Kas peaksite kaaluma neid kolme osakonna jaemüüja aktsiat?

Ülemaailmse kaubamajade turu suuruseks hinnati 117.2. aastal 2021 miljardit dollarit ja see peaks aastatel 5.1–2022 suurenema 2028% aastase liitkasvumääraga (CAGR). Kaubamaja pakub võimalust müüa kõik vajalikud kaubad ühe katuse all ja kliendid ei pea toodete ostmiseks ühest poest teise minema. See tegur pakub klientidele suurt mugavust ning säästab ka nende aega ja energiat, kiirendades seega üldist turu kasvu.

Kaubamajad on koronaviiruse pandeemia tõttu välja tulemas raskest perioodist. Alguses pidid paljud ettevõtted kauplused määramata ajaks sulgema. 2020. aasta veebruarist aprillini langes kaubamajade müük 45%, rõiva- ja aksessuaaripoodides aga 89%.

Hiljuti on inflatsiooni tõus, valitsuse stiimulite leevendamine ja mittefüüsiliste kaupluste jaemüüjate kasv kaubamajade väljavaateid pärssinud. Lisaks jätkavad jaemüüjad võitlust pandeemia ajal alanud tarneahela häiretega. Need tegurid koos nõudluse aeglustumisega on viinud selleni, et jaemüüjatel on liiga palju laoseisu. Paljud on hakanud pakkuma toodetele suuri allahindlusi, et vähendada laoseisu.

Paljud kaubamajad on traditsioonilistest sisekaubanduskeskustest eemaldunud vabaõhukaubanduskeskuste kasuks. Vabaõhukaubanduskeskused on viimasel ajal traditsioonilistest kaubanduskeskustest paremad. Lisaks ei ole sisekaubanduskeskused need sõlmpunktid, mis nad varem olid. Sisekeskused on muutunud meelelahutuspõhisemaks, et meelitada ligi nooremat rahvahulka ja võita populaarsus. Vaatamata nende jõupingutustele jätkab vabade töökohtade määr tõusmist. Sellised ettevõtted nagu Macy's ja Kohl's on keskendunud väiksemate vabaõhupoodide avamisele.

Üldiselt seisavad kaubamajade jaemüüjad silmitsi mõne pöördelise aastaga. Kuna ettevõtted ei ole enam valitsuse stiimulite toel, peavad nad leidma viise, kuidas järjest keerulisemas majanduskeskkonnas navigeerida. Uute klientide meelitamine on ülioluline. Tugevad katsed traditsioonilistest siseruumides asuvatest kaubanduskeskustest eemalduda ja jätkuvad tõenäoliselt ka järgmistel aastatel.

Kaubamaja jaemüügivarude hindamine AAII A+ aktsiaklassidega

Ettevõtte analüüsimisel on abiks objektiivne raamistik, mis võimaldab ettevõtteid samamoodi võrrelda. Seetõttu lõi AAII aktsiaklassid A+, mis hindavad ettevõtteid viie teguri alusel, mida uuringud ja reaalmaailma investeerimistulemused näitavad, et tuvastada pikas perspektiivis turgu löövad aktsiad: väärtus, kasv, hoog, kasumihinnangu muudatused (ja üllatused) ja kvaliteet.

Kasutades AAII A+ aktsiaklasse, võtab järgmine tabel kokku kolme jaemüügiaktsia atraktiivsuse – vahe.GPS
, Kohl's ja Macy's – nende põhitõdede põhjal.

AAII A+ varude kokkuvõte kolme kaubamaja jaemüügiaktsi kohta

Mida näitavad A + aktsiaklassid

Vahe (GPS) on erirõivaste ettevõte, mis pakub rõivaid, aksessuaare ja isikliku hügieeni tooteid naistele, meestele ja lastele kaubamärkide Old Navy, Gap, Banana Republic ja Athleta all. Ettevõte on mitmekanaliline jaemüüja, kes müüb klientidele nii kauplustes kui ka veebis, ettevõtte hallatavate ja frantsiisipoodide, ettevõttele kuuluvate veebisaitide ja kolmandate isikute kaudu. See projekteerib, arendab, turustab ja müüb mitmesuguseid rõivaid, jalatseid ja aksessuaare, mis kajastavad põhi- ja moeesemeid. Sellel on ettevõtte hallatavad kauplused USA-s, Kanadas, Jaapanis, Itaalias, Hiinas, Taiwanis ja Mehhikos. Samuti on tal frantsiisilepingud mitteseotud frantsiisivõtjatega oma kaupluste haldamiseks kogu Aasias, Euroopas, Ladina-Ameerikas, Lähis-Idas ja Aafrikas. Gapi mitmekanalilised teenused, sealhulgas äärepealt järeletulemine, veebipoest järeletulemine, poest tellimine, poest otsimine ja poest saatmine, on kohandatud kogu tema brändide kollektsiooni jaoks.

Ettevõtte väärtusaste on A, mis põhineb tema väärtusskooril 7, mida peetakse sügavaks väärtuseks. Madalamad hinded näitavad väärtusinvestorite jaoks atraktiivsemat aktsiat ja seega ka kõrgemat hinnet.

