(Bloomberg) – Kuna 2022. aasta esimene pool kujuneb finantsturgudel üheks halvimaks, on jaeinvestorid panustanud USA aktsiate edasisele langusele.
Enim loetud Bloombergist
Optsiooniturgude jaemüügi aktiivsust mõõtvad mõõdikud, sealhulgas väikeste partiidega kauplemine ja ostude ostmine, viitavad sellele, et väikeinvestorid ei jää mitte ainult aktsiate languse tõttu kõrvale, vaid on teinud ka panuseid, mis saavad kasu juhul, kui need jätkavad langust.
"On haruldane, et väikseimad kauplejad panustavad aktsiaturu vastu ja kui nad seda teevad, pole aktsiad kunagi ebaõnnestunud," ütles Sundial Capital Researchi juhtivteadur Jason Goepfert.
Eelmise nädala suhtelised netopanused aktsiate vastu ületasid varasemaid rekordeid, mis püstitati 2008. aasta ülemaailmse finantskriisi algusaegadel ja Covid-19 pandeemia alguses, kirjutas ta uuringuaruandes. Ettevõtte hinnangul võivad optsiooniturul mängivad päevakauplejad olla tänupühadest alates 600 miljoni dollari suuruse või suurema kahjumiga.
Samal ajal on Susquehanna Financial Groupi strateegi Christopher Jacobsoni sõnul väikeste partiide mahud ja kindlustusmaksed jätkuvalt langenud – mõlemad on saavutanud uued pandeemia madalseisud –, kuna turu väljamüükimine süvenes. See muster viitab sellele, et vähemalt optsioonide poolel ei ole jaeinvestorid "langust ostnud", ütles strateeg.
Jacobson vaatles Options Clearing Corporationi andmetel keskmist igapäevast aktsiate kõnede kogumahtu ja nende mahtude protsenti, mis on tingitud väikese partii avamise ostudest, mis on üks tema eelistatud puhvernäitajaid tõenäolise jaekaupleja osalemise kohta.
Jacobson lisas, et väikese partii kõnede aktiivsuse langus on aidanud kaasa ka mahtude nihkumisele tagasi sektori positsioneerimise suunas viimase kahe aasta jooksul. "Makroprobleemid juhivad praegu asju, seega keskendutakse vähem aktsiapõhistele sisenditele," ütles ta telefoni teel. "Ei ole üllatav, et ETF-i ja indeksi poolel on nendes sektorites või makrospetsiifilistes toodetes rohkem voogu."
Alates 2021. aasta alguses toimunud meemibörsihulluse haripunktist, mil kodukauplejad tõstsid kuulsalt GameStop Corp. ja AMC Entertainment Holdings Inc. aktsiaid, on Wall Street olnud kinnisideeks nende käitumise jälgimise üle.
Aga see oli siis. Aktsiaturg on sellest ajast peale langenud karuturu territooriumile, S&P 500 võrdlusindeks langes sel aastal enam kui 20% ja tehnoloogiarohke Nasdaq 100 kukkus sel aastal ligi 30%. Goldman Sachs Group Inc. andmed näitasid, et ligikaudu 50% Nasdaq 100 jaemüügipositsioonidest ja veerand S&P 500 positsioonidest, mis olid kogunenud alates 2019. aasta jaanuarist, on müüdud.
"On selge, et inflatsioonimured ja majanduslanguse mured ei kao niipea kuhugi," ütles Jacobson. "Kuid tuluhooajale jõudes ootan veidi suuremat huvi üksikute aktsiaoptsioonide vastu. Investorid otsivad seal rohkem lahknemist aktsiate tasemel.
Seni on härgadele rahu andnud ainult kasumihinnangu suhteline kindlus. Bloomberg Intelligence'i koostatud konsensushinnangute kohaselt ootavad analüütikud praegu S&P 500 indeksi tulude kasvu sel aastal 10.5% ja 9.3. aastal 2023%.
„Kui me naaseme härjaturule, kas see toob kaasa rohkem osalejaid tagasi? Ma kujutaks nii ette. Kas see tähendab, et jõuame samadele kõrgustele, mida nägime 2021. aasta jaanuaris? Võib-olla mitte," ütles Jacobson.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/retail-traders-bet-against-stocks-192838691.html