.
Kasiino aktsiate viimased uudised
Enamiku viimase viie aasta jooksul on kasiinotööstuse tulud kasvanud tänu õitsvale sisemajandusele ja tarbijate kulutuste kasvule. Nagu paljudes tööstusharudes, põhjustas koronaviiruse pandeemia äritegevuse langust. Pandeemiast väljudes on tulude kasv USA-st Aasia suunas märkimisväärselt nihkunud. Edukas kasiinode rajamine sellistesse kohtadesse nagu Aomen ja Singapur on toonud kaasa tulude kasvu Aasia turgudel, edestades kaugelt traditsioonilisi USA kasiinoturge nagu Las Vegas.
Aasia turgude kasv sõltub koroonaviiruse pandeemia piirangutest. Kui Aasia riigid jätkavad piirangute karmistamist – nagu Hiinas –, ei pruugi kasiinoettevõtted mõne aasta jooksul taastuda pandeemiaeelsele tasemele. Siiski on viimase nädala jooksul olnud optimismi, et Hiina hakkab mõningaid oma rangeid koroonaviirusepoliitikaid leevendama.
Ülemaailmne kasiinomängude turg peaks 50. aastal jõudma 2025 miljardi dollarini ja aastane liitkasvumäär (CAGR) on 4.85%. Kasiinomängudel on kaks peamist tüüpi: maapealne kasiinomäng ja online-kasiinomäng. Seoses spordikihlvedude legaliseerimisega mitmes USA osariigis viimastel aastatel on spordiennustused internetis märkimisväärselt laienenud. Aastatel 2022–2030 kasvab ülemaailmne online-hasartmängude ja kihlvedude turg eeldatavasti 12% CAGR-ga.
Üldiselt on kasiinotööstusel järgmised paar aastat ees olulised. Ebastabiilsed tingimused ja muutused selle peamistel turgudel võivad jätkuda koos makromajanduslike probleemidega ja ähvardavate koroonaviiruse piirangutega. Online kasiinomängud ja nimelt spordiennustused pakuvad kasiinodele märkimisväärset võimalust. Interneti-turu eeliste kasutamine, kui USA osariigid legaliseerivad spordiennustused, on lähiaastatel oluline tuluallikas.
Kasiino aktsiate hindamine AAII A+ aktsiaklassidega
Ettevõtte analüüsimisel on abiks objektiivne raamistik, mis võimaldab ettevõtteid samamoodi võrrelda. Seetõttu lõi AAII aktsiaklassid A+, mis hindavad ettevõtteid viie teguri alusel, mida on näidanud uuringud ja reaalsed investeerimistulemused, et tuvastada pikas perspektiivis turgu löövad aktsiad: väärtus, kasv, hoog, kasumihinnangu muudatused (ja üllatusi) ja kvaliteeti.
AAII kasutamine A+ investori aktsiaklassid, on järgmises tabelis kokku võetud kolme kasiinoaktsia – Caesars Entertainment, MGM Resorts ja PENN Entertainment – atraktiivsus nende põhitõdede põhjal.
AAII A+ aktsiahinnangu kokkuvõte kolme kasiinoaktsia kohta
Ameerika erainvestorite ühing
Mida näitavad A + aktsiaklassid
Caesars Entertainment
Kõrgema kvaliteediga aktsial on tõusupotentsiaali ja väiksema langusriskiga seotud tunnused. Kvaliteediklassi järeltestimine näitab, et perioodil 1998–2019 ületasid kõrgema klassi aktsiad keskmiselt madalama klassi aktsiaid.
Caesars Entertainmenti kvaliteediklass on C skooriga 57. Kvaliteediaste A+ on varade tasuvuse (ROA), investeeritud kapitali tootluse (ROIC), varade brutokasumi, tagasiostu tootlus, varade kogukohustuste muutus, varade viitvõlad, Z topeltpankrotiriski (Z) skoor ja F-skoor. F-skoor on arv nulli ja üheksa vahel, mis hindab ettevõtte finantsseisundi tugevust. See võtab arvesse ettevõtte kasumlikkust, finantsvõimendust, likviidsust ja tegevuse efektiivsust. Skoor on muutuv, mis tähendab, et see võib võtta arvesse kõiki kaheksat mõõdikut või kui mõni kaheksast meetmest ei kehti, siis ülejäänud kehtivaid mõõte. Kvaliteediskoori määramiseks peab aktsiatel olema kehtiv (mitte-null) mõõt ja vastav järjestus kaheksast kvaliteedinäitaja vähemalt nelja jaoks.
