2023. aastasse 11% dividendidega

Tänane turg on ideaalne et saaksime aktsiatele keskendunud suletud fondid (CEF) makstes 10%+ dividende. Siin on kolm (paljudest!) põhjust, miks:

• CEF-ide dividenditootlus on läbi katuse: Nagu ma just mainisin, maksavad paljud aktsiate CEF-id täna kahekohalist tootlust. Ja minu liikmetena CEF Insider teenus tean, enamik neist tugevatest sissetulekutest maksab dividende igakuine.
• Sügavad allahindlused on kõikjal: Umbes 447-st CEF-ist kaupleb keskmine fond 9.6% allahindlusega puhasväärtusest (NAV). See on peaaegu tase, mida nägime pandeemia kõige mustematel päevadel! See on täiesti üle pingutatud, mistõttu…
• Aktsia-CEF allahindlused on hoog ülespoole. Nagu näete allolevalt graafikult, on CEF-i keskmine aktsiate allahindlus põrganud oktoobris saavutatud sügavusest. Sellised ajad – kui CEF-i allahindlused on suured, kuid hakkavad järjest suurenema – on tavaliselt suurepärased ostuvõimalused.

Loodan, et see hoog jätkub, kuna see näitab, et CEF-i ostjad on lõpuks 2022. aasta müügiedu mõistmine on liialdatud. Ja on palju põhjust arvata, et see on üle pingutatud. Mõelge näiteks USA kolmanda kvartali SKT numbritele – need olid kindlad, kasvades aastaga 2.6%.

Kindlasti kaalub praegu aktsiaid (ja CEF-e) peamiselt Föderaalreserv. Ja kui futuuriturgudel on õigus, on veel neli kuud aega, enne kui Fed tõenäoliselt peatub, et lasta oma 2022. aasta intressitõusudel vajuda.

Kuid ka meie, CEF-i investorid, saame sellest kasu lõigata: kuigi Fed on tõstnud intressimäärasid kiiremini kui põlvkondade jooksul, on ameeriklased veel loputage sularahaga.

Muidugi on inflatsioon endiselt väljakutse, kuid ameeriklaste kasutatav sissetulek on saavutanud kõigi aegade kõrgeimad tasemed (kui ignoreerida pandeemia stiimulimaksetest põhjustatud hüppeid).

Ja saage aru: leibkondade bilanss on nii tugev, et isegi kõrgemate intressimäärade korral kulutavad ameeriklased intressidele vähem kui kunagi varem (taaskord, välja arvatud pandeemiaaastad).

Föderaalvalitsuse õppelaenu andestuse programm vähendab seda arvu tõenäoliselt veelgi, suurendades veelgi tarbijakulutusi.

Ignoreeritud (praegu) 11% tootlus omakapitali CEF koos tõusuga

Tulemuseks on see, et kasumipotentsiaal on suur, kuna madalamad võlateeninduskulud ja kõrgemad sissetulekud toetavad tarbijate kulutusi ja ettevõtete kasumit.

Ja tohutud allahindlused CEF-ides võimaldavad meil oma kasumit veelgi suurendada. Lisaks muudavad CEF-ide suured tootlused nende portfellide teenitud kasumi tohututeks tuluvoogudeks, mida saame koguda, kui turg jätkab taastumist.

Üks CEF, millele soovitan praegu suurt tähelepanu pöörata, on Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), mis annab 11% ja hoiab endas palju blue-chip kallikesid, nagu Ühinenud Terviserühm
UNH
(UNH), Deere & Co (DE) ja Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO pakub NAV-ile 15.3% allahindlust, seega on see palju odavam kui 2022. aasta alguses, mil see kaubeldi nominaaliga.

Nii laiaulatuslik allahindlus nagu AIO oma, võimaldab meil aimu saada kasu, mida siin näha võime. Kui AIO allahindlus näiteks kaoks (nagu see juhtus 2020. aasta lõpus ja 2021. aasta lõpus – ja ma eeldan, et see kaob ka tuleval aastal), näeksime 17% hinnatõusu ja see on enne fondi portfelli hinnatõusu.

Lõpetuseks, ärge laske nimes peituval "AI-l" end eksitada: AIO läheneb tehisintellektile laialdaselt, investeerides ettevõtetesse, mis arendavad tehisintellekti ja muid kõrgtehnoloogiaid ning kasutama neid oma ärides. See on nutikas ja tasakaalustatud strateegia ja see selgitab, miks AIO omab selliseid aktsiaid nagu UnitedHealth ja Deere.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu sissetulek: 5 soodsat fondi püsivate 10.2% dividendidega."

Avalikustamine: puudub