(Bloomberg) – Majandusteadlane Nouriel Roubini on teinud koostööd ettevõttega Goldman Sachs Group Inc., et tuua turule esimene kavandatud finantstoodete komplekt, mis pakub investoritele alternatiivset varjupaika suure turukrahhi korral.
Enim loetud Bloombergist
Roubini, kes on kuulus 2008. aasta kriisi vallandanud eluasememulli eelteadmise poolest, on Atlas Capital Teami kaasasutaja, kus ta aitab välja töötada investeerimisstrateegiaid, mis kaitsevad kõrge riskiga režiimide, sealhulgas kontrolli alt väljunud inflatsiooni, kliimamuutuste ja tsiviilelu eest. rahutused.
Atlas Capital Team Index ehk ACT pakub kombinatsiooni lühiajalistest ja inflatsiooniga kaitstud USA riigikassadest, aga ka kulla- ja USA kinnisvarainvesteeringufondidest pärast võlakirjade ja aktsiate tootluse kohutavat aastat, mis on kõigutanud nn 60/ 40 portfelli. Samal ajal on vohavad spekulatsioonid dollari tuleviku üle globaalses rahakorralduses, nagu Bridgewater Associates LP Ray Dalio ja Credit Suisse AG strateeg Zoltan Pozsar, tekitanud huvi alternatiivsete riskide maandamise vastu.
"Traditsioonilised turvalised varad on pikaajalised dollaripõhised fikseeritud tuluga instrumendid, näiteks pikaajalised riigikassad," ütles Roubini intervjuus. "Tuleb otsida uusi kaitsevahendeid, mis kaitsevad inflatsiooniriski eest: lühiajalised riigikassad, näpunäited, kuld ja keskkonnasäästlik kinnisvara," ütles Roubini, kes hiljuti kirjutas "MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperil Our Future". Ja kuidas neid ellu jääda."
Tema kommentaarid tulid pärast Silicon Valley panga kokkuvarisemist, põhjustades ulatuslikke liikumisi üle Wall Streeti riigikassadest ja dollarilt pangaaktsiatele. San Franciscos asuv laenuandja oli madalate intressimäärade keskkonnas kasutanud miljardeid dollareid pikemaajalisteks võlakirjadeks, kuid ei suutnud oma riski piisavalt maandada, kuna inflatsioon kasvas ja hoiustajad taganesid. Panga ebaõnnestumine on viinud uue Föderaalreservi rahastamisvahendi väljakuulutamiseni, samuti pankade laiemale pikaajalisele võlakoormusele täiendava kontrollimiseni.
Kui Silicon Valley Bank oli "ainulaadne oma haavatavuses realiseerimata väärtpaberikahjude suhtes, et hävitada oma kapital, siis paljude teiste pankade kapitalist kaotataks kahjumi realiseerumisel kolmandik kuni pool," lisas Roubini. "Need suured kahjud on kõik seotud pika saagikuse tõusuga."
Atlas ütleb, et kavatseb pakkuda annuiteete, kogutulu vahetuslepinguid ja muid tuletisinstrumente, mis põhinevad ACT-indeksil. Goldmani pressiesindaja keeldus kommentaaridest. Atlase tegevjuhi Reza Bundy sõnul vastavad tooted ennetava investeerimise nõudlusele, et kaitsta end eksistentsiaalsete ohtude eest kõrgenenud inflatsiooni, geopoliitiliste riskide ja keskkonnamuutuste korral.
"Need kõik võivad tekitada makromajanduslikku survet ja pingeid finantsturgudel," lisas Bundy. "Valitsused seisavad silmitsi vajadusega trükkida nende ohtude ohjamiseks rohkem raha, mis tõenäoliselt devalveerib need valuutad, nii et investorid on sunnitud oma varasid kaitsma."
Pärsia lahel asuv investeerimisfirma ütleb, et kavatseb lõpuks käivitada indeksi alusel börsil kaubeldavad fondi, millele järgneb otsesemalt jaotatud jaepakkumised, sealhulgas plokiahelal põhinev või tokeniseeritud versioon. Seda tehes kõnnib Roubini oma otsekohese krüptotööstuse kriitika ja väljaöeldud eesmärgi vahel pakkuda "rahalise kaasamise võimalust", pakkudes uut toodet paljudele investoritele.
Atlas ütleb, et ta teeb tokeniseeritud versiooni jaoks koostööd Fireblocks Inc.-iga, krüptokäivitusega, mida toetab üks Alphabet Inc.-i fondidest, lisaks Mysten Labsile, web3 arendajale, mille asutasid endised Meta Platforms Inc.-i insenerid ja mida toetab Andreessen Horowitz. . Toodet nimetatakse "United Suverign Governance Gold Optimized Dollar". Fireblocksi pressiesindaja kinnitas koostööd.
"Kui keskmine inflatsioon peaks sel kümnendil olema 6%, pigem 2% - tagasihoidlik ja tõenäoline stsenaarium -, peaks 10-aastase riigikassa tootlus olema vähemalt 8%. Täna on need umbes 3.5% ja eelmisel aastal oli see fikseeritud tulu ja 60/40 portfellide veresaun,“ lisas Roubini. Kuid klassikaline 60/40 ja riskipariteediga investeerimine põhineb "aktsiate ja võlakirjade hindade vahelisel negatiivsel korrelatsioonil: risk sees, risk maha, kasv ja majanduslangus. Kuid see eeldab madalat ja stabiilset inflatsiooni.
– Ben Bartensteini abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html