FedExi ja 2 muu logistikaettevõtte tulemuskaart

Logistikaaktsiad Viimased uudised

Ülemaailmne logistikaturg peaks aastatel 6.8–2022 kasvama 2030% aastase liitkasvumääraga (CAGR), eelkõige e-kaubanduse logistika hüppelise kasvu, konteinerite nappuse, suurte sadamate sulgemise, mis põhjustab sadamate ummikuid, veoautojuhtide nappuse tõttu. ja õhutranspordituru piiratud läbilaskevõime.

E-kaubanduse leviku kasvu tõttu on logistikateenuse pakkujad sunnitud kasutama automatiseerimist ja uuemaid tehnoloogiaid, nagu tehisintellekt (AI), geotarastus, asjade internet (IoT) ja andmeanalüütika, et muuta kohaletoimetamise ja tagastamise kogemus sujuvaks ja kuluefektiivseks. nii klientidele kui jaemüüjatele.

Venemaa-Ukraina konflikt häiris selle aasta alguses logistikatööstust. Kaubavedu on ümber suunatud, rööbastelt maha viidud ja ümbritsevatest piirkondadest peatatud, mis häirib ülemaailmset tarneahela võrgustikku.

FedExi üsna suur kasumijääk septembris tekitab muret logistika väljavaadete pärast. FedEx viitas mahu langusele, kuna makromajanduslikud suundumused halvenesid kvartali lõpus märkimisväärselt nii rahvusvaheliselt kui ka USA-s. Makromajanduslik nõrkus oli eriti levinud Aasias ja Euroopas. Lisaks võttis ettevõte tagasi oma kogu aasta kasumijuhised. Paljud kardavad, et sama saatus võib tabada ka teisi ettevõtteid, nagu UPS.

Logistikaaktsiate hindamine AAII A+ aktsiaklassidega

Ettevõtte analüüsimisel on abiks objektiivne raamistik, mis võimaldab ettevõtteid samamoodi võrrelda. Seetõttu lõi AAII aktsiaklassid A+, mis hindavad ettevõtteid viie teguri alusel, mida on näidanud uuringud ja reaalsed investeerimistulemused, et tuvastada pikas perspektiivis turgu löövad aktsiad: väärtus, kasv, hoog, kasumihinnangu muudatused (ja üllatusi) ja kvaliteeti.

AAII kasutamine A+ investori aktsiaklassid, on järgmises tabelis kokku võetud kolme logistikaaktsia – Expeditors International, FedEx ja United Parcel Service – atraktiivsus nende põhitõdede põhjal.

AAII A+ aktsiahinnangu kokkuvõte kolme logistikaaktsia kohta

Mida näitavad A + aktsiaklassid

Ekspeditorid International
EXPD
pakub erinevaid ülemaailmseid logistikateenuseid. Ettevõtte teenuste hulka kuuluvad õhu- ja merevedude koondamine ja ekspedeerimine, tollivahendus, ladustamine ja jaotus, ostutellimuste haldamine, hankijate koondamine, tähtajalised transporditeenused, temperatuuriga transiit, lastikindlustus, spetsialiseeritud kauba seire ja jälgimine ning muud tarneahela lahendused. . Ettevõtte põhiteenuste kategooriate hulka kuuluvad lennutransporditeenused, meretranspordi- ja mereveoteenused ning tollivahendus ja muud teenused. See pakub erinevaid kohandatud lahendusi, sealhulgas tollivahendus- ja imporditeenuseid, samuti lao- ja turustusteenuseid. Lennukaubaveo teenuses tegutseb see tavaliselt kas kaubavedude koondajana või saadetist vedava lennufirma esindajana. Ettevõte teenindab mitmesuguseid tööstusharusid, sealhulgas tervishoid, lennundus ja lennundus, tootmine, nafta ja energeetika, autotööstus ja mood.

Ettevõtte väärtuse hinne B, mis põhineb väärtusskooril 71, mida peetakse heaks väärtuseks. Kõrgemad hinded näitavad väärtusinvestorite jaoks atraktiivsemat aktsiat ja seega paremat hinnet.

Expeditors Internationali väärtusskoori edetabel põhineb mitmel traditsioonilisel hindamismõõdikul. Ettevõttel on aktsionäride tulusus 19. kohal, hinna ja müügi (P/S) suhe 27 ning hinna ja tulu (P/E) suhe 32 (mida kõrgem on väärtus, seda parem). Ettevõtte aktsionäride tootlus on 4.0%, hinna ja müügi suhe 0.75 ning hinna-kasumi suhe 9.6. Ettevõtte väärtuse suhe kasumisse enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni (EBITDA) on 6.6, mis tähendab 30 punkti.

