaskasum oli 36% väiksem kui aasta varem. Sotsiaalmeedia ettevõtete tulude vähenemise peamine põhjus tuleneb nende reklaamiplatvormide nõudluse aeglustumisest. Meta teatas, et reklaami keskmine hind langes aastaga 14%. Ettevõtted on seostanud reklaamide toimivuse languse murettekitavate majandustingimustega.

Twitteril on olnud raskusi, et konkurentide jõudlust võrrelda. Alates selle esmasest avalikust pakkumisest (IPO) 2013. aastal on ettevõtte aktsia langenud. Kasutajate meelitamine on olnud ettevõtte jaoks tülikas, paljud viitavad kehvale kasutajakogemusele. Seetõttu pole see olnud reklaami jaoks nii ihaldusväärne kui YouTube ja Facebook.

Aprillis pakkus Tesla tegevjuht Elon Musk Twitteri ostmist 41.1 miljardi dollari eest, mis on ligi 40% preemia võrreldes sellega, millega ettevõte kauples enne pakkumise tegemist. Musk ütles, et ta loodab avada platvormi sõnavabaduse potentsiaali kogu maailmas. Varsti pärast seda võttis Twitteri direktorite nõukogu vastu "mürgitableti" sätte, lootes ülevõtmist peatada. See oli lõpuks ebaefektiivne ja Twitter nõustus peagi end Muskile müüma.

Kuid mais pani Musk tehingu ootele, väites, et võltskontode arv oli palju suurem, kui Twitter teatas. Juuli alguses otsustas Musk omandamise lõpetada, kuna Twitter ei andnud talle rämpsposti ja võltskontode arvu hindamiseks vajalikke andmeid. Twitter on nüüd algatanud kohtuasja Elon Muski vastu ühinemislepingu rikkumiste "pika nimekirja" pärast.

Üldiselt on järgmised paar aastat sotsiaalmeedia ettevõtete jaoks otsustava tähtsusega. Kasutajate ja reklaamiplatvormide jätkuv kasvatamine on edu saavutamiseks ülioluline. Lisaks on oluline kohanemine üha tihedama konkurentsiga keskkonnaga. Paljud platvormid, nagu Instagram, YouTube ja Snapchat, on hakanud TikToki jäljendavaid funktsioone rakendama pärast selle kiiret populaarsuse tõusu. Murettekitavates majandusväljavaadetes võib aga olla raske orienteeruda.

Sotsiaalmeedia aktsiate hindamine AAII A+ aktsiahinnangutega

Ettevõtte analüüsimisel on abiks objektiivne raamistik, mis võimaldab ettevõtteid samamoodi võrrelda. Seetõttu lõi AAII aktsiaklassid A+, mis hindavad ettevõtteid viie teguri alusel, mida uuringud ja reaalmaailma investeerimistulemused näitavad, et tuvastada pikas perspektiivis turgu löövad aktsiad: väärtus, kasv, hoog, kasumihinnangu muudatused (ja üllatused) ja kvaliteet.

Kasutades AAII A+ aktsiahindu, võtab järgmine tabel kokku kolme sotsiaalmeedia aktsia – Meta, Snap ja Twitter – atraktiivsuse nende põhitõdede põhjal.

AAII A+ aktsiahinnangu kokkuvõte kolme sotsiaalmeedia aktsia kohta

Mida näitavad A + aktsiaklassid

Meta Platforms Inc. (META), endise nimega Facebook Inc., loob tehnoloogiaid, mis aitavad inimestel kogukondi leida ja ettevõtteid kasvatada. Selle tooted võimaldavad luua ühendust ja jagada sõprade ja perega mobiilseadmete, personaalarvutite, virtuaalreaalsuse (VR) peakomplektide, kantavate seadmete ja kodusiseste seadmete kaudu. Ettevõte tegutseb kahe segmendi kaudu: rakenduste perekond (FoA) ja reaalsuslaborid (RL). FoA hõlmab Facebooki, Instagrami, Messengeri, WhatsAppi ja muid teenuseid. RL hõlmab liit- ja virtuaalreaalsuse tarbija riistvara, tarkvara ja sisu. Facebooki platvorm võimaldab inimestel mobiilseadmetes ja personaalarvutites üksteisega ühendust võtta, jagada, avastada ja suhelda. Instagram on koht, kus inimesed saavad end väljendada fotode, videote ja privaatsõnumite kaudu ning suhelda oma lemmikettevõtete ja -loojatega ning nendelt sisseoste teha. Messenger on sõnumsiderakendus, mis võimaldab inimestel suhelda sõprade, pereliikmete, rühmade ja ettevõtetega.

Kõrgema kvaliteediga aktsial on omadused, mis on seotud tõusupotentsiaali ja vähenenud langusriskiga. Kvaliteediklassi järeltestimine näitab, et perioodil 1998–2019 ületasid kõrgema klassi aktsiad keskmiselt madalama klassi aktsiaid.

