Majanduslangus, millesse pooljuhtfirmad sattusid, langetas ka nende hinnanguid üle 35%.
"Semid kui grupp on muutunud liiga odavaks," ütles New Yorgi Great Hill Capitali esimees Thomas Hayes TheStreetile. "Kui kaevate pinna alla, on ühe kuni kolme aasta vaates väärtust."
Sektorist sai "nende karmide eduaastate ohver," ütles Conn.-i osariigis Greenwichis asuva maaklerfirma Interactive Brokersi peastrateeg Steve Sosnick TheStreetile.
"Turg maksis iga hinna eest kasvu eest ja poolikud jäid sellest entusiasmist kinni," ütles ta.
Pooljuhtide ettevõtted on oma tipust palju tagasi andnud, kuna ettevõtted langesid keskmiselt 35%, ütles ta.
Investorid, kes ostsid pooljuhtide aktsiaid 2020. aasta märtsis või isegi mullu novembris, said oma osalusest kasumit.
"See on perspektiivi küsimus," ütles Sosnick. "Teil läheb ikka hästi, kui oleksite kogu aeg poolikutesse investeerinud."
Ta lisas, et kuna tehnoloogia kasutamine muutub tavalisemaks, on pooljuhtkiipide kasutamine üha enam osa kõigist valmistoodetest, mida tarbijad ostavad.
"Põhimõtteliselt, kui vaadata poolosasid, on see sektor, mis väärib meie tähelepanu igal juhul," ütles Sosnick.
Kuigi paljud pooljuhtide aktsiad on oma tipptasemest kaugel, on sellised ettevõtted nagu Advanced Micro Devices (AMD Hankige Advanced Micro Devices Inc. aruanne või Qualcomm (QCOM Hankige QUALCOMM Incorporated Report kasvavad heas tempos, ütles Sosnick.
Nii AMD kui ka Qualcommi hinnanguline hinna ja tulu suhe on teismeeas ega ole ajalooliste standarditega võrreldes kõrge, samas kui Intel (INTC Hankige Intel Corporationi aruanne Ta ütles, et see on endiselt "sektori probleemne laps" tulude pettumuste mustrite tõttu.
Poolaja väljavaade teisel poolajal Ettevõtted, mis toodavad pooljuhtkiipe madalama tarbekaupade jaoks, nagu personaalarvutid ja nutitelefonid, nagu Intel, saavad "tõesti haiget", ütles New Yorgis asuva investeerimisuuringute ettevõtte CFRA aktsiaanalüütik Angelo Zino TheStreetile.
NXP Pooljuhid (NXPI Hankige NXP Semiconductors NV aruanne ja ON Semiconductor (ON Hankige Semiconductor Corporationi aruanne kelle kiipe kasutatakse autotööstuses, andmekeskustes ja tööstussektoris, peavad ta paremini vastu.
"Ajalugu ütleb, et soovite jälgida pooljuhtide sisalduse kasvu, sest kui need langevad tsüklitest välja, näete kõige võimsamaid liikumisi ülespoole," ütles Zino.
Keskmine pooljuhtide varud on 35. aasta lõpust tipptasemelt keskmiselt langenud 45% kuni 2021% ja hinnangud on langenud 40% kuni 55%.
"Kahanemine, mida me detsembrikuu kõrgeimalt nägime, on nii pikim kui ka järsem langus alates suurest majanduslangusest," ütles ta. "Hindamise poolel on tehtud palju kahju."
The Street "parandab ja karistab neid nimesid sageli enne pooljuhtide langustsüklit ja seda olete hinnakujunduse poolel näinud," lisas Zino.
Aktsiad nagu Microchip (MCHP Hankige Microchip Technology Incorporated Report , mis toodab mikrokontrollereid ja analoogkiipe, Texas Instruments (TXN Hankige Texas Instruments Incorporated Report ja OnSemi on kõik seisnud silmitsi tarnepiirangutega ja on olnud "suurimate valupunktide" hulgas, kuna nende varud on langenud aasta seisuga vastavalt 33.2%, 19.3% ja 24.5%, ütles Zino.