Väärtuse hinne põhineb ülalmainitud hindamismõõdikute protsentiilide keskmiste protsentiilide järgul koos hinna ja vaba rahavoo suhtega (P/FCF) ja hinna ja arvestusliku väärtusega. (P/B) suhe. Auaste skaleeritakse nii, et kõige atraktiivsema hinnanguga aktsiatele antakse kõrgem hind ja kõige vähem atraktiivsema hinnanguga aktsiatele madalam hind.

Expeditors Internationalil on Momentum Hinne C, mis põhineb tema Momentum Score'il 48. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmine. See skoor tuleneb keskmisest kõrgemast suhtelisest hinnatugevusest, mis oli negatiivne 10.4% viimases viimases kvartalis ja 1.0% viimases neljandas kvartalis, mida kompenseerib keskmisest madalam suhteline hinnatugevus, mis oli 7.2% enamikus viimases kvartalis ja miinus 18.2% viimases kolmandas kvartalis. Viimase kvartali hinded on järjestikku 44, 71, 28 ja 77. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on negatiivne 4.3%, mis annab tulemuseks 48. Kaalutud nelja kvartali suhteline tugevusaste on suhteline hinnamuutus iga viimase nelja kvartali kohta, kusjuures on esitatud viimane kvartali hinnamuutus osakaal 40% ja iga kolme eelneva kvartali osakaal on 20%.

Expeditors Internationalil on kvaliteediklass A hindega 92. Ettevõte on oma varade tasuvuse (ROA), tagasiostu tootluse ja varade brutotulu poolest tugeval kohal. Ettevõtte varade tootlus on 20.5%, tagasiostu tootlus 2.4% ning brutotulu ja varade suhe 65.4%. Tööstusharu keskmine tagasiostu tootlus on oluliselt halvem kui Expeditors Internationalil – 0.5%. Ettevõte on varade kogukohustuste ja varade viitlaekumiste muutuse osas valdkonna mediaanist madalamal.

FedEx
FDX
pakub FedExi kaubamärgi all transpordi, e-kaubanduse ja äritegevuse portfelli. Ettevõtte segmentide hulka kuuluvad FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight ja FedEx Services. FedEx Expressi segment pakub laia valikut USA siseriiklikke ja rahvusvahelisi saatmisteenuseid pakkide ja kauba kohaletoimetamiseks. FedEx Groundi segment pakub väikepakendite maapealse kohaletoimetamise teenuseid, mis hõlmavad kindla päeva teenust mis tahes äriaadressile USA-s ja Kanadas, samuti kohaletoimetamise teenuseid FedExi kojutoimetamise teenuse kaudu. FedExi kaubasegment pakub veoautost väiksema kaubaveo teenuseid. FedExi teenuste segment pakub müüki, turundust, infotehnoloogiat, sidet, klienditeenindust, tehnilist tuge, arveldus- ja inkassoteenuseid ning teatud tagakontori funktsioone, mis toetavad ettevõtte tegevussegmente.

Kõrgema kvaliteediga aktsial on tõusupotentsiaali ja väiksema langusriskiga seotud tunnused. Kvaliteediklassi järeltestimine näitab, et perioodil 1998–2019 ületasid kõrgema klassi aktsiad keskmiselt madalama klassi aktsiaid.

FedExi kvaliteediaste on 89. Kvaliteediaste A+ on varade tasuvuse, investeeritud kapitali tootluse (ROIC), varade brutokasumi, tagasiostu tootluse, muutuse protsentiilide keskmiste astmete aste. kogukohustustes varade ees, varade viitlaekumistes, Z topeltpankrotiriski (Z) skoor ja F-skoor. F-skoor on arv nulli ja üheksa vahel, mis hindab ettevõtte finantsseisundi tugevust. See võtab arvesse ettevõtte kasumlikkust, finantsvõimendust, likviidsust ja tegevuse efektiivsust. Skoor on muutuv, mis tähendab, et see võib võtta arvesse kõiki kaheksat mõõdikut või kui mõni kaheksast meetmest ei kehti, siis ülejäänud kehtivaid mõõte. Kvaliteediskoori määramiseks peab aktsiatel olema kehtiv (mitte-null) mõõt ja vastav järjestus kaheksast kvaliteedinäitaja vähemalt nelja jaoks.

Ettevõte on tugevalt kohal oma varade brutotulu, F-skoori ja tagasiostu tootluse poolest. FedExi varade brutotulu on 75.3%, F-skoor 7 ja tagasiostu tootlus 2.6%. Sektori mediaan brutotulu varadele ja F-Score on vastavalt 22.5% ja 5. Ettevõte on kõrgel kohal ka varade tootlusega 4.2%, mis asub 70. protsentiilis. Siiski on FedEx oma investeeritud kapitali tootluse poolest kehval kohal, 18. protsentiilis.