Ettevõte on oma F-skoori, varade kogukohustuste ja varade viitlaekumiste osas tugevalt kohal. Caesars Entertainmenti F-skoor on 5, kohustuste kogusumma muutus varade ees on –12.9% ja viitvõlgnevused –5.6%. Sektori mediaan F-Score ja kohustuste kogusumma muutus varadele on vastavalt 4 ja 2.4%. Siiski on Caesars Entertainment oma investeeritud kapitali tootluse ja Z-Score'i poolest kehval kohal, vastavalt 22. ja 28. protsentiilis.
Kasumihinnangu muudatused näitavad, kuidas analüütikud ettevõtte lühiajalisi väljavaateid näevad. Näiteks ettevõttel Caesars Entertainment on tuluhinnangu paranduste hinne D, mis on negatiivne. Hinne põhineb selle kahe viimase kvartali tulude üllatuse statistilisel olulisusel ja jooksva eelarveaasta konsensushinnangu protsentuaalsel muutusel viimase kuu ja viimase kolme kuu jooksul.
Caesars Entertainment teatas 2022. aasta kolmandas kvartalis 65.5% positiivsest tulust ja eelmises kvartalis –433.3%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta neljanda kvartali konsensuslik tuluprognoos langenud 0.187 dollarilt 0.163 dollarile aktsia kohta ühe üles- ja ühe allapoole korrigeerimise tõttu. Viimase kolme kuu jooksul on 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos vähenenud 0.3% 3.379 dollari suuruselt kahjumilt 3.388 dollarile aktsia kohta ühe üles- ja ühe allapoole korrigeerimise tõttu.
Ettevõtte väärtusaste on C, mis põhineb tema väärtusskooril 44, mis on keskmine. See tuletatakse hinna ja raamatupidamisväärtuse (P/B) suhtest 2.8 ja hinna ja müügi (P/S) suhtest 1.02, mis asuvad vastavalt 72. ja 34. protsentiilis. Caesars Entertainmenti kasvuaste on B 76 punkti alusel. Viimase viie aasta jooksul on ettevõtte müük aasta-aastalt tugevalt kasvanud.
MGM Resorts International (MGM) on valdusfirma. Ettevõte omab ja haldab oma tütarettevõtete kaudu integreeritud kasiino-, hotelli- ja meelelahutuskuurorte üle USA ja Aomenis. Ettevõtte segmendid hõlmavad Las Vegase kuurorte, piirkondlikke tegevusi ja MGM Hiinat. Las Vegase ribakuurortide segment hõlmab Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (sh The Signature), Mandalay Bay (sh Delano ja Four Seasons), The Mirage, Luxor, New York-New York (sh The Park), Excalibur ja Park MGM (sh NoMad Las Vegas). Piirkondlik tegevussegment koosneb Michiganis Detroidis asuvast ettevõttest MGM Grand Detroit; Beau Rivage, Biloxi, Mississippi; Gold Strike Tunica Tunicas, Mississippis; Borgata Atlantic Citys, New Jerseys; MGM rahvussadam Prince George'i maakonnas Marylandis; MGM Springfield Springfieldis, Massachusettsis; Empire City Yonkersis, New Yorgis; ja MGM Northfield Park Northfield Parkis, Ohios. MGM China koosneb ettevõtetest MGM Macao ja MGM Cotai.
Ettevõtte väärtuse hinne B, mis põhineb tema väärtusskooril 67, mida peetakse heaks väärtuseks. Kõrgemad hinded näitavad väärtusinvestorite jaoks atraktiivsemat aktsiat ja seega paremat hinnet.
MGM Resortsi väärtusskoori edetabel põhineb mitmel traditsioonilisel hindamismõõdikul. Ettevõttel on aktsionäride tulususe reiting 3, hinna ja müügi suhe 37 ning hinna ja tulu (P/E) suhe 40 (mida kõrgem on väärtus, seda parem). Ettevõtte aktsionäride tootlus on 17.8%, hinna ja müügi suhe 1.15 ning hinna-kasumi suhe 12.6. Ettevõtte väärtuse suhe kasumisse enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni (Ebitda) on 8.2, mis tähendab 44. positsiooni.
Väärtuse hinne põhineb ülalmainitud hindamismõõdikute protsentiilide keskmiste protsentiilide järgul, samuti hinna ja vaba rahavoo (P/FCF) suhtel ja hinna ja raamatupidamisarvestuse suhtel. Auaste skaleeritakse nii, et kõige atraktiivsema hinnanguga aktsiatele antakse kõrgem hind ja kõige vähem atraktiivsema hinnanguga aktsiatele madalam hind.