Meta kvaliteediaste on A ja hind on 99. Kvaliteediaste A+ on varade tasuvuse (ROA) protsentiilide keskmise aste, investeeritud kapitali tootlus (ROIC), brutokasum varadele, tagasiostu tootlus, muutus kogu kohustustes varadele, viitvõlad varadele, Z topeltpankrotirisk (Z) skoor ja F-skoor. Skoor on muutuv, mis tähendab, et see võib võtta arvesse kõiki kaheksat mõõdikut või kui mõni kaheksast meetmest ei kehti, siis ülejäänud kehtivaid mõõte. Kvaliteediskoori määramiseks peab aktsiatel olema kehtiv (mitte-null) mõõt ja vastav järjestus kaheksast kvaliteedinäitaja vähemalt nelja jaoks.

Ettevõte on oma varade tootluse ja tagasiostu tootluse poolest tugeval kohal. Meta varade tootlus on 20.1% ja tagasiostu tootlus 4.6%. Tööstuse mediaan varade tootlus on negatiivne 2.7% ja mediaan tagasiostu tootlus on negatiivne 2.3%. Varade tootlus näitab, kui kasumlik on ettevõte oma koguvarade suhtes. Mida kõrgem on varade tootlus, seda tõhusam ja produktiivsem on ettevõte oma bilanssi hallata, et teenida kasumit.

Ettevõtte väärtuse hinne C, mis põhineb tema väärtusskooril 43, mida peetakse keskmiseks. Madalamad hinded näitavad väärtusinvestorite jaoks atraktiivsemat aktsiat ja seega paremat hinnet.

Meta väärtusskoori edetabel põhineb mitmel traditsioonilisel hindamismõõdikul. Ettevõtte hindeks on 14 eest aktsionäride tootlus, 39 ettevõtte väärtuse ja kasumi suhe enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni (EBITDA) ja 38 hinna ja vaba rahavoo (P/FCF) suhet, kusjuures mida madalam skoor, seda parem väärtus . Ettevõtte aktsionäri tootlus on 4.6%, an ettevõtte väärtuse suhe EBITDA-sse suhe on 8.8 ja hinna ja vaba rahavoo suhe 12.5. Hinna ja tulu suhe on 13.3, mis tähendab 42 punkti.

Väärtusaste on ülalmainitud hindamismõõdikute protsentiilide keskmiste protsentiilide aste koos hinna ja müügi (P/S) suhte ning hinna ja arvestusliku väärtuse suhtega.

Meta teatas 2022. aasta teise kvartali negatiivsest kasumiüllatusest 4.9% ja eelmises kvartalis 6.3%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta kolmanda kvartali konsensuslik tuluprognoos langenud 2.704 dollarilt 1.983 dollarile aktsia kohta ühe ülespoole ja 33 allapoole tehtud muudatuse tõttu. Viimase kuu jooksul on kogu 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos langenud 13.1% 11.686 10.151 dollarilt 41 XNUMX dollarile aktsia kohta, tuginedes kahele ülespoole ja XNUMX allapoole tehtud parandusele.

Snap (SNAP) on kaamerafirma. Selle lipulaev Snapchat on kaamerarakendus, mis aitab inimestel visuaalselt suhelda sõprade ja perega lühikeste videote ja piltide kaudu, mida nimetatakse snapsiks. Snapchat on selle mobiiliseadme põhirakendus ja sisaldab viit vahekaarti: kaamera, side, snap-kaart, lood ja tähelepanu keskpunkt. Kaamera on Snapchatis loomise lähtepunkt. Suhtlus võimaldab kasutajatel oma sõnumiarhitektuuri kaudu sõpradele ühiselt või individuaalselt pilte saata. Snap map on reaalajas ja isikupärastatud kaart, mis võimaldab kasutajatel sõpradega ühendust võtta ja uurida, mis nende piirkonnas ja mujal maailmas toimub. Lugudes on lisaks Snapchati kogukonnale ja sisupartneritele sisu ka kasutaja sõpradelt. Spotlight on viis kasutajate loodud sisu jagamiseks kogu Snapchati kogukonnaga. Selle reklaamitoodete hulka kuuluvad Snap-reklaamid ja liitreaalsuse reklaamid.

Snapi Momentum Hinne F, mis põhineb tema Momentum Score'il 3. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest väga nõrk. See skoor tuleneb keskmisest kõrgemast suhtelisest hinnatugevusest, mis oli negatiivne 2.7% viimases viimases kvartalis, mida tasakaalustas keskmisest madalam suhteline hinnatugevus, mis oli viimases kvartalis negatiivne 67.6% ja negatiivne 35.8% kolmandas kvartalis. viimases kvartalis ja miinus 31.5% viimases neljandas kvartalis. Viimase kvartali hinded on järjestikku 2, 50, 20 ja 10. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on negatiivne 41.1%, mis tähendab, et hind on 3. Kaalutud nelja kvartali suhteline tugevusaste on suhteline hinnamuutus iga viimase nelja kvartali kohta, kusjuures on toodud viimane kvartali hinnamuutus. osakaal 40% ja iga kolme eelneva kvartali osakaal on 20%.

