Mis on see, mis võib aktsia tormiliselt tõusta? 2021. aastal nägime, et mitmed aktsiad tegid tõeliselt vapustavaid hüppeid, kahekordistades hindu järjestikustel päevadel. Nendele hiiglaslikele liigutustele on kaasa aidanud mitu tegurit, kuid üks on kindlasti klassikaline lühike pigistamine.
X
Kuigi praegu on turgudel mängus mõned uued tegurid, on lühike rõhk püsinud sama kaua kui aktsiate lühikeseks võtmine.
Mis on lühike pigistamine
Siit saate teada, kuidas lühike pigistamine töötab. Kui kauplejad arvavad, et aktsia hind langeb, saavad nad seda teha aktsia lühikeseks. Nad laenavad aktsiaid ja müüvad neid kavatsusega madalama hinnaga tagasi osta.
Seda teevad enamasti institutsionaalsed investorid, nagu riskifondid, võttes arvesse riske ja nõutavat marginaali.
Ja seal on suured riskid. Aktsiad võivad teoreetiliselt tõusta lõputult. Nii et a kaupleja, kes on lühike võib teoreetiliselt silmitsi seista lõpmatute kaotustega.
Mõned aktsiad meelitavad väga kõrge lühiintress, mida saab vaadelda kui lühikeseks müüdud aktsiate kogust protsendina floatist või kui palju aktsiaid on emiteeritud, mis on kauplemiseks saadaval.
Probleem tekib siis, kui aktsiahinnad hakkavad kiiresti tõusma. Need, mille aktsiad on lühikesed, saavad tõenäoliselt lisatagatise. Nad peavad oma positsiooni kindlustamiseks kas rohkem raha panema või oma positsioonid sulgema.
Kui nad otsustavad või on sunnitud oma positsiooni sulgema, ostavad nad aktsia sulgemiseks. See võib tõsta hinda ja sundida teisi lühikeseks müüjaid sama tegema. See loob tugevdava ostuahela ja hinna tõstmise. See on lühike pigistus, kuna need, mis on turu lühikesed, "pigistuvad".
Short Squeeze Stocks: GME
See on kindlasti osa sellest, mis toimus GameStop (GME) aktsiad. 2020. aasta augustis kauples GME aktsia umbes 4.
Aktsiad tõusid järjekindlalt ja lõpetasid 2020. aasta veidi alla 20, kuna mõned suured investorid ettevõttes osaluse omandasid. See meelitas lühikeseks müüjaid, eriti mõningaid suuri riskifonde. Seejärel, 13. jaanuaril 2021, tõusis aktsia tohutul mahul peaaegu 40-ni.
See oli kindlasti lühikese pigistamise algus. See 40 tase püsis umbes nädal. 22. jaanuaril tõusis aktsia taas hüppeliselt, kaubeldes seni suurimal mahupäeval üle 70.
Järgmisel päeval saavutas aktsia kõrgeima taseme, peaaegu 160, järgmisel päeval sarnase tegevusega. Seejärel 27. jaanuaril aktsia taas kahekordistus, kaubeldes 380-ni. 28. jaanuari tipp oli 483.
Kuigi lühikesed pigistamised pole midagi uut, on see tegevus enneolematu. Tegevus on kindlasti osaliselt aktsiate ostmine Redditi grupi wallstreetbetsi poolt.
Ja kuigi paljud rõõmustasid, et väikesed jaemüüjad peksid suuri institutsionaalseid lühikesi pükse, on üsna selge, et ka teised institutsioonid osalesid selles ostus. Michael Burry GME aktsiate kasumi kohta on ilmunud lugusid ja Elon Musk säutsus sellest.
Riskifondide kahjumid
Selles pigistuses oli suuri kaotusi.
Eriti kaks fondi said tugeva löögi. Väidetavalt on Citron Research ja Melvin Capital kandnud suuri kahjusid.
Lühike squeeze on tavaliselt midagi, mille üks riskifond teisele tekitab.
See on tõesti esimene kord, kui näeme sellist kauplemist, mille on algatanud jaemüüjate bänd.
Optsioonidega kauplemine on samuti suur tegur
Teine osa selle loo süžeest on tõsiasi, et suur osa GME ja teiste nimedega kauplemisest meeldib AMC meelelahutus (AMC) Ja BlackBerry (BB) toimus tegelikult aastal optsioonide turg.
Aktsia ostmise asemel bullish call-ostmine on siin atraktiivne tänu selle pakutavale finantsvõimendusele ja asjaolule, et risk on piiratud.
Calls on lepingud, mis annavad õiguse osta alusaktsia etteantud hinnaga (strike price) kuni aegumiskuupäevani. Kõige rohkem saab kaotada kõnede eest makstud lisatasu.
Kõnede ostmine nõuab palju vähem kapitali, seega võivad väikesed kauplejad võtta suuremaid positsioone.
See tegelikult lisab lühikese pigistuse efekti.
Kui jaemüüjad ostavad kõnesid, müüvad neid turutegijad.
Turutegijad ei taha lühikeste kõnede riski, seega teevad nad midagi, mida nimetatakse deltariskimaandamiseks.
Mis on Delta maandamine ja miks see on lühikese pigistamise korral oluline
Delta riskimaandamine nõuab, et turutegijad ostaksid aktsiaid. Ja kõnede olemuse tõttu, kui alusaktsia hind tõuseb, peavad turutegijad ostma rohkem aktsiaid, et jääda riskimaandajaks.
Võime seda nimetada kõneoptsiooni pigistamiseks.
Probleem on selles, et need käigud ei põhine aktsiate põhimõttelistel muutustel.
GME aktsiate puhul pole palju muutunud pärast seda, kui see oli 4-dollarine, ja kindlasti mitte pärast seda, kui see oli 16-dollarine.
Maaklerfirmad on nende liikumiste volatiilsuse pärast väga mures, kuna nad teavad, et kui kliendid ei suuda positsioone katta, võivad nad tekkida kahjumiga. Nad hakkasid piirama positsioone, mida mõnel neist nimedest võib võtta.
See uudis tuli 28. jaanuaril 2021, mille käigus GameStopi aktsia hind jäi vahemikku üle 500 kuni alla 115.
See on kaubandus, mida tahtsite jälgida. Kuigi mõned riskifondid said kannatada ja mõned jaemüüjad teenisid varandust – vähemalt paberil –, võib see siiski halvasti lõppeda.
Neid varusid hoidev heelium ei kestaks igavesti.
See artikkel avaldati algselt 12. oktoobril 2021 ja seda on värskendatud.
Sulle võib ka meeldida:
Investori nurgas: 3 näpunäidet biotehnoloogia aktsiatega kauplemiseks
Vaadake IBD otseülekannet! Õppige ostma ja müüma parimaid aktsiaid koos CAN SLIM plussidega
Allikas: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/short-squeeze/?src=A00220&yptr=yahoo