Gapi väärtusskoori edetabel põhineb mitmel traditsioonilisel hindamismõõdikul. Ettevõtte hindeks on 9 eest aktsionäride tootlus, 6 eest müügihind suhe ja 48 jaoks hinna järgi suhe (pidage meeles, et mida madalam on skoor, seda parem väärtus). Ettevõtte aktsionäride tootlus on 7.2%, hinna ja müügi suhe 0.24 ning hinna ja raamatupidamise suhe 1.61.

Väärtuse hinne on ülalmainitud hindamismõõdikute protsentiili astmete keskmise protsentiili aste koos hind-vaba-rahavoog suhe ja ettevõtte väärtuse suhe kasumisse enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni (Ebitda).

Kasumihinnangu muudatused näitavad, kuidas analüütikud ettevõtte lühiajalisi väljavaateid näevad. Näiteks Gapi tuluhinnangu paranduste hinne on D, mis on negatiivne. Hinne põhineb selle kahe viimase kvartali tulude üllatuse statistilisel olulisusel ja jooksva eelarveaasta konsensushinnangu protsentuaalsel muutusel viimase kuu ja viimase kolme kuu jooksul.

Gap teatas 2022. aasta esimese kvartali negatiivsest tulust 238.5% ja eelmises kvartalis 85.8%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta teise kvartali konsensuslik tuluprognoos kasvanud 0.032 dollari kahjumilt 0.054 dollarile aktsia kohta tänu 15 allapoole korrigeerimisele. Viimase kolme kuu jooksul on 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos vähenenud 58.7% 0.046 dollarilt 0.019 dollarile aktsia kohta, tuginedes 15 allapoole tehtud parandusele.

Ettevõtte kvaliteediaste on B, mis põhineb kvaliteediskooril 71. Vahel on 87 punkti varade kogukohustuste muutuse, 85 punkti brutotulu ja varade suhtes ning 83 punkti tagasiostu tootluse puhul. Ettevõtte kohustuste kogusumma varade suhtes on negatiivne 8.1%, brutotulu varade suhtes 49.8% ja tagasiostu tootlus 1.6%. Kõrgeid tulemusi kompenseerib osaliselt madal investeeritud kapitali tootlus (ROIC) (0.6%) ja madal varade tootlus (ROA) (0.6%). Lisaks on Gapi kasvuaste F, mis põhineb kehval kvartaalsel aasta-aastal kasumikasvul, mis on negatiivne 201.5% ja kvartali äritegevuse rahavoogude kasvutempo on negatiivne 206.5%.

Kohli (KSS) on kaubamajade operaator. Ettevõttel on ligikaudu 1,165 kauplust ja www.Kohls.com. Kohli kauplustes ja veebisaidil müüakse era- ja riiklike kaubamärkide rõivaid, jalatseid, aksessuaare, ilu- ja kodutooteid. Kohli kauplustes on kaubavalik, mis on tingitud kohalikest eelistustest, poe suurusest ja Sephorast. Ettevõtte veebisait sisaldab nii tema kauplustes saadaolevaid kui ka ainult veebis saadaval olevaid kaupu. Selle kaubavalikusse kuuluvad nii riiklikud kaubamärgid kui ka erabrändid, mis on saadaval Kohlis. Tema eraportfelli kuuluvad erinevad kaubamärgid, näiteks Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO ja Sonoma Goods for Life ning kaubamärgid, mida arendatakse ja turustatakse riiklike kaubamärkidega sõlmitud lepingute kaudu, nagu Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West ja Simply Vera Wang.

Kohl's on tõukejõu hinne F, mis põhineb tema Momentum Score'il 20. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest kehv. See skoor on saadud keskmisest kõrgemalt hinna suhteline tugevus negatiivne 5.8% viimases teises kvartalis, 3.8% viimases kolmandas kvartalis ja 2.1% viimases neljandas kvartalis, mida tasakaalustas keskmisest madalam suhteline hind, mis oli negatiivne 37.4%. viimane kvartal. Viimase kvartali hinded on 8, 44, 79 ja 65 järjestikku. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on negatiivne 14.9%, mis annab tulemuseks 20. Kaalutud nelja kvartali suhteline tugevusaste on suhteline hinnamuutus iga viimase nelja kvartali kohta, kusjuures on esitatud viimane kvartali hinnamuutus. osakaal 40% ja iga kolme eelneva kvartali osakaal on 20%.

Kõrgema kvaliteediga aktsial on tõusupotentsiaali ja väiksema langusriskiga seotud tunnused. Kvaliteediklassi järeltestimine näitab, et perioodil 1998–2019 ületasid kõrgema klassi aktsiad keskmiselt madalama klassi aktsiaid.

Kohli kvaliteedihinne on 90. Kvaliteediaste A+ on varade tasuvuse, investeeritud kapitali tootluse, varade brutokasumi, tagasiostu tootluse, kohustuste kogusumma muutuse protsentiilide keskmiste astmete aste. varadele, varade viitlaekumised, Z topeltpankrotiriski (Z) skoor ja F-skoor. Skoor on muutuv, mis tähendab, et see võib võtta arvesse kõiki kaheksat mõõdikut või kui mõni kaheksast meetmest ei kehti, siis ülejäänud kehtivaid mõõte. Kvaliteediskoori määramiseks peab aktsiatel olema kehtiv (mitte-null) mõõt ja vastav järjestus kaheksast kvaliteedinäitaja vähemalt nelja jaoks.

