Kas peaksite Teslat, Apple'i ja neid teisi 18 suurt aktsiat ostma või vältima?

Pealkirjades ja investorite rahakotis domineerivad suurimad aktsiad.

Ehkki mulle meeldivad ebaharilikud aktsiad, annan kord aastas oma ost-või väldi hinnangud 20 suurimale aktsiale. Täna on see päev.

õun
AAPL
(2.4 triljoni dollari turuväärtus). Osta. Ettevõtte iPhone'idel ja Mac-arvutitel on lojaalne jälgijaskond. Abiks on ka 48 miljardi dollari sularaha ja turukõlblike väärtpaberite olemasolu.

Microsoft
MSFT
(1.8 triljonit dollarit). Vältima. See on hea ettevõte, kuid minu arvates olid aktsiad aasta tagasi kõvasti ülehinnatud ja on ka praegu mõnevõrra ülehinnatud.

Tähestik
GOOGL
(1.3 triljonit dollarit). Osta. Minu arvates kõige uuenduslikum Ameerika ettevõte. See on viimase kümnendi jooksul oma tulusid suurendanud 15% aastas.

Amazon
AMZN
(1.2 triljonit dollarit). Vältima. Viimastel kvartalitel tulude kasv aeglustus ja kasum langes. Ometi müüakse aktsiaid endiselt 101-kordse hiljutise tulu eest.

TeslalTSLA
(863 miljardit dollarit). Vältima. See on põnev ettevõte ja Elan Musk on karismaatiline tüüp, kuid minu arvates on aktsia hind (14-kordse tulu juures) lihtsalt liiga kõrge.

Berkshire Hathaway (BRK.B, 591 miljardit dollarit). Osta. Tegevjuhi Warren Buffetti alluvuses omab Berkshire kümneid ettevõtteid ja tema investeeringud on 327 miljardit dollarit. Minu raamatus ei võida keegi Buffetti.

Ühinenud Terviserühm
UNH
(480 miljardit dollarit). Neutraalne. Olen leige. Kuid kui laialdaselt ennustatud majanduslangus on käes, on tervishoiuvarud tõenäoliselt korralik koht peitmiseks.

Johnson ja JohnsonJNJ
(438 miljardit dollarit). Osta. See tervishoiukonglomeraat on pügala võrra odavam kui UnitedHealth ja sellel on parem kogukapitali tootlus (17% versus 10%).

viisaV
(388 miljardit dollarit). Vältima. Visa tulude kasv on olnud imetlusväärne. Kuid see on kallis 14-kordse tuluga ja majanduslanguse korral enneaegne.

Meta platvormid (META, 377 miljardit dollarit). Vältima. Facebook, selle lipulaev, näib olevat noorte seas kaotamas. Juuni kvartali kasum oli väiksem kui aasta tagasi.

ExxonMobil (XOM, 357 miljardit dollarit). Osta. Exxoni aktsia tõusis eelmisel aastal 45%, samas kui enamik aktsiaid langes. Arvan, et naftatööstuse elavnemine jätkub.

WalmartWMT
(353 miljardit dollarit). Vältima. Ma olen rebenenud, sest Walmart peab tavaliselt majanduslanguse ajal hästi vastu. Kuid 25-kordne hiljutine sissetulek on rohkem, kui ma tahan maksta.

Procter & GamblePG
(323 miljardit dollarit). Vältima. Sellised tooted nagu pesuvahend ja žiletiterad on esmatarbekaubad; inimesed ostavad neid isegi rasketel aegadel. Kuid ma arvan, et investorid maksavad eeldatava püsivuse eest üle.

JPMorgan Chase (JPM, 320 miljardit dollarit). Osta. See blue chip on viimase aasta jooksul langenud rohkem kui 34%. Pankadel on oma probleemid, aga üheksakordse sissetuleku juures arvan, et see on soodne.

Nvidia (NVDAA, 312 miljardit dollarit). Vältima. Fedi intressimäärade tõstmise kampaania on mürk paljudele aktsiatele ja Nvidia korduv on 41-kordne tulu.

Eli LillyLLY
(296 miljardit dollarit). Vältima. Lilly kümne aasta tulude kasvunäitaja on muljetavaldav – 3.3%, kuid aktsiad on endiselt 50-kordsed.

MasterCardMA
Inc. (MA, 284 miljardit dollarit). Vältima. Kolleegid rääkisid mind paar aastat tagasi Mastercardi ostma ja meil läks hästi. Aga 13 lugu tulu? See on ohtlikult kõrge.

ChevronCLC
(283 miljardit dollarit). Osta. Pärast kuut aastat kõrbes on naftatööstus taas tugevat kasumit teenimas. Lisaks on Chevronil 3.8% dividenditootlus.

Home Depot (HD, 277 miljardit dollarit). Osta. Mul on Home Depot olnud "vältimiseks" viimased neli aastat. Kuid kuna aktsiad on langenud samale tasemele, kui see oli kaheksa aastat tagasi, siis arvan, et see on väärtus.

Bank of AmericaBAC
(255 miljardit dollarit). Osta. Fedi lühiajaliste intressimäärade tõstmine tegi pankadele haiget. Sellegipoolest arvan, et 9-kordse sissetuleku juures on BAC piisavalt odav, et seda osta.

Varasem rekord

Möödunud aasta on olnud raske peaaegu kõikide aktsiate jaoks ja 20 suurimat pole erandiks. Aasta tagasi andsin 14 suurele aktsiale reitingu "vältida". Need langesid keskmiselt 23.7%. Kuus aktsiat, mida soovitasin osta, langesid keskmiselt "ainult" 17.1%.

Minu pikaajalised "ostud" on minu "vältimised" võitnud kõige kitsama marginaaliga, 11.4% kuni 11.2%. (Pikaajaline näitaja hõlmab 18 veergu suurimate aktsiate kohta, mis on kirjutatud aastatel 2001–2021.)

Pidage meeles, et minu veeru tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada tulemustega, mille ma saan klientide jaoks. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Avalikustamine: Mul on isiklikult ja enamikule oma klientidele Alphabet, Apple ja Berkshire Hathaway. Ühel või mitmel kliendil on Amazon.com, Chevron, ExxonMobil, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, Microsoft, Nvidia, Tesla ja United Health.