"Micron tegi lati langetamisel head tööd ja tõi esile suurimad murekohad tarbijakesksete lõppturgude turul," ütles ta.
AMD on "karmim mäng" ja on keerulisem, kuna see müüb kiipe, mis täidavad arvutite ja serverite peamist andmetöötlust ning seda on mõjutanud ülepakkumine ja konkurentide ohud, nagu Nvidia. (NVDA Hankige NVIDIA Corporationi aruanne sihib CPU andmekeskuse servereid aastal 2023, ”ütles Zino.
"Meile meeldib AMD lugu, kuid see pole nii suur slam dunk kui üks kuni kolm aastat tagasi," ütles ta.
Ta ütles, et Nvidia saab märkimisväärset tulu oma andmekeskustes kasutatavatelt kiipidelt ning samuti saab ta suure osa müügist rohkem tarbijatele suunatud turgudelt, mida survestab nõrkus mängude poolel, ütles ta.
"Nende lugu on andmekeskustega ja eeldatavasti jõuavad nad märkimisväärselt autotööstuse maastikku ja toovad 2023. aastal välja uusi pakkumisi, näiteks protsessorid," ütles Zino. "Pikaajaline võimalus on neile suurepärane."
Nvidia kõrged kordajad olid tingitud tarbijate huvist mängude ja krüpto vastu ning need valdkonnad võivad mõnda aega olla tagasihoidlikud, ütles Hayes.
"Ma tunnen NVDA vastu vähem huvi, kuid "ei panustaks kunagi Nvidia tegevjuhi Jensen Huangi vastu," ütles ta.
Intel jätkab tõenäoliselt turuosa kaotamist AMD-le ja Nvidiale, ütles Zino. Ehkki Intel teenib oma valukoja laienemise rahastamiseks piisavalt raha, kulub ettevõttel paar aastat, enne kui üleminek end realiseerib, ütles ta.
Ettevõtted, nagu NXP Semiconductors, Onsemi ja Microchip, mis toodavad autotööstusele mikrokontrollereid ja toitehalduskiipe, on aasta teisel poolel jätkuvalt piiratud, ütles Zino.
"Ootame, et paljud pakkumise piirangud ja valupunktid turul 2023. aasta esimeseks pooleks märkimisväärselt leevenevad," ütles ta.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM Hankige Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. aruanne omab lõviosa autokiipide ärist, ütles Hayes.
"Kuna automüüjate varud on ajalooliselt madalad, uute autode nõudlus on tohutult maha jäänud ning USA auto- ja veoautopargi keskmine vanus on 13.1 aastat, on nõudlus tugev ka järgmistel aastatel," ütles ta.
Pooljuhtide sektor näeb "märkimisväärset" paranemist, kuna Hiina koostetehased hakkavad nüüd tootmist suurendama, ütles Zino. Nõudlus kiipide järele hakkab ka vähenema, kuna pakkumine "naaseb ja järgmise paari kvartali jooksul hakkab nõudlus normaliseeruma."
Investorid ei peaks neid kunagi ostma "kõike korraga, sest kunagi ei tea, millal tsükli põhi alla tuleb," ütles ta.
Selle asemel peaksid investorid aktsiad ostma pärast esimest tulukärbete ringi, sest "teid tavaliselt premeeritakse ja võite aja jooksul palju teenida," ütles Zino.
Pooljuhtide aktsiad on paljudel juhtudel müüdud rohkem kui laiem turg, kuid investorid võivad "tõelise argumendiga" väita, et on palju ettevõtteid, kes pakuvad kasvu mõistliku hinnaga, ütles Sosnick.
"See on see, mida investorid on aastaid otsinud," ütles ta. "Selles sektoris on väärtused."