Pooljuhtide varud: millised on tellimuste tühistamise ohus kõige vähem?

Mure kasvavate varude pärast pooljuhtide tööstuses on toonud kaasa muret tellimuste tühistamise pärast. Kuid mõned pooljuhtide aktsiad on tühistatud tellimuste tõttu rohkem ohus kui teised.

X

Truist Securitiesi analüütik William Stein tuvastas mitu pooljuhtide aktsiat, mille puhul on tema arvates tellimuste tühistamise oht kõige väiksem.

Nende kiibitootjate hulka kuuluvad Analog Devices (ADI), Mikrokiibi tehnoloogia (MCHP), NXP Pooljuhid (NXPI), Onsemi (ON), Texas Instruments (TXN), Ja AMD (AMD) kuuluv Xilinx. Stein sattus nimekirja pärast konsulteerimist kahe suure turustaja juhtidega.

Need kiibitootjad toodavad rohkem "kuldkruve", millest toodete valmimiseks napib, ütles ta teisipäevases aruandes.

Nendest pooljuhtide aktsiatest hindab Stein nelja ostuna: Analog Devices, Microchip, Onsemi ja NXP. Tal on AMD ja TI reitingud.

Kõige usaldusväärsemad finantsettevõtted – osalege küsitluses ja võitke 50-dollarine Amazoni kinkekaart

Pilt enamasti negatiivne pooljuhtide aktsiate puhul

Tarneahela andmed viitavad pooljuhtide tulude nõrgenemisele järgmise kahe kvartali jooksul, ütles Stein.

KeyBanci kapitaliturgude analüütik John Vinh ütles, et tema tarneahela andmete lugemine annab pooljuhtide aktsiate kohta segase, kuid enamasti negatiivse pildi.

"Tsüklilisest vaatenurgast näitavad varude suurenemine ja tarneaegade lühenemine, et 2022. aasta teisel poolel on tulemas korrektsioon," ütles ta teisipäeval klientidele saadetud teates.

Ta ütles, et nõudlus tarbijate lõppturgudel, nagu arvutid ja nutitelefonid, nõrgeneb jätkuvalt. Samal ajal on nõudlus autotööstuse, tööstuse ja pilvandmetöötluse turgudel endiselt tugev.

Seetõttu alandas ta oma müügiprognoose ja aktsiahinna sihtmärke AMD-s, Nvidia (NVDA), Skyworks lahendused (SWKS) Ja Synapticsi (SÜNA).

"Kanalite laoseisud kestavad () 2.5–3 kuud, mis on tunduvalt kõrgem kui 1.5 kuu ajalooline tase, kusjuures mõned turustuspartnerid näitavad, et lõppkliendi varud kasvasid teises kvartalis 50% kuni 75% kvartalis, " ütles Vinh.

Ta ütles, et praegu on parima positsiooniga pooljuhtide aktsiad need, millel on kõige suurem kokkupuude auto- ja tööstuse lõppturgudega. Nende hulka kuuluvad analoogseadmed, Indie pooljuht (INDI), NXP ja Onsemi.

Ilmalikud võitjad kiibiaktsiate seas

William Blairi analüütik Alessandra Vecchi nimetas kolme pooljuhtide aktsiat "ilmalikeks võitjateks" keset praegust kiibitööstuse murrangut. Nemad on Monoliitsed elektrisüsteemid (MPWR), Võre pooljuht (LSCC) Ja SiTime (SITM).

Need pooljuhtide varud on traditsioonilisest kiibitsüklist rohkem isoleeritud, ütles ta teisipäevases aruandes. Selle põhjuseks on ilmalikud taganttuuled, turuosa suurenemine ja kõrgema marginaaliga tooted, ütles ta.

"Investorite suhtumine pooljuhtidesse on valdavalt negatiivne, arvestades püsivat inflatsiooni, pooljuhtide majanduslikku tundlikkust ja kartust, et oleme alustamas järjekordset varude korrigeerimist, mida juhib tarbijate lõppturg, kus mobiiltelefonid ja personaalarvutid on veerenud," ütles ta.

Tööstusharu asjatundjad usuvad, et kiibitsükli langus sai alguse tarbijaseadmetest ja nihkub ettevõtete ja andmekeskuste turgude kõrvale. Tööstusturg on tõenäoliselt viimane, mis ümber läheb, ütles Vecchi.

Jälgige Patrick Seitzit Twitteris aadressil @IBD_PSeitz lisateavet tarbijatehnoloogia, tarkvara ja pooljuhtide varude kohta.

TEILE VÕIB KA SEKKIDA:

Wall Street mõtleb pooljuhtide aktsiad enne sissetulekut ümber

Apple iPhone 14 tarbijate nõrkade kulutuste keskkonnale

Kas AMD aktsia on Chipmakeri kvartaliaruandest ees?

Siit saate teada, kuidas turgu ajastada IBD ETF-i turustrateegia abil

Parimad kasvuvarud ostmiseks ja vaatamiseks: vaadake IBD aktsiate loendite värskendusi