Hüppeliselt tõusvad intressimäärad ja nõrgenev majandus on 2022. aastal purustanud kinnisvarainvesteeringute usaldusfondid ning FTSE Nareit All Equity REIT indeks on tänaseks langenud 23%.
Intressimäärade tõus teeb haiget REIT kuna nad laenavad kinnisvara ostmiseks raha ja kuna kõrgem tootlus muudab võlakirjad, mis on üldiselt turvalisemad investeeringud, atraktiivsemaks võrreldes REIT-idega.
Samal ajal vähendab majanduslangus nõudlust kinnisvara järele.
Kuid REITi langus võib järgmisel aastal ümber pöörata, eeldades, et Federal Reserve lõpetab intressimäärade tõstmise.
Siin on mõned kõige tugevamad kinnisvarasektorid, millesse olen ise investeerinud, sealhulgas mainitud aktsiad.
Korter REITs Kõrgenenud koduhinnad ja plahvatuslikult kasvavad hüpoteeklaenude intressimäärad on muutnud kodu omamise paljudele meist taskukohaseks. See tähendab suurt nõudlust mitmepereelamute järele.
Suurim korter REIT on AvalonBay kogukonnad (AVB Hankige tasuta aruanne .
Ettevõte "omab ja haldab kvaliteetseid mitmepereelamuid linna- ja äärelinna rannikuturgudel, mille demograafilised näitajad võimaldavad AvalonBayl säilitada kõrget täitumust ja juhtida tugevat üürikasvu," kirjutas Morningstari analüütik Kevin Brown kommentaaris.
Need piirkonnad on Uus-Inglismaa, New York/New Jersey, Atlandi ookeani keskosa, Lõuna-California, Põhja-California ja Seattle.
"Nendel turgudel on iseloomulikud tunnused, mis loovad suurt nõudlust korterite järele, nagu töökohtade kasv, sissetulekute kasv, koduomanike määrade vähenemine, ühepereelamute kõrge suhteline maksumus ja atraktiivsed linnakeskused, mis tõmbavad ligi nooremaid inimesi," ütles Brown.
Ta hindab aktsia õiglaseks väärtuseks 250 dollarit, mis on 48% kõrgem kui hiljutine hind 169 dollarit. See annab 3.75%.
Tööstuslikud REITid E-kaubanduse plahvatuslik kasv viimastel aastatel on suurendanud ladude ja jaotuskeskuste tähtsust, mis moodustavad suure osa tööstuslikest REITi osalustest.
Lao-/jaotuskeskuste omanikud sattusid pandeemia ajal, kui Interneti-kaubandus hüppeliselt kasvas. Nüüd, mil veebiostud on aeglustunud, on laosektoris ülepakkumine.
Kuid Interneti-ostmisel on palju kasvuruumi. E-kaubandus moodustas kolmandas kvartalis jaemüügist vaid 14.8%. Kahtlemata tõuseb see summa järgmistel aastatel.
Suurim tööstuslik REIT on Prologis (PLD Hankige tasuta aruanne .
"Ettevõte saab jätkuvalt kasu tööstuskinnisvara ajalooliselt madalast vabade ametikohtade tasemest," kirjutas Morningstari analüütik Suryansh Sharma kommentaaris. "Tööstuskinnisvara turg on jätkuvalt tugev."
Kindlasti "näeme mõningaid mõõdukuse märke," ütles ta. "Usume, et nõrgemad makromajanduslikud tingimused, e-kaubanduse aeglasem kasutuselevõtt ja tugev tarnetorustik toovad kaasa täituvuse normaliseerumise ja turu üüri kasvu ... lähiaastatel."
Sharma hindab aktsia õiglaseks väärtuseks 118 dollarit, mis on 1.7% kõrgem kui hiljutine hind 116 dollarit. See annab 2.72%
Andmekeskuse REIT-id Andmekasutus kasvab tohutult ja suur osa sellest toimub pilves. Selleks on vaja paaditäit arvuti- ja telekommunikatsiooniseadmeid, mida hoitakse andmekeskustes. Vajadus andmete järele peaks ainult suurenema, pannes selle REIT-sektori heasse asendisse.
Suurim andmekeskus REIT on Equinix (EQIX Hankige tasuta aruanne .
Ettevõte "ületas kolmandas kvartalis meie müügi- ja kasumiootusi ning näitas, et tema äritegevus on püsinud tugev, mis tähendab, et kindlad tulemused peaksid jätkuma vähemalt järgmisel aastal," kirjutas Morningstari analüütik Matthew Dolgin kommentaaris.
"Juhtkond ei jätnud kõrvale nõrga makromajandusliku keskkonna võimalikku mõju, kuid ettevõte ei näita veel märke, mis paneb meid uskuma, et ilmalik liikumine pilveteenuse pakkujate ja omavahel ühendatud andmekeskuste poole on katkematu."
Kindlasti arvab Dolgin, et aktsia on praegu ülehinnatud. Tema hinnangul on õiglane väärtus 570 dollarit, mis on 15% madalam kui hiljutine hind 673 dollarit. See annab 1.83%.
Mobiiltelefonitorn REITs Mobiiltelefonide kasutamine kasvab jätkuvalt ning inimesed kasutavad oma mobiilseadmeid kõigeks alates teleri vaatamisest kuni lennupiletite ostmiseni.
Mobiiltelefonide töötamiseks – kõik vihkavad katkestatud/katkestatud kõnesid – peavad telekommunikatsioonioperaatoritel, nagu Verizon, AT&T ja T-Mobile, olema mobiiltelefonitornides antennid. Nii et nende tornide omanikud istuvad kassilindude istmel ja nõuavad vedajatelt renti.
Mobiiltelefonitornide suurim omanik on Ameerika torn (AMT Hankige tasuta aruanne .
"Arvame, et American Toweri strateegia mitmekesistada oma tornide portfelli ülemaailmselt jätab selle kolme USA torniettevõtte seas parimale positsioonile, kuna see on valmis saama kasu pidevalt kasvavast nõudlusest mobiilse andmeside järele kogu maailmas," kirjutas Dolgin.
"Siiski ei usu me, et andmekeskuste ärisse suundumine, mida ta tegi CoreSite'i omandamisega, tasub end ära ja see tõmbab tähelepanu torni fookusest, mis meile American Toweri puhul meeldis."
Dolgin hindab aktsia õiglaseks väärtuseks 210 dollarit. See kaubeldi hiljuti 213 dollaril, mis on 1.4% kõrgem õiglasest väärtusest, ja sellel on a dividendi saagikus 2.92% -st.
Autorile kuuluvad AvalonBay Communitiesi, Prologise, Equinixi ja American Toweri aktsiad.
Allikas: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo