Kas Amazoni ja GrubHubi tehing peaks DoorDashi närvi ajama?

Võtme tagasivõtmine

• Amazon Prime'i liikmed saavad GrubHubi emaettevõtte JustEat Takeaway.com-iga sõlmitud uue tehingu raames tasuta GrubHub+ liikmelisuse.
• Vastutasuks saab Amazon võimaluse osta 2–15% JustEat Takeaway.com-ist, kusjuures lõplik arv sõltub sellest, kui palju uusi kasutajaid see GrubHubisse juhib.
• Turg on sellele sammule positiivselt reageerinud – JustEat Takeaway.com aktsiad on sel nädalal tõusnud 12.40%.

Liikumisel, mis demoraliseerib personaaltreenereid kogu riigis, alustavad GrubHub ja Amazon koos äri. Partnerlusest teatas GrubHubi Hollandi emaettevõte JustEat Takeaway.com (proovige seda öelda viis korda kiiresti), ettevõtte aktsia hind reageeris uudisele positiivselt.

Tehingu saab Amazon aktsiaoptsioonid mis esindavad 2% osalust ettevõttes JustEat, ja neile antakse ka võimalus seda suurendada 15%ni, kui tehing õnnestub.

Ja sellest kokkuleppest ei võida ainult JustEati aktsionärid. Amazon Prime'i liikmed saavad aastaks tasuta GrubHub+ tellimuse, mis annab klientidele tasuta toidu kohaletoimetamise, mis on tavaliselt umbes 10 dollari suurune kuutellimus.

GrubHubile ja JustEat Takeaway.com-ile on see hoop, kuna toidu kohaletoimetamise ruum on viimasel ajal olnud märkimisväärse surve all. Sukeldume sellesse tausta ja vaatame, mida see tehing võib Amazoni ja GrubHubi jaoks pikemas perspektiivis tähendada.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 50 dollarit.

Rahulikud ajad toiduainete tarnetööstuses

Internetis toidu kohaletoimetamine on viimastel aastatel plahvatuslikult kasvanud, kuid selle ajalugu USAs ulatub 90ndate keskpaigani. Teerajaja idufirma World Wide Waiter sai alguse Californias 1995. aastal ja eksisteerib tänaseni nime all Waiter.com, kuid sellest ajast alates on selle üle võtnud ka teised ettevõtted.

Tööstus on alates World Wide Waiteri algusaegadest kaugele jõudnud. Turuosa pärast võitleb tohutu hulk teenuseid, kusjuures sündmuskohale saabub pidevalt uusi idufirmasid. Praegu domineerivad turul neli ettevõtet, DoorDash, Grubhub, Uber Eats ja Postmates, mis on alates 2020. aastast Uber Eatsile kuulunud.

Kasv on olnud ühtlane juba mitu aastat, kuid kiirenes pärast Covid-19 pandeemia algust kiiresti. Enne 2020. aasta märtsi kasvas toidu kohaletoimetamise müük a terved 7–8% aastas. Märtsist maini, mil sulgemised olid kõige tõsisemad, tõusis nõudlus üle katuse ja on jätkuvalt kasvanud palju kiiremini kui pandeemiaeelsel tasemel.

Vaatamata tohutule nõudluse ja tulude kasvule on toidu kohaletoimetamise teenustel raskusi kasumlikkuse nimel. Need töötavad väga väikeste marginaalidega ja nende praegusest töömudelist lähtuvalt on piiratud alasid, kus neid parandada.

Näiteks restoranid töötavad tavaliselt 7–22% kasumimarginaaliga, kuid kohaletoimetamise teenused nõuavad restoranilt tavaliselt 15–30% vahendustasu. Paljud on valmis kasutama kättetoimetamisteenust kahjumijuhina, et olla oma restorani turundusharjutuseks, kuid tarnete osakaalu tõustes muutub majandus segaseks.

Tööstus otsib selle probleemi lahendamiseks palju võimalusi. Viimase aja ühed kiiremini kasvavad on "pimedad köögid", mis töötavad ilma maja ees ja pakuvad toitu ainult kohaletoimetamiseks.

Muud uuendused hõlmavad täiustusi, mis ulatuvad lihtsast, nagu tellimuste suunamine ja mitme tellimuse virnastamine, kuni mõnevõrra ennekuulmatuteni, nagu tarnerobotite kasutamine.

Investorid on kindlalt veendunud, et sektor suudab saavutada kasumlikkuse ning piisava mastaabiga on sellel potentsiaal teenida märkimisväärset kasumit.

Selgitati Amazoni ja GrubHubi tehing

Amazon tahab tükki pirukast. Tehinguga antakse GrubHub+ liikmelisus kõigile Amazon Prime'i liikmetele aastaks, mis võimaldab neil pääseda juurde tasuta kohaletoimetamise ja ainult liikmetele mõeldud eelistele.

Vastutasuks saab Amazon optsioonid osta 2% GrubHubi emaettevõttest JustEat Takeaway.com, mis võib tõusta 15%ni sõltuvalt uute klientide arvust, mille kokkulepe GrubHubile loob.

See on mõlemale poolele tõeliselt huvitav tehing. GrubHubi vaatenurgast annab see neile tohutu turundustõuke, kuna pääseb ligi 160 miljonile plussile Amazon Prime'i kasutajale USA-s. Tõenäoliselt suurendab see teenust proovima valmis tellijate arvu ja paratamatult tekib protsenti, mis jätkab teenuse kasutamist ka pärast tasuta GrubHub+ hüve lõppemist.

