Tippaktivistide investorite hiljutised investeeringud hõlmavad Bausch + Lomb, Twitter, BBBY ja GameStop

Võtme tagasivõtmine

• Aktiivsed investorid püüavad osta piisavalt ettevõtte aktsiaid, et nad saaksid survestada juhtkonda muutusteks, mis nende arvates parandavad aktsionäride väärtust.
• Nagu Ryan Coheni puhul näha, võib aktivistide investorite tegevus kahjustada ka jaeinvestoriid, eriti kui nad oma positsioonilt lahkuvad.
• Paul Singer lahkus hiljuti oma Twitteri positsioonist oma riskifondi Elliott Management kaudu, samal ajal kui Elon Musk üritas ettevõtet omandada.

Investeerimisnõustamist otsides pöördume sageli ekspertide poole, et näha, mida nad lisaks meie enda analüüsi tegemisele teevad. Üks strateegia, mida mõned investorid kasutavad, on jälgida tippaktivistide investorite hiljutisi investeeringuid.

Need aktivistidest investorid leiavad, et börsil kaubeldakse ettevõtteid, mis võiksid nende arvates uutest algatustest kasu saada, ning üritavad avaldada survet näitust juhtivatele juhtkondadele ja juhtidele, ostes suures koguses aktsiaid, lootes katalüseerida uut mõtlemist ja tõsta aktsionäride väärtust. Siiski ei aktsepteeri praegune juhtkond muudatusi alati, motivatsioon on olnud kohati küsitav ja oleme isegi näinud vaenulikke ülevõtmisi.

Heitkem hea ja aus pilk aktivistide investeerimisele, selle taga olevale loogikale ja selle ruumi tipptegijate hiljutistele investeeringutele.

Mida aktivistidest investorid teevad?

Aktiivse investori eesmärk on algatada muutus ettevõttes, mille äritavad või juhtkond on nende arvates kehvasti toimiv või aegunud. Ostes piisavalt ettevõtte aktsiaid, loodavad nad oma positsiooni ära kasutada, et survestada juhtkonda muudatusi tegema. Need investorid kipuvad olema riskifondide juhid ja mõnikord otsivad nad kohta direktorite nõukogus, et proovida juhtimismeeskonda uute ametissenimetatud isikutega asendada.

Aktiivsed investorid otsivad kehvasti toimivat ettevõtet, milles nad saaksid muudatuste sundimiseks omandada suure osaluse. Mõnikord võetakse muudatused vastu ja mõnikord on probleeme.

Tippaktivistide investorite hiljutised investeeringud

Vaatleme mõne olulise aktivisti investori hiljutisi investeeringuid.

Carl Icahn

Carl Icahn on aktivistidest aktsionäride seas tuntud tegelane. Mõned ütleksid isegi, et peale Warren Buffetti on Icahn Wall Streeti üks populaarsemaid isiksusi. Icahn on 1980. aastatest saadik olnud pealkirjades vaenulike ülevõtmiskatsetega, mis pälvisid temast hüüdnime "ettevõtte rüüster".

Need on mõned tähelepanuväärsed investeeringud Icahnist läbi Icahn Enterprisesi seisuga SEC arhiiv 30. juunil lõppeva kvartali kohta:

Ichan algatas uue osaluse Bausch + Lombis (BLCO) 3.5 miljoni aktsiaga. 53 miljoni dollari suurune investeering Kanada silmatervise ettevõttesse oli üllatav, sest see läks ainult avalikuks maikuus. Vaid nädalad pärast Bausch + Lomb IPOt astus tegevjuht ja esimees juhatusest tagasi, et asendada Icahni ametissenimetatud isikutega. Kuna ettevõte läks nii hiljuti börsile, on tootlust raske jälgida, kuid huvitav on näha, millised strateegilised muutused toimuvad ja kuidas aktsia hinda edaspidi mõjutab.

Icahn lahkus teises kvartalis ka oma positsioonist Delek US Holdingsis (DK). Märtsis teatati, et Delek ostis Icahnilt aktsiaid tagasi tehinguga, mis hõlmas direktori kandidatuuri tagasivõtmist ja täiendavate aktsiate omandamist. See on tõend selle kohta, et need juhtimismuudatused ei tööta alati hästi, näib, et Delek kavatses hoida oma aktsionäride teenindamiseks mitmekülgset direktorite nõukogu.

Paul Singer

Paul Singer alustas Elliott Managementiga 1977. aastal. Riskifondist on saanud üks viljakamaid aktivistidest investoreid maailmas, sihtides suuri globaalseid ettevõtteid, alates AT&T-st kuni Hyundaini. Teises kvartalis toimus üks suur kauplemine, mida tuleb esile tõsta.

Väärtpaberitaotlus näitas, et Elliott Managementil ei olnud 30. juuni seisuga Twitteris lihtaktsiaid, mis tähendab, et riskifond väljus teises kvartalis täielikult oma positsioonist. See oli tohutu samm, kuna Elliotil oli 10. märtsil 387 miljonit dollari TWTR-i aktsiat, mille väärtus oli 31 miljonit dollarit. Teises kvartalis leidis aset ka fiasko, kus Elon Musk teatas Twitteri ostmisest. Võib eeldada, et kulisside taga oli palju probleeme, kuna Elon Musk kommenteeris avalikult oma potentsiaalset sotsiaalmeediaplatvormi omandamist.

Singeri suurim osalus on praegu Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM), mis moodustab 14.89% Elliott Managementi 13F portfellist.