Kasumihinnangu muudatused näitavad, kuidas analüütikud ettevõtte lühiajalisi väljavaateid näevad. Näiteks Snapi tuluhinnangu paranduste hinne on F, mis on väga negatiivne. Hinne põhineb selle kahe viimase kvartali tulude üllatuse statistilisel olulisusel ja jooksva eelarveaasta konsensushinnangu protsentuaalsel muutusel viimase kuu ja viimase kolme kuu jooksul.

Snap teatas 2022. aasta teise kvartali negatiivsest kasumiüllatusest 33.3% ja eelmises kvartalis 385.7%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta kolmanda kvartali konsensuslik tuluprognoos vähenenud 0.042 dollarilt aktsia kohta 0.034 dollari suuruse kahjumini tänu 19 allapoole korrigeerimisele. Viimase kuu jooksul on kogu 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos langenud 101.6% 0.193 dollari suuruselt kasumilt 0.003 dollari suuruse kahjumini aktsia kohta, tuginedes ühele ülespoole ja 21 allapoole tehtud parandusele.

Ettevõtte väärtuse hinne F, mis põhineb selle väärtusskooril 89, mida peetakse ülikalliks. See tuleneb kõrgest hinna ja vaba rahavoo suhtarvust 88.1 ja kõrgest hinna ja bilansilise väärtuse suhtest 4.52. Lisaks on Snapi kasvuaste C, mida peetakse keskmiseks. See tuleneb tugevast viie aasta müügikasvust 59.1% ja tugevast viie aasta äritegevuse rahavoogude kasvumäärast 19.9%. Seda kompenseerib madal kvartalikasumi kasvumäär, mis on negatiivne 163.8%, ja viie aasta madal tulude kasvumäär 6.8%.

Twitter (TWTR) pakub tooteid ja teenuseid kasutajatele, reklaamijatele, arendajatele ja andmepartneritele. Selle toodete ja teenuste hulka kuuluvad Twitter, reklaamitud reklaamid ja Twitter Amplify, jälgimisreklaamid ja Twitteri ülevõtmine. Twitter on platvorm avalikuks eneseväljenduseks ja vestluseks reaalajas. Selle reklaamitud reklaamid sisaldavad eesmärgipõhiseid funktsioone, mis võimaldavad reklaamijatel maksta ainult reklaamijate valitud kaasamistüüpide eest, nagu säutsude seotused, veebisaidil tehtud klikid, mobiilirakenduse installimised või kaasamised, uute jälgijate või videovaatamiste hankimine. Jälgijate reklaamid võimaldavad reklaamijatel luua ja kasvatada vaatajaskonda, kes on huvitatud nende ettevõttest, tootest või teenusest. Selle jälgijareklaamid on tasulised reklaamid, mille hind on oksjonil. Twitteri ülevõtt kuvatakse kogu päeva trendikate teemade loendi või ajaskaala ülaosas konkreetses riigis või kogu maailmas. Ettevõte müüb oma Twitteri ülevõtmist fikseeritud päevatasu alusel.

Twitteri kvaliteediklass on B skooriga 63. Ettevõte on oma Z-double prime pankrotiriski skoori ja tagasiostu tootluse poolest tugevalt kohal. Twitteri Z-skoor on 6.86 ja tagasiostu tootlus 3.7%. Tööstusharu mediaan Z skoor on 5.15 ja tööstuse mediaan tagasiostu tootlus on negatiivne 2.3%. Seda kompenseerib osaliselt investeeritud kapitali madal tootlus 0.2%.

Twitteril on väärtuse hinne F, mis põhineb hindel 81, mida peetakse ülikalliks. Ettevõttel on aktsionäride tootluse hindeks 18. Ettevõtte aktsionäride tootlus on 3.7%. Ettevõtte väärtuse ja EBITDA suhe on 94.2, mis tähendab 97 punkti.

Ettevõte teatas 2022. aasta teise kvartali negatiivsest tulust 158.8% ja eelmises kvartalis 33.3%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta kolmanda kvartali konsensuslik tuluprognoos vähenenud 0.202 dollarilt aktsia kohta 0.004 dollari suuruse kahjumini tänu 11 allapoole korrigeerimisele. Viimase kuu jooksul on kogu 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos langenud 32.1% 1.667 dollarilt 1.132 dollarile aktsia kohta, tuginedes üheksale allapoole tehtud parandusele.

Twitteril on D kasvuaste, mis põhineb hindel 35. Ettevõte on tugevalt kohal oma viie aasta müügikasvuga 15.0% ja viie aasta kasumi kasvumääraga 15.7%. Ettevõtte Momentum Hinne D, hindega 34. Twitteri suhteline hinnatugevus on viimases teises kvartalis keskmisest kõrgem, mida kompenseerib keskmisest madalam suhteline hinnatugevus esimeses, kolmandas ja neljandas kvartalis. viimased kvartalid.

____

Varud, mis vastavad lähenemisviisi kriteeriumidele, ei esinda “soovitatavat” ega “osta” nimekirja. Oluline on täita hoolsuskohustust.

Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.