Kui tehing toimib ja Amazon kasutab oma õigust osta kuni 15% JustEat Takeaway.com-ist, tähendab see tõenäoliselt pikemaajalist sidet Amazoni ja GrubHubi vahel. See annab võimaluse uute kasutajate jätkuvaks kasvuks kohaletoimetamisteenusega.

Kui tehing ei osutu nii edukaks ja Amazon ei kasuta oma õigusi või ei saavuta piisavat klientide kasvu, et ületada 2% künnist, on GrubHub nautinud 12 kuud suuremat reklaami ilma farmist loobumata. .

Amazoni vaatenurgast on sellel samuti palju mõtet. Nad saavad Prime'i liikmetele pakkuda täiendavat kasu, ilma et oleks vaja raha ette kulutada. Olemasolevad Prime'i liikmed võivad näha tasuta toidu kohaletoimetamise lisakasu piisavaks selle eest tasumiseks ajal, mil leibkondade eelarved on surve all.

See võib olla ka täiendav loosikaart potentsiaalsetele uutele peaministri liikmetele, kes on olnud programmiga liitumise osas nõus.

Kui partnerlus ei suuda Amazoni väärtust tõsta, saavad nad lahkuda ilma kapitali panustamata. Tehingu struktuur tähendab, et Amazonil on võimalus osta Just Eat Takeaway.com aktsiaid, kuid nad ei ole kohustatud seda tegema, kui nad seda ei soovi.

JustEat Takeaway.com on teatanud, et nad eeldavad, et tehingul on sel aastal nende finantstulemustele neutraalne ja tulevastel aastatel positiivne mõju.

Kuidas see GrubHubi konkurente mõjutab?

DoorDash ja Uber Eats peavad võib-olla GrubHubil silma peal hoidma. Viimase kolme aasta jooksul on DoorDash oma turuosa märkimisväärselt kasvatanud, 60. aasta mais ligi 2022%. vähem kui 20% 2018. aastal. UberEats on selle aja jooksul üldjoontes säilitanud oma positsiooni teisel kohal, samas kui GrubHub on loobunud olulisest positsioonist.

Veel 2018. aastal kuulus GrubHubile umbes 30% turust, kuid 13. aasta mai seisuga on see langenud 2022%-ni. Loomulikult on kogu turg selle aja jooksul oluliselt kasvanud.

Lisaks GrubHubile omab JustEat Takeaway.com mõningaid suurimaid veebipõhiseid toidu kohaletoimetamise teenuseid kogu Euroopas, Austraalias, Kanadas ja Lõuna-Ameerikas. Nende aktsiahind on viimastel aastatel täiesti langenud ja on alates 85. aasta oktoobris saavutatud haripunktist langenud üle 2020%.

Kuna DoorDash ja Uber Eats tunnevad end mõnevõrra närvilisena, võiksid DoorDash ja Uber Eats uue toetuse ja võimaliku vähemusomandiga ühelt maailma suurimalt ettevõttelt olla.

Amazonil on potentsiaal pääseda oma positsioonile Just Eat Takeway.com-is väga atraktiivse hinnaga, mis annab neile märkimisväärse tegutsemisruumi kaubamärgi kasvatamiseks ja praeguste valdkonna liidrite järgimiseks.

Jeff Bezos ei karda ka pikaajalise väljamaksmise nimel kanda mitu aastat kahjumit. See on ka hea, sest turu küpsuse ja pikaajalise kasumlikkuse saavutamiseks võib kuluda veel palju aega.

Mida Amazoni ja GrubHubi tehing investoritele tähendab?

Saidi Just Eat Takaway.com investorid tunnevad end selle teate pärast üsna hästi nende aktsiad Amsterdami börsil hüppas kolmapäeva, 12.40. juuli sulgemiseks 6%.

See võib potentsiaalselt aeglustada aktsiahinna langust, mis on 2022. aastal kiirenenud. Samuti võib see investoritele saada häid uudiseid, kui kokkulepe osutub kasulikuks nii Amazonile kui ka GrubHubile.

Kui Amazon otsustab kasutada oma garantiisid ja osta protsendi Just Eat Takeaway.com-ist, võtaks turg selle tõenäoliselt hästi vastu kui usaldushääletus ettevõtte pikaajaliste väljavaadete suhtes. Muidugi jääb näha, kas see toob lõpuks kaasa tegeliku kasumi.

Huvitav on märkida panust, mille Amazon siin teeb. Nad on näinud JustEat Takeaway.com aktsiahinna tohutut langust ja on tõenäoline, et nad usuvad, et see on üle müüdud. See tehing GrubHubiga annab neile võimaluse pööret tagasi hoida.

Q.ai-s tunneme, et ka tehnoloogiasektor on üle müüdud. Sellised ettevõtted nagu Amazon, Apple ja Microsoft on 2022. aastal näinud oma aktsiate langust, hoolimata sellest, et nad teenivad jätkuvalt märkimisväärset tulu ja kasumit.

See sektor on Dow Jonesi traditsioonilisemate ettevõtetega võrreldes eriti maha löödud ja me märkame selles ebakõlas võimalust. Sellepärast oleme loonud oma Tehnikaralli komplekt.

Selles komplektis oleme võtnud USA tehnoloogiasektoris pika positsiooni ja Dow's lühikese positsiooni, et tasakaalustada üldist tururiski. See tähendab, et see võib isegi langeval turul tulu teenida, kui lõhe tehnoloogia ja Dow vahel väheneb.

Meie AI tasakaalustab seda tehingut automaatselt igal nädalal, et leida optimaalne pikk lühike positsioon. See on selline kauplemine, mis on tavaliselt reserveeritud ainult ülirikastele investeerimispanganduse klientidele, kuid oleme leidnud viisi, kuidas see kõigile kättesaadavaks teha.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 50 dollarit.