Ryan cohen

Ryan Cohenist on saanud viimasel ajal üks populaarsemaid aktivistidest investoreid, keda on meedias sageli seostatud meemide aktsiarallidega ja seda mõjuval põhjusel. Cohen sai kuulsaks, kui müüs 2011. aastal enda asutatud ettevõtte Chewy.com rekordilise 3.34 miljardi dollari eest PetSmartile. Cohenile kuulub riskikapitaliettevõte RC Ventures.

Ta oli hiljuti oma uudistes sidemed ettevõttega Bed Bath & Beyond ja tema vastuoluline lahkumine. Teda tuntakse peamiselt kui populaarse meemiaktsia GameStopi taga tegutsevat investorit. Tahtsime Cohenit esile tõsta, sest ta on näide aktivistist investorist, kes osales küsitavates tehingutes ja maksis jaeinvestoritele palju raha.

Cohen müüs oma 7.78 miljonit aktsiat BBBY aktsiad 68. ja 16. augustil 17 hinnanguliselt 2022 miljoni dollari suuruse kasumi eest. See tõi kaasa aktsionäride kohtuasja, milles väideti, et Cohen osales pump- ja prügilasüsteemis, ning varsti pärast seda saime kõik teada Bed Bath & Beyondi finantsjuhi Gustavo Arnali enesetapust. Peame jälgima, kuidas kohtuasi kulgeb, kuid paljud inimesed on ärritunud sellest, kuidas Cohen investeeris ettevõttesse alles selleks, et pärast augustis toimunud järjekordset meemide aktsiarallit väljuda. Mis siin kulisside taga toimus, võib vaid oletada.

Miks need investeeringud olulised on?

Investorid ootavad analüütikutelt ja ekspertidelt nõu, kuidas oma raha investeerida, sest nad usuvad, et neil inimestel on tõestatud kogemus. Jaeinvestorina ei saa meist palju sõnaõigust selles, kuidas ettevõte meie raskelt teenitud raha tööle paneb. Aktiivsed investorid seevastu investeerivad ettevõtetesse, et nad saaksid ettevõtte toimimises kaasa rääkida.

Insightia andmetel esitasid aktivistidest investorid 886. aastal avaliku nõudmise 2021 ettevõttele üle maailma. Jaeinvestorid jälgivad sageli neid investeeringuid, kuna usuvad missiooni ning ootavad mõningaid uuendusi ja sellega seotud aktsiahinna tõusu.

Aktivistidest investorid kipuvad sihikule võtma ettevõtteid, mida nad tunnevad halvasti juhituna, ülemääraste kulutustega või muude probleemidega, mida aktivistide arvates saavad nad parandada, et muuta ettevõte aktsionäridele väärtuslikumaks.

Investorina üritate alati oma tootlust maksimeerida.

Argument aktivistide investorite vastu on see, et nad võiksid keskenduda lühiajalistele tulemustele, et saada kiiret kasumit, selle asemel, et arvestada pika perspektiiviga. Kui olete ettevõttes pikaajaline investor, võite aktivistide investorite tegevuse tõttu kogeda mõningaid kõikumisi. Samuti ei ole alati kindel, et nende aktivistide investorite taotletud muudatused on paremuse poole.

See viib meid veel ühe huvitava küsimuseni aktivistidest investorite kohta.

Mis juhtub, kui aktivistist investor müüb?

Oluline on arvestada tagajärgedega, kui aktivistist investor lahkub ettevõttes positsioonilt. Kuigi aktivistist investori esmakordsel sisseostmisel on palju optimismi, omandades miljonite kaupa aktsiaid ja mõju, võib aktivisti müüa otsustamisel tekkida tõsiseid probleeme. Kuna neil on ettevõttes nii palju aktsiaid, võib see olla suur uudiste sündmus. Kui riskifond müüb oma aktsiad seetõttu, et ta ei saanud soovitud muudatusi, võib ettevõtte väärtus järsult langeda, ilma et oleks põhjust peale müügiga seotud hüpete või sentimentide, mis kahjustab teie osalusi.

Aktiivsetel investoritel on paljudel põhjustel tõenäoliselt teistsugune ajahorisont kui teil, kõige tõenäolisemalt see, et säästate pensioniks või muudeks pikemaajalisteks eesmärkideks. Aktiivsetest investoritest lähtuvate investeerimisotsuste tegemisel peate arvestama nende aktsiatega seotud võimalike kõikumistega.

Kuidas peaksid need investeeringud teie portfelli mõjutama?

Kui otsustate, kuhu oma raha investeerida, peate riskide maandamiseks ja enda kaitsmiseks läbi viima põhjaliku uuringu. Puuduvad garantiid, et aktivistlik investor saab oma tahtmise või selle otsused viivad pikaajalise jätkusuutliku kasvuni.

Seetõttu on mõttekas uurida Q.ai's Investeerimiskomplektid. Need on eelseadistatud investeerimisstrateegiad, mis pakuvad erinevaid investeerimisteemadele üles ehitatud valikuvõimalusi – inflatsioon, arenev tehnoloogia, väärtushoidla, krüpto ja nii edasi. Saate koostada komplektide portfelli riskitaluvuse ja ajakava alusel, olenemata sellest, kas olete pensionile jäämas või alles alustamas.

Loosung

Kui soovite jälgida aktivistidest investoreid, kuna arvate, et neil on tõestatud kogemus, peate kaaluma võimalikke tagajärgi, mis võivad juhtuda, kui riskifond ei saa seda, mida ta soovib. Ei ole mingit garantiid, et aktivistist investoril on alati õigus või et ettevõte, millesse nad investeerivad, nõustub muudatustega. Nagu alati, on kõige parem teha ise uurimine, et teha oma rahaga teadlikke investeeringuid või otsida lahendust see teeb suure osa sellest tööst teie heaks, Q.ai.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.