SEC keskendub täielikult manipuleerimisele ja otsib viise selle taltsutamiseks 

• SEC keskendub üksikisikute otsimisele, et muuta ettevõtte tavasid.
• SEC määras Gentex Corp.-ile 4 miljoni dollari suuruse trahvi väidetavate tulude juhtimise strateegiate eest
• Roadrunner maksis 20. aastal 2019 miljonit dollarit, et lahendada väidetava pettuse vastu algatatud ühishagi.

Ametivõimud uurivad tähelepanelikult, kas ettevõtted võltsivad rahandusstatistikat, et Wall Streeti eesmärke täita – kuna juhtide surve "numbreid teha" kasvab kasumi piiramise tõttu. 

Sel kasumihooajal on vähenenud nii teatatud kasum kui ka tulevase tulu prognoosid. FactSeti andmetel on neljanda kvartali kasum langenud 4.65%, kusjuures rohkem kui 99% S&P 500 ettevõtetest on teatanud. Alates pandeemia haripunktist 2020. aasta sügisel on see esimene aasta-aastalt vähenemine.

SEC ja EPS algatus

Niinimetatud EPS-i algatus, mis on osa SEC-i jõustamisarsenali, kasutab andmepõhist analüütikat, et püüda paljastada tuludega manipuleerimist. See on seni viinud kohtuasjade algatamiseni kuue ettevõtte ja äärmiselt suure hulga inimeste, sealhulgas viie praeguse või endise finantsjuhi vastu. 

EPS-i juhtumite puhul on SEC keskendunud peamiselt üksikisikute jälitamisele, et muuta ettevõtte tavasid. Eesmärk on peletada tegevjuhte raamatupidamisnikkide abil arvude väljamõtlemise kiusatusest. Isegi näiliselt väikesed raamatupidamisparandused võivad põhjustada kohtulikke meetmeid. 

SEC määras Gentex Corp.-ile veebruaris EPS-i algatuse raames 4 miljoni dollari suuruse trahvi väidetavate tulude juhtimise strateegiate eest, mis suurendasid tema teatatud EPS-i vaid ühe sendi võrra.

SEC jälgib avalikustamist 

Soovitud finantsmeetmete rahuldamiseks keskendub SEC kvartalilõpu tehingutele või raamatupidamismuudatustele, mida teevad peamiselt või eranditult avalik-õiguslikud ettevõtted. StoneTurni partneri ja endise SEC-i jõustamisosakonna pearaamatupidaja Howard A. Schecki sõnul peaksid ettevõtted ajakohastama finantsaruandluse pettuste riskihinnanguid, et tagada tulude haldamine. 

Eeldust, et teatud tahtlikud toimingud, mis mõjutavad finantsmõõtmisi, mida nimetatakse "kasumijuhtimiseks", on asjakohased ega nõua avalikustamist, on traditsiooniliselt rakendatud avalik-õiguslike ettevõtete puhul. 

Konkreetsete finantstulemuste saavutamiseks, nagu näiteks investorite ootuste täitmine tulude, puhaskasumi, aktsiakasumi (EPS) või muu GAAP-i või mitte-GAAP-i finantsmeetme osas, ettevõte võib kasutada tegevus- või raamatupidamismeetmeid tulu- või kulukirjete kajastamise kiirendamiseks või edasilükkamiseks.

Kuid hiljutised väärtpaberi- ja börsikomisjoni jõustamismeetmed, nagu Marvell Technology Groupi (Marvell) juhtum, mis esitati 2019. aasta septembris, ja mõned käimasolevad uurimised, mis hindavad EPS-i võimalikku ebaõiget ümardamist, viitavad sellele, et SEC keskendub kvartalilõpu tehingutele või peamiselt tehtud raamatupidamise korrigeerimistele. või ainult soovitud finantsnäitajate täitmiseks.

SEC-i ajalugu tuludega manipuleerimise taltsutamisel 

SEC-il on pikk ajalugu püüdnud peatada tuludega manipuleerimist. Agentuuri toonane esimees Arthur Levitt pani 25 aastat tagasi tulude sujuvamaks muutma "raamatupidamishokuspookuse" laialdast kasutamist. 

Hr Buffett kirjutas: "See tegevus on vastik."

Analüütikud ja teadlased ei nõustu sellega, et kogu tulude juhtimine on negatiivne. 2020. aasta analüüsi kohaselt, mis sisaldab enam kui 43,000 XNUMX kvartalikasumiaruannet, võib see hästi toimides aidata aktsionäre, vähendades ühekordsete sündmuste mõju. 

Hr Farberi sõnul on ettevõtte eest vastutavate inimeste suutlikkus, mille määrab nende suutlikkus varasid sularahaks muuta, otsustamisel, kas aktsiahinna tasandamine toob kasu või kahjustab. Tema uuringu kohaselt kasutavad kvaliteetsed juhtimismeeskonnad silumist sagedamini ja edukamalt kui madala kvaliteediga. 

Ebaseaduslik tuludega manipuleerimine on skaala vastandäärmus, mis võib ettevõtetele ja juhtidele kalliks maksma minna. 

Minnesotas Duluthis mõistetakse Peter Armbruster raamatupidamispettuse toimepanemise eest kaheks aastaks vangi. SEC väitis, et tema väidetavad tegevused hõlmasid tekkinud kulude varjamist ja miljonite dollarite väärtuses ülehinnatud varade mahakandmata jätmist.

Järeldus 

Pettusel on olnud märkimisväärne negatiivne mõju tema endisele tööandjale Roadrunnerile. Transpordifirma lahendas SEC-i kaebused väidetava pettuse kohta veebruaris, vastutust eitamata. Pärast mitme aasta finantsaruannete taaskäivitamist maksis Roadrunner 20. aastal juba 2019 miljonit dollarit, et lahendada aktsionäride algatatud ühishagi. 

Hr Ambrusteri advokaatide kommentaaritaotlused jäid vastuseta. Roadrunneri sõnul on süüdistused seotud "käitumisega, mis toimus rohkem kui viis aastat tagasi töötajate poolt, kes ei ole ettevõttega seotud alates 2018. aastast", teatas ettevõte avalduses.

Nancy J. Allen on krüptoentusiast ja usub, et krüptovaluutad inspireerivad inimesi olema omaenda pangad ja astuma kõrvale traditsioonilistest rahavahetussüsteemidest. Teda huvitab ka plokiahela tehnoloogia ja selle toimimine.

Nancy J. Alleni viimased postitused (Vaata kõiki)