Kasumihinnangu muudatused näitavad, kuidas analüütikud ettevõtte lühiajalisi väljavaateid näevad. Näiteks FedExil on tuluhinnangu paranduste hinne F, mis on väga negatiivne. Hinne põhineb selle kahe viimase kvartali tulude üllatuse statistilisel olulisusel ja jooksva eelarveaasta konsensushinnangu protsentuaalsel muutusel viimase kuu ja viimase kolme kuu jooksul.

FedEx teatas 2023. aasta esimese kvartali negatiivsest tulust 33.1% ja eelmises kvartalis 0.1% positiivsest tulust. Viimase kuu jooksul on 2023. aasta teise kvartali konsensuslik tuluprognoos vähenenud 5.501 dollarilt 2.817 dollarile aktsia kohta tänu 20 allapoole tehtud parandusele. Viimase kolme kuu jooksul on 2023. aasta konsensuslik tuluprognoos vähenenud 35.3% 22.466 14.528 dollarilt 24 XNUMX dollarile aktsia kohta tänu XNUMX allapoole korrigeerimisele.

Ettevõtte väärtusaste on B, mis põhineb väärtusskooril 77, mis jääb väärtusvahemikku. See tuleneb väga madalast hinna ja müügi suhtarvust 0.39 ja aktsionäride kõrgest tootlusest 5.9%, mis paiknevad vastavalt 15. ja 13. protsentiilis. FedExil on 90 punkti alusel kasvuhinne A. Ettevõtte viie aasta aastane müügikasv on tugev 9.2%.

United Parcel Service
UPS
on pakkide kohaletoimetamise ettevõte ja ülemaailmsete tarneahela halduslahenduste pakkuja. Selle segmendid hõlmavad USA siseriiklikku paketti ja rahvusvahelist paketti. USA siseriiklikku paketti ja rahvusvahelist paketti nimetatakse koos selle globaalseteks väikepakioperatsioonideks. Need pakuvad kiirkirjade, dokumentide, pakkide ja kaubaaluste kauba kohaletoimetamise teenuseid õhu- ja maapealsete teenuste kaudu. USA siseriiklike pakkide segment pakub USA-s väikepakkide kohaletoimetamise teenuseid ning pakub laia valikut USA siseriiklikke garanteeritud õhu- ja maapealsete pakkide transporditeenuseid. Rahvusvaheline pakettide segment koosneb väikepakendite äritegevusest Euroopas, Aasia Vaikse ookeani piirkonnas, Kanadas, Ladina-Ameerikas ja India poolsaarel, Lähis-Idas ja Aafrikas (ISMEA). Ülejäänud äritegevused hõlmavad tarneahela lahendusi, mis hõlmavad ekspedeerimist, veoautokoormate vahendamist, logistikat ja turustust ning muid ärisid.

UPS-i kvaliteediklass on A hindega 98. Ettevõte on oma varade tootluse, varade brutotulu ja F-skoori poolest tugeval kohal. UPS-i varade tootlus on 15.9%, brutotulu varadele 108.0% ja F-skoor 7. Ettevõte on kõigi muude kvaliteedinäitajate poolest valdkonna mediaanist kõrgemal.

UPS-i impulsi hinne B, mis põhineb tema tõuke skooril 61. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmisest kõrgem. See skoor tuleneb suhtelisest hinnatugevusest, mis oli kõige viimases kvartalis negatiivne 6.0%, negatiivne 2.9% viimases teises kvartalis, 8.2% kolmandas kvartalis ja 5.8% neljandas kvartalis. viimane kvartal. Viimase kvartali hinded on järjestikku 46, 48, 73 ja 87. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on negatiivne 0.2%, mis tähendab 61 punkti.

UPS teatas 2022. aasta teise kvartali positiivsest kasumiüllatusest 4.2% ja eelmises kvartalis 5.8%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta kolmanda kvartali konsensuslik tuluprognoos kahe allapoole korrigeerimise tõttu vähenenud 2.883 dollarilt 2.876 dollarile aktsia kohta. Viimase kuu jooksul on kogu 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos langenud 0.1% 12.874 12.858 dollarilt XNUMX XNUMX dollarile aktsia kohta, tuginedes kahele allapoole tehtud parandusele.

Ettevõtte väärtusaste on C, mis põhineb tema väärtusskooril 48, mis on keskmine. See tuleneb keskmisest madalamast hinna-kasumi suhtest 13.2 ja kõrgest aktsionäride tootlusest 3.9%, mis paiknevad vastavalt 45. ja 20. protsentiilis. UPS-i kasvuaste on A, mis põhineb hindel 98. Ettevõtte viie aasta tugev aastane müügikasv on 9.6%.

____

Varud, mis vastavad lähenemisviisi kriteeriumidele, ei esinda “soovitatavat” ega “osta” nimekirja. Oluline on täita hoolsuskohustust.

Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.