SEC avalikustab reeglid ESG fondide eksitavate väidete vältimiseks

Väärtpaberi- ja börsikomisjon tegi kolmapäeval ettepaneku kaks reeglimuudatust vältida eksitavaid või petlikke väiteid USA fondide poolt nende keskkonna-, sotsiaal- ja ettevõttejuhtimise (ESG) kvalifikatsiooni kohta ning suurendada avalikustamisnõudeid nende fondide eest.

Ettepanekud, mille kohta avalikkust antakse tagasisidet, tulevad keset kasvavat muret, et mõned fondid, mis soovivad saada kasu ESG investeerimistavade kasvust, on eksitanud aktsionäre nende osaluse osas, mida nimetatakse greenwashingiks.

Meetmed annaksid juhised selle kohta, kuidas ESG-fondid peavad oma nimesid ja investeerimistavasid turundama. Ühe ettepanekuga ajakohastatakse niinimetatud nimede reeglit, et see hõlmaks ESG-ga seotud omadusi.

Praegune nimede reegel ütleb, et kui fondi nimi viitab sellele, et see on keskendunud teatud investeeringuklassile, näiteks valitsuse võlakirjadele, peab vähemalt 80% selle varadest olema selles klassis. Muudatus laiendaks reeglid "mis tahes fondi nimele, mille tingimused viitavad sellele, et fond keskendub investeeringutele, millel on (või mille emitentidel on) teatud omadused." Seetõttu peaksid fondid, mille nimes on "ESG", selgelt määratlema mõiste ja seejärel tagama, et 80% fondi varadest vastaks sellele määratlusele.

„Viimase kahe aastakümne jooksul on meie kapitaliturgudel palju juhtunud. Kuna fonditööstus on arenenud, võivad lüngad praeguses nimereeglis kahjustada investorite kaitset,“ ütles SECi esimees Gary Gensler avalduses.

"Eelkõige on mõned fondid väitnud, et reegel neile ei kehti – kuigi nende nimi viitab sellele, et investeeringud valitakse konkreetsete kriteeriumide või tunnuste alusel," ütles Gensler. "Tänane ettepanek ajakohastaks tänaste turgude nimede reeglit."

Finantsteenuste ettevõtte Refinitiv Lipperi andmete kohaselt investeeriti ülemaailmsetesse ESG-fondidesse 649. aasta kuni 2021. novembrini rekordilised 30 miljardit dollarit, võrreldes 542 miljardi dollariga 2020. aastal ja 285 miljardi dollariga 2019. aastal. ESG vahendid moodustavad nüüd umbes 10% fondi varadest.

Ettepanekud rohepesuga võitlemiseks tulid pärast seda, kui märtsis SEC debüteeris laiaulatuslikud eeskirjad, mis nõuavad börsil noteeritud ettevõtteid. avaldada, kuidas kliimamuutustega seotud riskid nende äri mõjutavad, samuti annavad rohkem teavet nende tegevuse mõju kohta keskkonnale ja süsinikdioksiidi heitkogustele.

„ESG hõlmab laia valikut investeeringuid ja strateegiaid. Ma arvan, et investoritel peaks olema võimalik süveneda, et näha, mis on nende strateegiate kapoti all, ”ütles Gensler. "See on SEC-i missiooni keskmes kaitsta investoreid, võimaldades neil oma kapitali tõhusalt jaotada ja oma vajadusi rahuldada."

Kliimaaktivistide organisatsiooni As You Sow president Andrew Behar ütles, et uus nimede reegel parandab, kuid ei peata, investorite eksitavat märgistamist.

"Uus eeskiri tunnistab probleemi, kuid ei lahenda seda täielikult. Investorid vajavad endiselt selgust selle kohta, mida täpselt tähendavad "jätkusuutlik" ja muud mõisted, nagu "fossiilide vaba", "madala süsinikusisaldusega" ja "ESG", "ütles Behar. "On ülioluline, et fondi prospekt kajastaks selle filosoofiat ja kavatsusi kooskõlas fondi nime ja osalusega."

Mittetulundusühingu Public Citizen demokraatia eestkõneleja Rachel Curley ütles avalduses, et SEC-i uued reeglid fondiportfellide kohta hakkavad muutma maastikku "roheliste" investeeringute ümber.

"Praegusel turul ei ole jaeinvestoritel selget pilti sellest, mida tähendab investeerida fondi, mille turundus ütleb, et see on jätkusuutlik, roheline või ESG," ütles Curley. "Läbipaistvuse puudumine investorite jaoks muudab raskeks selgeks teha, kui keskkonnasõbralikud mõned neist toodetest on."

Ettepanekutele lisatakse pärast föderaalregistris avaldamist 60-päevane avaliku kommenteerimise periood, mille jooksul saavad ettevõtted, investorid ja teised turuosalised kommenteerida ja teha ettepanekuid reeglite muutmiseks.

— CNBC Thomas Franck osales selle raporti koostamisel.