MGM Resortsi tõukejõud on B, mis põhineb tema tõuke skooril 67. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmisest kõrgem. See skoor tuleneb keskmisest kõrgemast suhtelisest hinna tugevusest viimases kvartalis 8.5%, viimases teises kvartalis 9.9% ja viimases neljandas kvartalis 9.9%, mida tasakaalustab keskmisest madalam suhteline hind. hinnatugevus –18.0% viimases kolmandas kvartalis. Viimase kvartali hinded on järjestikku 76, 77, 28 ja 68. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on 3.7%, mis annab tulemuseks 67. Kaalutud nelja kvartali suhteline tugevusaste on suhteline hinnamuutus iga viimase nelja kvartali kohta, kusjuures viimane kvartali hinnamuutus on antud kaal 40% ja iga kolme eelmise kvartali osakaal on 20%.
MGM Resortsi kvaliteediklass on C skooriga 60. Ettevõte on oma F-skoori ja tagasiostu tootluse poolest kõrgel kohal. Ettevõtte F-Score on 8 ja tagasiostu tootlus 17.8%. Tööstusharu keskmine tagasiostu tootlus on –0.1%, tunduvalt madalam kui MGM Resorts. Ettevõte on majandusharu mediaanist allpool varade viitsummat, investeeritud kapitali tootlust, varade kogukohustuste muutust, Z-skoori ja varade brutotulu.
PENN Entertainment (PENN), endise nimega Penn National Gaming, on integreeritud meelelahutuse, spordisisu ja kasiinomängukogemuse pakkuja. Ettevõte haldab ligikaudu 44 kinnisvara enam kui 20 osariigis, veebis spordiennustusi enam kui 13 jurisdiktsioonis ja iCasinot viies kaubamärgiportfelli all, sealhulgas Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook ja theScore Bet. Ettevõte on keskendunud ka meedia- ja kihlveoplatvormile ning ettevõttesisesele iCasino sisustuudiole. Selle portfell koosneb kliendilojaalsusprogrammist mychoice, mis pakub enam kui 26 miljonile liikmele preemiaid ja kogemusi ärikanalite lõikes. Ettevõtte kasiinode ja võidusõiduradade kaubamärkide hulka kuuluvad Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel ja Cactus Petes Resort Casino. Selle spordiennustusbrändide hulka kuuluvad Barstool Sportsbook ja theScore Bet. Selle hotellid ja kuurordid asuvad kogu Põhja-Ameerikas. Sellel on üle 50,000 XNUMX mänguautomaadi ja videoloterii terminali jaemüügi jaejälg kogu Põhja-Ameerikas.
PENN Entertainmenti kvaliteediklass on C hindega 45. Investeeritud kapitali tootluse, varade kogukohustuste muutuse ja brutotulu varade suhtes on ettevõttel halb koht. PENN Entertainmenti investeeritud kapitali tootlus on 7.0%, kohustuste kogusumma muutus varade suhtes 7.1% ja brutotulu varadele 15.7%.
PENN Entertainmenti impulsi hinne C, mis põhineb tema 55-punktilisel hooguskooril. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmine. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on 0.2%.
PENN Entertainment teatas 2022. aasta kolmandas kvartalis 90.5% positiivsest tulust ja eelmises kvartalis –72.4%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta neljanda kvartali konsensuslik tuluprognoos tõusnud 1.427 dollarilt 1.428 dollarile aktsia kohta ühe üles- ja kahe allapoole korrigeerimise tõttu. Viimase kuu jooksul on kogu 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos kasvanud 1.561 dollarilt 1.562 dollarile aktsia kohta, tuginedes ühele ülespoole ja kahele allapoole tehtud parandusele.
Ettevõtte väärtusaste on C, mis põhineb tema väärtusskooril 58. See tuleneb keskmisest kõrgemast hinna-kasumi suhtest 25.1 ja aktsionäride keskmisest madalamast tulust -1.0%, mis on 68. ja 57. kohal. protsentiil vastavalt. PENN Entertainmenti kasvuhindeks on A, mis põhineb hindel 85. Ettevõtte müük on viimase viie aasta jooksul olnud tugev.
____
Varud, mis vastavad lähenemisviisi kriteeriumidele, ei esinda “soovitatavat” ega “osta” nimekirja. Oluline on täita hoolsuskohustust.
Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.
Allikas: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/