Ettevõte on oma F-skoori ja tagasiostu tootluse poolest tugevalt kohal. Kohli F-skoor on 7 ja tagasiostu tootlus 17.5%. Sektori mediaan F-Score ja tagasiostu tootlus on vastavalt 4 ja negatiivne 0.3%. F-skoor on arv nulli ja üheksa vahel, mis hindab ettevõtte finantsseisundi tugevust. See võtab arvesse ettevõtte kasumlikkust, finantsvõimendust, likviidsust ja tegevuse efektiivsust. Siiski on Kohli oma investeeritud kapitali tootluse poolest kehv, 28. protsentiilis.

Ettevõtte väärtusaste on A, mis põhineb selle väärtusskooril 2, mis on sügavas väärtusvahemikus. See tuleneb väga madalast hinna ja müügi suhtarvust (0.22) ja kõrgest aktsionäride tootlusest (23.6%), samas kui sektori keskmine aktsionäride tulusus on 0.0%. Lisaks on Kohlil D kasvuaste, mis põhineb nõrgal kvartaalsel aasta-aastal äritegevuse rahavoogude kasvul, mis on negatiivne 265.5%, ja nõrk viie aasta müügikasv, mis on negatiivne 0.3%.

Macy's (M) on mitmekanaliline jaemüügiettevõte, mis haldab poode, veebisaite ja mobiilirakendusi kolme kaubamärgi all: Macy's, Bloomingdale's ja Bluemercury. Ettevõte müüb mitmesuguseid kaupu, sealhulgas rõivaid ja aksessuaare (meeste, naiste ja laste), kosmeetikat, kodusisustust ja muid tarbekaupu. Selle tütarettevõtted pakuvad jaemüügitegevusele erinevaid tugifunktsioone. Selle panga tütarettevõte FDS Bank pakub inkasso-, klienditeenindus- ja krediiditurundusteenuseid kõigi krediitkaardikontode osas, mis kuuluvad kas kaubamajade National Bank'ile, mis on Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc. tütarettevõte, mis on XNUMX% omanduses olevast tütarettevõttest. ettevõte, osutab operatiivseid elektroonilisi andmetöötlus- ja juhtimisinfoteenuseid. Selle tütarettevõtted Macy's Merchandising Group Inc. ja Macy's Merchandising Group International LLC tegelevad Macy omanimeliste kaubamärkide ja teatud litsentsitud kaubamärkide kujundamise ja arendamisega.

Macy'si kvaliteediklass on A skooriga 99. Ettevõte on oma tagasiostu tootluse, varade kogukohustuste muutuse ja F-skoori poolest kõrgel kohal. Macy'si tagasiostu tootlus on 9.0%, kohustuste kogusumma muutus varade suhtes on negatiivne 10.1% ja F-skoor 8. Tööstusharu keskmine kogukohustuste muutus varade suhtes on 2.4%, mis on oluliselt halvem kui Macy's. Macy's on kõigi muude kvaliteedinäitajate osas valdkonna mediaanist kõrgemal.

Macy's on tõukejõu hinne B, mis põhineb tema tõuke skooril 70. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmisest kõrgem. See skoor tuleneb suhtelisest hinnatugevusest, mis oli kõige viimases kvartalis negatiivne 15.3%, negatiivne 3.3% viimases teises kvartalis, negatiivne 15.3% kolmandas kvartalis ja 56.1% neljandas kvartalis. viimane kvartal. Viimase kvartali hinded on järjestikku 25, 49, 42 ja 97. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on 1.4%, mis tähendab 70 punkti.

Macy's teatas 2022. aasta esimese kvartali positiivsest tulust 31.1% ja eelmises kvartalis 22.8%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta teise kvartali konsensuslik tuluprognoos langenud 0.876 dollarilt 0.862 dollarile aktsia kohta, kuna seda tehti nelja allapoole. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos langenud 2.0% 4.642 dollarilt 4.550 dollarile aktsia kohta, tuginedes ühele ülespoole ja kuuele allapoole tehtud parandusele.

Ettevõttel on väärtusaste A, mis põhineb väärtusskooril 2, mida peetakse sügavaks väärtuseks. See tuleneb väga madalast hinna ja müügi suhtarvust 0.22 ning madalast hinna-kasumi suhtest 3.8, mis on vastavalt viiendas ja kuuendas protsentiilis. Macy'si kasvuaste on C, mis põhineb 53 punktil. Ettevõtte kvartalikasum on 204.1%. Seda kompenseerib aga viie aasta madal müügikasvu määr, negatiivne 0.4%.

____

Selle lähenemisviisi kriteeriumidele vastavad aktsiad ei ole soovitatavate ega ostude nimekirjas. Oluline on läbi viia hoolsuskohustus.

Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.